周俊生：打击非法庄家乃当务之急

　　作者：周俊生

　　3月12日，中国证监会在其网站上一连公布了10份市场禁入决定，被证监会处以“禁入”的有上市公司的老总，也有证券公司的老总，更多的是一些投资机构的负责人和市场炒手，他们制造了一批“人造牛股”，在市场上形成了恶劣影响。这种“害群之马”理应从市场中驱逐出去。

　　看一看证监会公布的材料，我们可以发现，这些非法机构有一个共同点，他们为了顺利地通过自买自卖等手段来操纵股价，都曾利用了成百上千的股东账户。凯诺科技的操纵者控制了4673个股东账户，济南百货的操纵者控制了878个股东账户，正虹科技的操纵者控制了5072个股东账户，基金汉鼎的操纵者控制了1119个个人股东账户和6个法人股东中的747个股东账户。正是具有了这样的条件，他们才能成功地操纵价格，而监管部门为了查清他们的违法事实，也费尽了周折，一直到多年之后的今天才能揭开其“庐山真面目”。

　　非法庄家要想成功做庄，必须拥有众多的股东账户，这已是我国股票市场上一个“公开的秘密”，我们几乎已到了见怪不怪的地步。但尽管如此，

证监会这次公布的材料仍是触目惊心的。我们现在号称有8000多万股市投资者，并且经常将其作为市场发展的成绩加以“礼赞”，这个统计的依据当然是在沪深两地交易所开立股东账户的数量，但一个庄家就可以拥有这么多的账户，鉴于此，我们可以认为，这个统计虽然从理论上说是准确的，却并不能反映出我国股市投资者队伍的真实面貌。

　　对于这些非法庄家所控制的股东账户的来源，情况也许是比较复杂的。它们中既有个人账户，也有法人账户，在个人账户中有他们自己的以及其他关联人员的真实账户，更多的是利用他人的身份证开设的账户和虽然开设了却长期没有从事买卖的账户。在中国股市的早期，由于新股发行中认购证发行的失控，大量并未涉足股市的居民的身份证被有些人用各种非法手段利用来开设股东账户，从而形成了许多事实上的假账户。另外，虽然投资者队伍不断在增加，但也有不少人实际上已经退出市场，但他们的账户却没有注销，也造成了给非法庄家利用的机会。由此可见，股东账户管理的混乱，不少账户的开户者与实际使用者“浑身不搭界”，实际上给非法庄家制造了为所欲为的空间。我们时常能够见到这样奇怪的新闻，一些上市公司所谓“十大股东”中的个人，竟然是山沟里目不识丁的老农，连股票市场都没有听说过，这正是股东账户管理混乱的一个生动写照。因此，要打击非法庄家，先要正本清源，而理清股东账户无疑是其中的当务之急。

　　理清股东账户，这个工作牵涉的面很多，做起来有相当的难度。但我们不能因为有困难而任凭这种混乱的情况继续存在。从去年以来，我国股市出现了新一轮牛市行情，从总体上来说，这轮行情的出现是合乎情理的，在国民经济稳定上升、宏观调控初见成效、人民币不断升值的背景下，中国股市的投资价值正在日益明显地显现出来。但与此同时，我们也不能不看到，在已经持续很长时间的这轮牛市行情中，也出现了一些鱼龙混杂的情况，在一些个股强劲上涨的背后，可以清楚地看到庄家活跃的影子。而非法庄家要想实现他们的目的，其首要的条件就是必须掌控大量能够让他们“左右开弓”、“上下其手”的股东账户。如果监管部门对这种情况视而不见，结果只能是两种，要么是听任这种严重侵犯普通投资者利益、违反《证券法》的现象自由发展，直至使市场演化为一个没有公平性可讲的赌场；要么是花费大量人力物力和时间进行调查，一直到过了很多年以后才揪出一批禁入者，监管成本成倍上升，而监管效果却不能尽如人意。

　　在以往的市场发展中，“摸着石头过河”，出现一些问题也许情有可原，但我们既已明确要“转轨”，那么，对已经暴露的一些问题，就应该以积极务实的态度着力研究解决。只有这样，“转轨”才能成功，“新兴”市场才有可能发展成熟，否则，市场的规模也许扩大了很多，但市场的运行秩序却只能在原地打转。

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