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2017年06月08日07:34 南方日报

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擎洲光电生产车间,技术工人正在组装产品。 南方日报记者 孙俊杰 摄

若工厂里的粉尘颗粒超标,信息化能管系统会自动报警,实现在线监测和管理……这是汇嵘股份为客户定制的个性化智能系统——能管中心。为了进一步完善产业链,汇嵘股份在近期计划通过兼并重组等资本运作,实现快速布局,以形成企业新的增长动力。企业总经理匡爱斌说:“现在企业已经有明确的并购标的物,如今在洽谈阶段。”

汇嵘股份是东莞“倍增计划”试点企业之一。6月6日东莞首场“‘倍增计划’兼并重组专题现场交流分享会”上披露的信息显示:正有越来越多的莞企像汇嵘股份一样通过在资本市场上“买买买”壮大力量。本次高规格举行的分享会,也被看作拉开莞企通过金融创新实现“倍增计划”的大幕。

东莞市委书记吕业升在分享会上表示,现在是兼并重组非常好的时机,广大“倍增计划”试点企业要抓住有利机遇加快实施兼并重组,加强资本运作,加强产业链整合,为企业倍增发展打下扎实基础。

A 通过兼并重组让“星星”成为“月亮”

过去“只见星星、不见月亮”的零散产业格局逐渐被“星月同辉”所代替,企业正通过兼并重组实现自身发展。

此前由于东莞缺乏大型企业,被称为是“只见星星,不见月亮”的格局。如今,在倍增计划背景下企业正通过兼并重组实现自身发展。

“机器人线上接送订单、反馈、智能工厂出生产方案、机器人生产、成品、自动化物流配送……”走进正业科技位于松山湖的厂房,企业技术总监梅领亮向我们演示了企业自我研发的智能工厂3.0版本:不仅是曾经在科幻电影中出现的“无人工厂”成为了现实,而且还能实现前端接订单和后续的物流配送全程自动化。该技术得益于正业科技并购了有智能工厂设计经验的鹏煜威科技。

“兼并重组是正业科技实现战略再创新的‘推手’。”企业董事长徐地华说,从2014年开始,结合产业的发展需求,正业科技开展了一系列的兼并重组行动,先后收购了电子信息产业链上的集银科技、鹏煜威科技、炫硕智造、拓联电子等多家企业,借助并购子公司的资源、技术、品牌优势实现多业态发展。上市2年多来,企业实现裂变式增长,营收、利润翻番,在今年第一季度,公司的营业收入同比增长114.71%,实现净利润同比增长958.01%。

通过兼并重组,企业不仅实现跨越式发展,而且能快速布局新兴市场,抢占产业价值链的高端环节。银禧科技就是其中的佼佼者。

银禧科技本来是一家集高性能高分子新材料研发、生产和销售于一体的企业,在全面收购立兴科电子以后,不仅规模和效益实现了倍增,而且开拓了手机终端产业。数据显示,企业去年营收额接近15亿元,通过收购,银禧科技今年第一季度公司营业收入同比增长67%。

“重新开拓、布局一个新行业所花费的成本非常高。”银禧科技董事长谭颂斌告诉记者,通过并购的模式,可以短时间获得标的品牌、供应链、人才团队,迅速进入全新的领域,继而进一步巩固和提升公司的行业地位和市场竞争能力。

在实现转型升级过程中,一些制造业往往会通过兼并重组的方式夯实内生增长动力,一方面是基于自身产业链的纵向并购;另一方面是具有一定产业关联的横向并购,以增强传统制造业企业的核心竞争力。

一大批像正业科技、银禧科技这样的企业通过兼并重组加快成长,形成自主创新的生命力和竞争力。过去“只见星星、不见月亮”的零散产业格局逐渐被“星月同辉”所代替。如今东莞全市先进制造业、高技术制造业增加值占比分别达到50%和40%。

中山大学岭南学院经济系教授林江表示,经过多年制造业的原始积累,企业家的手里不缺钱,企业通过并购重组是实现倍增最便捷、快速的途径。莞企善于利用资本市场配置资源的优势实施并购,可以有效地提升企业竞争力。

B 政府设立并购基金撬动民间资本

借助产业基金的杠杆作用,重点支持试点企业实施以控制核心技术、上游资源、销售渠道等为目标的兼并重组行为。

虽说兼并重组有利于企业做大做强,然而“巧妇难为无米之炊”的是,这种收购战往往需要大量的资金,资金紧缺成为东莞众多中小企业所面临的难题。据统计,2015年东莞存款总量已超万亿元,但金融对经济总量增加值的贡献率还低于全省平均水平。政府在其中的作为,显得尤为可贵。

“倍增计划”中重点提出,通过资本要素的力量帮助企业实现倍增。借助产业基金的杠杆作用、兼并重组等资本运作的举措,重点支持试点企业实施以控制核心技术、上游资源、销售渠道、价格决定权等为目标的兼并重组行为。

