投资型保险 保险你发财？

　　保险公司频频祭出“发财”险种

　　投资型保险 保险你发财？

　　本报记者 朱晨辉 冯志新/文

　　随着眼下有越来越多的白领精英在收入增加后为如何选择理财方案发愁，不少嗅到商机的保险公司纷纷推出相应的保险产品以满足需求。据记者不完全统计，近日在媒体亮相的就有光大永明人寿保险公司专为企业金领和社会精英量身设计的“精英财富门”和“智取财富山”以及专为孩子设计的“少儿财富路”等极具诱惑力的“发财”险种；平安人寿保险股份有限公司继首个万能险产品“致富人生”后，日前又推出包括“稳赢一生2”在内的三项万能险升级产品；新华人寿则推出了“得意理财两全保险（万能型）”和太平健康增值计划（万能型）的“金管家”系列；海康人寿保险有限公司推出的是“摇钱树”两全保险（万能型）。

　　投资回报率不是全部保险费的回报率

　　有闲钱存银行，可能大多数人多年来就是这么做的。但如果万能险的保底收益比银行存款利率还高，你又会怎样选择呢？事实上，近来新上市的部分万能险产品的保底收益率已经赶上了存款利率，而且不约而同地打出了“理财新选择”的招牌。

　　受央行下调超额准备金利率影响，银行人民币理财产品陷入低谷，货币市场基金收益持续走低。在这样的背景下，各家保险公司趁机加大了对投资型保险产品的推广力度，一度被冷落的投资型保险产品卷土重来。投资型保险尤其是万能险已经成为目前保险市场上最热卖的保险品种。据一些保险公司透露，在销售的所有保险产品中，万能险的比例已达30%～40%。

　　万能保险是一种有很强投资性的保险，但其投资的钱，只是投资账户的钱，是人们交的钱的一部分。例如，交10000元购买某万能保险，在其交完保险费后，保险公司要扣除各种费用，如保单管理费、贷款账户管理费、附加险保险费，有的公司还要收取部分领取手续费和退保手续费。在第一次交费时大约会扣掉4000元，剩下的6000元才会被用于投资账户进行投资，此时得到的回报只是这6000元的回报率，而不是全部保险费的投资回报率。与保险相对的银行储蓄则完全不同，银行的利率，则是全部钱的回报率，例如，在银行存10000元，储户所得到的利率，就是这10000元的回报率，除了需要缴纳利息税外，不需要再交付其他什么费用。

　　相比银行理财产品，万能险的合同设计显然复杂很多，这与其产品特性不无关系。业内人士提示，万能险投保人在签订保单之前，要向代理人询问清楚保单账户需要扣除的费用项目，才能明了用于投资赚取收益的钱有多少。这位人士坦率地表示，鉴于万能险产品设计的复杂性，多数代理人都解释不清这项产品，或者掩饰费用支出的项目，遇到这样的情况，客户要多问问保险公司，谨慎签单。

　　保底收益成为万能寿险卖点

　　目前平安、友邦、泰康、光大永明等保险公司所推的万能险都承诺有“保底收益率”，平安和友邦的保底年收益率为1.75%，泰康产品的前十个保单年度年保证利率为2%，光大永明承诺前五年的保底收益为2.5%。此外，投保人还享有额外投资收益、复利计息和意外身故保障。

　　保险公司的“保底收益”可以说是投资型保险此次卷土重来最大的卖点，也是吸引广大市民最主要的理由。以某保险公司的某产品为例，假设该产品最低年利率为2.25%，且免征利息税。这个最低年利率正好和银行一年期整存整取储蓄利率相同，但在银行存款要缴纳20%的利息税，这样一来，万能险的保底收益率就超过了存款利率。

　　同时，万能险产品中提到的这个“最低年利率”只是市民购买保险产品的最低收益率，如果保险公司运作资金比较成功，获得了较多收益，投保的市民也能获得比“最低年利率”更高的收益。此外，与单纯的存款相比，市民购买保险产品不仅能获得一定的投资收益，还能享受到保险产品专有的保障功能。市民投保万能险后，如果遇到资金周转困难，保险公司还允许市民支取账户资金。

　　但是，凡是投资都是有风险的，区别只是风险的大小不同。相对于投连险，万能险客户的风险就要小得多，因为风险大部分都转移到了保险公司身上。保险公司与客户在签单时有个保底收益作保障，当达不到保底收益时，保险公司会承担投资风险。而这也正是万能险对客户的吸引力高的原因。

　　光大永明新亮相的“智取财富山”万能险无疑为时下如火如荼的国内万能险市场添了一把火：前五年的年保底收益就设定为2.5%，保底收益率已超过了银行一年期整存整取储蓄2.25%的年利率，而且其产品专门设立了万能账户和投资连接账户的双重选择，客户可以根据需要进行两个账户间的资产转移，以实现稳健与进取相结合的投资目的。

　　据记者了解，包括有中英人寿、平安、友邦、太平洋、恒康天安、新华、泰康、安联大众、太平洋安泰以及中宏保险等保险公司，近几个月来，万能险每月结息的折合年收益率稳定在3%～4%，正成为理财投资的新宠。

　　万能险比分红险更具诱惑力

　　分红险是国内最早出现的投资型保险产品，2002年至2003年，通过银行销售的投资型分红险保费规模保持高速增长。但进入2004年后，由于证券市场持续低迷，分红率难以达到投资者的预期，再加上银行收取的手续费节节攀升，保险公司纷纷开始压缩该业务规模。

　　中宏人寿保险公司北京分公司助理总经理林卫国表示，虽然分红保险属于投资类的险种，但分红是其附加功能，作为保险产品，它的主要作用还在于经济补偿功能。因此，因分红不能满足预期而退保属于本末倒置的行为。对于短期内需用钱的家庭，不要把急用钱用来买分红保险，因为分红保险的变现能力较差，短期内退保可能连本金都难以保全。

　　从目前市场情况看，中英人寿推出了金彩人生、财智人生，目标集中在中产者；平安的智富人生以高额保障、缓期缴费为特征；友邦的智尊宝，操作灵活、投资保障两相宜；信诚的三连宝万能险集保障、投资、保底于一身。但一位保险业内人士同时向记者表示，市民投保后，保险公司大多会先从保单中扣除一定比例的初始费用，因而在投保的最初两三年里，市民如果退保，就可能“亏本”。对此市民应在投保前考虑清楚，万能险比较适合长期投资。

　　光大永明的产品精算部经理邹辉向记者举例说：“26岁的王女士是一家公司的白领，未婚。如果投保了一款终身可调整保额的万能寿险，那么她在人生的各个阶段即可随时根据需要调整寿险的保险金额。王女士35岁时，50万保额一年仅需支付732元风险保费，这是一般寿险产品所不能达到的。而为其设计52岁以后大幅降低保险金额是因为50岁以后寿险的费率会大幅攀升，因为到了这个年龄，王女士的孩子已经成人，房贷也已还清，家庭负担相对较小。到60岁以后，寿险费率进一步提高，而王女士也到了安享人生的阶段，因此可以把保险金额降低到底限2万元。”

　　尽管“馅饼”很诱人，尽管方案看上去很美，但收获毕竟是几十年以后的事，谁也不敢保证这期间会发生什么变数。投资型保险的卷土重来究竟能翻起多大的浪花，能不能圆了人们的发财梦，至少现在还是个未知数。