由于人民币汇率形成机制发生变化，使得对资金面非常敏感的国债市场再受考验。本周国债市场在长期债放量下跌的带动下，出现技术性回调。上证国债指数以107.48点开盘，报收于107.33点。全周微跌0.11%，成交量较上周略有萎缩。
中期债表现强于大盘
35只国债现券18升15跌2平，长、中期债出现冰火两重天的局面。长期债不能延续上周的升势，4只10年期以上的超长期国债在本周成为领跌冠军，02国债（13）、05国债（4）、03国债（3）、21国债(7)分别下跌1.88%、1.23%、1.04%、0.92%。中期债在本周表现强于大盘，如期限4年期以上的品种，02国债(15)、05国债（3）、04国债（8），分别上涨0.23%、0.22%、0.18%，位列涨幅榜三甲位置。短期债和浮息债继续维持窄幅整理。从本周长、中期债的表现不难看出资金跷跷板效应又在凸现，股市上涨对债市分流的作用不容忽视。
目前国债收益率已逼近历史低位，中长期债券的真实回报水平也创出历史新低。收益率的持续下滑，已经使得投资者对高价位债券产生了恐慌心理。因此，短期内国债现券市场还有进一步回调的可能。操作上投资者应密切关注市场资金面的变化，适当持有5年期的品种仍是不错的选择。亚洲证券李伟新（来源：广州日报）
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