5月15日周一,沪指早盘小幅高开,而后维持震荡走势,盘中一度逼近3100点。值得注意的是,受到勒索病毒事件的影响,以网络安全为代表的计算机软件股集体大涨。
截至午盘,沪指上涨0.28%,报收3092点;深成指上涨0.69%,报收9855点;创业板上涨0.48%,报收1783点。
盘面上,除了网络安全概念强势领涨,白酒、量子通信等板块亦涨幅居前;碳纤维、P2P、石油矿业、银行等板块跌幅居前。
本周分析师们继续聚焦分析金融监管对市场的影响,普遍认为,短期内市场将进入风险偏好修复的时间窗口,但对反弹的力度与持续时间持谨慎态度,低估值高分红板块仍成首选。
海通策略公众号发布最新观点指出,4月来市场下跌的外因是金融监管,内因是结构性高估,高估值、小市值的个股跌幅更大。目前全部A股估值中位数49倍,预示着未来一年万得全A上涨概率超过六成,但中小创仅两成左右概率。其次,监管基调柔化、个股跌幅中位数达15%,短期步入反弹期。中期转机还需时间,跟踪监管政策和盈利数据。
中信策略团队最新研报亦认为,趋严的金融监管通过影响市场流动性和利率水平影响A股,是近期影响市场情绪的重要因素。银监会召开近期重点工作通报会议,在自查阶段告一段落后,对后续督查和整改环节的执行表态趋于缓和,既调整了空间(新老划断),又给了时间(过渡期),这标志着监管暂时进入“缓和期”。因此,上述机构认为,市场短期反弹渐近;但中期利率中枢上行和监管趋严压制估值的趋势没变。
兴业证券王德伦团队表示,短期内市场将进入风险偏好修复的时间窗口。中期仍需谨慎,二季度防御为主。短期的操作窗口只适合交易型选手,需要“打带跑”。短期市场可能出现反弹,但并非是触底之后的反转,而是下跌趋势中风险偏好修复带来的交易窗口,看着热闹赚钱难。一旦维稳窗口过去,风险偏好的推动力减弱,反弹也将难以持续。
操作策略上,上述机构建议选择一带一路、雄安新区、次新股等板块择机介入,随着反弹逐渐减仓退出,连打带跑;对于非交易型选手或者大资金,建议多看少动,一方面继续防御性配置;或立足中长期,从基本面出发,布局业绩良好、估值合理的品种或板块。
责任编辑:张建利