南京一民企将赴纳斯达克上市

　　【南京日报报道】（记者　施勇君）融资难正逼着越来越多的民营中小企业涉足各类资本市场。昨天，国内水泵业骨干企业南京蓝深制泵集团股份有限公司正式对外宣布，已与北京一家投资咨询公司签署赴美纳斯达克上市财务顾问协议，全面启动境外上市项目。此举在南京尚属首例。

　　“入门级”市场买壳上市

　　作为全球最大的资本市场，美国纳斯达克包括主板、小型资本市场和OTCBB（针对中小企业及创业企业设立的电子柜台市场）三大块。蓝深上市计划的第一步选择了有纳斯达克“入门级”之称的OTCBB。负责辅导蓝深上市的北京众美荣光投资咨询公司项目经理马岩说，之所以选择OTCBB，是因为该市场门槛相对较低，没有太多资格限制。在OTCBB中有许多因各种原因从主板退下来的“壳公司”，蓝深将通过“买壳”曲线上市，并经过努力逐步进入小型资本市场和主板市场。一般来说，只要买到“壳”资源，企业上市成功率就较大。据悉，在OTCBB买一个“壳”一般要花上15—50万美元。

　　把环保题材炒到全球资本市场

　　蓝深是一个有着40多年历史的老企业，是1994年南京首批进行股份制改制的企业，2002年整体转制为民营企业。“蓝深”品牌环保产品国内外均有较高知名度，特别是主导产品潜水排污泵，国内市场占有率连续十多年高居首位。蓝深公司执行总经理余必升说，将这样一个老企业包装上市，直接动因是要解决后续发展资金问题，如上马污水处理厂、电厂脱硫等项目所需资金，从而将蓝深的环保题材炒到全球资本市场。他说，按照公司现有5000万元左右净资产，如到银行贷款最多只能贷到3000多万元左右，如果到纳斯达克上市，第一年就有望融到3亿元。在国外资本市场，环保题材很受欢迎。他预计明年上半年能完成上市。

　　微软等公司亦从“入门级”起家

　　在国内，纳斯达克OTCBB这一“入门级”市场还不太为人熟知，国内到目前为止也仅有十多家企业在这里“买壳上市”。在国外，不少中小企业进入资本市场之初选择了该渠道，不少业绩好的企业也从OTCBB升级到纳斯达克或美国证券交易所，比如微软、惠普等公司都是从“入门级”起家的。蓝深独辟蹊径，对民企寻求融资新渠道具有一定的示范作用。但南京证券界一资深专家也这样提醒，到纳斯达克OTCBB上市虽然比国内上市要容易得多，但在看到“光环”同时更应认清风险。因为OTCBB只是一个电子柜台市场，并不等于真正意义上的股票挂牌发行，其融资功能受到一定影响。而且从OTCBB升级到小型资本市场并不容易，按照美国相关法律规定，企业必须满足净资产达到500万美元或年税后利润超过75万美元或市值达5000万美元、流通股达100万股、最低股价为4美元、股东超过300人等条件方可申请升入纳斯达克小型资本市场。这里面有一定的未知和不确定因素。(编辑　五木)