现场会上,东莞倍增办透露,为了鼓励和推动莞企实现倍增,东莞将通过“并购基金+专项补贴”的形式扶持企业并购重组。其中东莞计划设立产业并购基金,以“母—子”基金的形式,重点支持试点企业实施以控制核心技术、上游资源、销售渠道、价格决定权等为目标的兼并重组行为,推动企业通过优势互补、多元发展实现做大做强。

在政府引导的背景下,企业也开始掀起一股并购重组的热潮。例如,倍增企业汇嵘股份计划发起设立10亿元“节能产业重组并购基金”,通过基金加产业的形式,对节能环保上下游企业进行兼并重组,以实现外延式扩张发展。

刘清华是汇嵘股份副总经理,汇嵘股份是一家以节能环保产业为主,从事绿色工厂、绿色园区清洁能源综合服务的国家高新技术企业。刘清华说:“公司希望能获得政府的支持,发起设立10亿元‘节能产业重组并购基金’,通过基金加产业的形式,对节能环保上下游企业进行兼并重组,以实现外延式扩张发展。”

值得关注的是,金融创新的热潮在东莞的银行、投资机构、企业之间逐渐升温,发挥资金杠杆效应,进一步延伸参与实体经济的触角,引导社会资本聚焦重点行业。

易事特清洁节能能源并购基金便是银行、企业、投资机构携手共同成立的。胡志强最近很忙,作为上市公司易事特的投资总裁,除了日常的工作,他最近还要忙于公司一只新组建的产业基金——易事特清洁节能能源并购基金的筹建工作,该基金主要用于易事特集团并购系列清洁、节能项目或相关产业的项目。

此外,东莞农商行、松山湖控股、广东佰顺资产三方联合携手的“松山湖公共基础建设基金及松山湖产业投资母基金”也很引人注目,其规模高达50亿元,产业投资母基金下设股权投资基金、产业基金和并购基金等多个子基金,将投资于松山湖(生态园)及寮步、大朗、大岭山、茶山、石龙、石排等园区辐射的联动协同发展区域内的相关企业。

东证锦信投资管理有限公司执行总经理秦健说,通过兼并重组有利于整合和完善产业链,优化团队,重塑制造业竞争力。通过成立产业基金,则有利于激活市场的活力,提升东莞的企业兼并重组的活跃度。

在林江看来,在新一轮产业转型升级的过程中,越来越多的企业有兼并重组的需求,金融机构、企业、政府共同发力,将资本的元素引入莞企当中,取长补短,有利于东莞走向高端智造。并购基金的成立体现了资本的力量和杠杆的作用,有利于实现资源的快速配置。

C 搭建平台加强资本运作

在东莞,企业的事就是大事。将全力支持企业倍增发展,使东莞走上集约化发展的转型之路。

现场会上,倍增试点企业擎洲光电总经理助理施利军坦言:企业正在进行一项“蛇吞象”的兼并,实现企业“倍增”。并购的对象是同行业的一家深圳企业,年产值是擎洲光电的2—3倍,目前正在走相关法律程序。“一旦兼并成功,即使是最保守估计,擎洲光电2017年的产值将实现2—3倍的增长。

除了擎洲光电外,越来越多的倍增试点企业愿意通过兼并重组实现倍增。据东莞市倍增办调查,东莞“倍增计划”试点企业兼并重组意愿强烈,214家“倍增计划”试点企业中,65%的企业有并购计划或需求,以并购作为倍增发展主要路径。在吕业升看来,现在是兼并重组非常好的时机,广大倍增企业要抓住有利机遇加快实施兼并重组,加强资本运作,加强产业链整合,为企业倍增发展打下扎实基础。

在互动交流环节,现场反响热烈,不少试点企业代表踊跃发言,来自兴业证券投资银行、普华永道广州税务咨询部、北京国枫律师事务所等专业机构专家详尽介绍了兼并重组经验做法。就兼并重组中可能遇到或已经遇到的各种问题,企业家与机构代表现场进行面对面答疑,有并购意向的试点企业争相把握机会“取经问道”。

普华永道广州税务咨询部相关负责人许晓扬介绍,很多企业对兼并重组抱有犹豫的态度,这跟其对资本市场认识的缺乏有关。从投资的角度考虑,在并购的前期、中期、后期,应采取各种不同的应对措施。他提到:“尤其在并购以后的100天是关键时期,在这段期间,并购的企业要梳理好相关的业务、团队、供应链、企业文化等。”

以上观点道出了华立股份的忧虑。华立股份副总经理卢旭球说,企业也一直在寻找合适的并购标的,有好的标的都会去考察。不过兼并重组存在一定风险,需要专业人士领路。此次现场会,通过搭建政府、企业、专业机构沟通的平台,有利于企业更好、更快地通过兼并重组实现倍增发展。

“在东莞,企业的事就是大事,企业遇到的困难,就是各级各部门要着力解决的事情。”吕业升再次阐述他的这一观点,强调要始终把企业作为东莞供给侧结构性改革的主角,将“倍增计划”作为扛鼎之作,充分匹配政策与资源,毫不动摇地支持企业倍增发展,使东莞走上集约化发展的转型之路。

统筹:黄颖川

撰文:南方日报记者 叶永茵 靳延明

责任编辑:邹少欢

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