8月10日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　8月9日，汇价震荡整理、略跌。

　　IMF日前在对日本的年度经济评估报告中表示，日本经济虽较04年同期走弱，但经济可持续增长的基础似乎更加坚实，最近零售销售、投资计划以及就业增长等指标均预示经济将

　　日本内阁官房长官细田博之（HiroyukiHosoda）称，日本政府计划于8月底公布新财年预算大纲。尽管邮政私有化改革法案遭否决，但这将不会影响预算案的公布。

　　日本央行行长福井俊彦等9位决策官员以7票对2票通过维持现行宽松货币政策不变，认为经济目前尚未明确步入可持续复苏的轨道。央行同时决定维持往来帐户流动资金目标区间于30万亿-35万亿日圆不变，并将月度日本国债购买额度维持在1.2万亿日圆。此前日本首相小泉纯一郎8日宣布解散众议院，并提议9月11日举行大选，因执政的自民党议员加入反对派否决邮政改革法案。这令日央行对改变货币政策持谨慎态度。投票结果表明，日央行政策委员会内部在最近的7次利率决定中均存在分歧。日央行在随后发表的声明中维持了5月份以来的措辞。央行称，当央行认定流动资金需求疲软时，将考虑金融机构对央行资金的需求，可能允许往来帐户流动资金暂时低于30万亿-35万亿日圆的目标区间。随着金融市场日趋稳定，日本商业银行保留多余现金的必要性已经下降，这使得央行保持往来帐户流动资金目标的难度越来越大。5月份以来，日央行已数次允许流动资金余额低于目标区间，并声称这一作法符合政策声明。最近一次发生在8月3日至5日，当时往来帐户余额曾连续3天低于30万亿日圆。但由于8月这次流动资金余额减少是01年3月央行开始实施定量宽松政策以来偏离目标最远、持续时间最长的一次，部分人士猜测，央行最终可能需要采取进一步措施来应对现金需求下降的状况。日央行货币政策委员会的委员们可能就最新政坛局势给金融市场和经济的影响进行了讨论，但他们可能认为目前应继续观察市场的反应。

　　日本央行在公布的最新月度经济报告中上调其对出口和薪资的评估，尽管该行没有上调其对总体核心经济的评估。日本央行在报告中指出：“虽然IT相关行业正在进行调整，但日本经济持续复苏。”日本央行8月份的措辞基本同前次经济评估报告相同。日本央行的总体观点基本上没有改变，因为该行认为在IT产品库存调整结束前日本经济不会持续增长。但是日本央行表示，出口小幅增长；而在7月份的经济评估中，日本央行认为出口增长出口依然不足。在8月的经济评估报告中，日本央行认为薪资已经增长；而7月日本央行认为薪资已经停止下滑；该行维持个人支出没有改变的评估。日本央行对出口和国内需求更加乐观的预估印证了日本央行行长福井俊彦有关经济正走出近期的疲软阶段的评论。日本央行还预计，日本经济仍将继续复苏，出口可能继续扩张，而内需让将维持强劲，因为企业盈利增加以及就业状况改善。日本央行认为核心消费者物价年率可能将继续小幅下滑，这与7月份的经济评估相同。

　　日本内阁府经济社会综合研究所公布的数据显示，日本6月份机械订单月增11.1%，核心机械订单也增长11.1%，为3个月来的首次增加，表现大幅优于经济学家先前预期。数据显示，日本6月份未经调整的核心机械订单较04年同期上升5.4%。4-6月期间，日本核心订单数据经季节因素调整后较前一季度上升0.8%，为连续三季实现正增长，且高于政府5月份的预测。当时政府根据企业调查得出的预测为下降3.1%。数据还显示，企业对政府表示，预计7-9月当季机械订单平均增幅为0.9%。机械订单被广泛看作企业资本投资的领先指标。核心机械订单不包括电力公司和造船公司的订单，这些订单因规模庞大而经常导致总体数据出现大幅波动。

　　日本政府称因企业和家庭支出增加，日本经济正在逐步回升。同时它提升了对日本经济的评估，并宣告日本经济已经走出低谷。日本内阁府在其8月经济报告中称：“随着日本企业和家庭业的改善，且出口反弹，日本经济正温和复苏。”该报告无疑表明7月份以来日本经济正逐步走出疲弱，迈向复苏阶段。日本内阁府官员认为，因企业支出带动房产和出口业反弹，7月日本经济渐走出颓势，这是日本经济爬出低谷的迹象。由于多面因素利好，日本经济将稳步回升。日本内阁府官员认为，因企业和家庭业的改善，再加上出口业反弹，从而判定日本经济走出低谷。去年底，受出口业拖累，且高科技库存增加影响了国内产出，日本经济放缓增长。但8月的报告显示，随着出口改善，目前日本经济已经摆脱低迷阶段。而在7月的报告中，日本内阁府认为出口走势“平稳”。报告称，因对日本机械以及其他亚洲国家的出口产品需求增加，促进了日本出口业的发展。报告还显示，信息科技部门的调整临近结束，意味着工业产出将增进。而日本消费支出也呈现“温和上升”，7月时则基本未有上升。企业资本支出和工业产出同其他部门一样节节上升。报告表明受国内外利好因素影响，日本经济将继续保持复苏势头。但原油高价仍为日本经济发展的一大风险。日本政府将密切关注原油价格上涨给日本以及全球经济带来的影响。

　　亚洲开发银行表示，油价上涨，信息技术行业周期性疲软，主要工业市场增长动力的失去意味着东亚的GDP增长(包括10个东盟国家和中韩在内)05年将放缓至6.8%，04年增幅为7.6%。在政策方面，亚洲开发银行在其最近公布的《EastAsiaMonitor》中表示，除了新加坡、韩国和泰国之外，许多国家的财政需要进行巩固。建议中国、印尼、菲律宾、泰国、越南、马来西亚实行更为从紧的货币政策。并再度呼吁中国和马来西亚为汇率提供更大的灵活性。

　　纳斯达克市场(NASDAQStockMarket)计划从链接全美主要股票市场的系统中退出。此举是纳斯达克市场提升技术，与纽约证交所(New YorkStockExchange)更为直接竞争的计划的一部分。纳斯达克市场可能最早于8日宣布上述计划，然后将该计划递交美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission,简称：SEC)批复。该计划目前已获纳斯达克市场董事会批准。纳斯达克预计，这一变动将于2006年SEC通过的一系列内容广泛的新交易规则实施时生效。自20世纪80年代以来，纳斯达克市场一直是跨市场交易系统(IntermarketTradingSystem,简称：ITS)的组成部分。该系统通过一系列规章制度将包括纽约证交所在内的各股票市场链接在一起，从而使交易指令在被执行时能够在各市场间顺利传送。但纳斯达克目前却表示，其可以通过退出ITS计划、并代之以私营电子链接技术的方式改进向投资者提供服务的水平。该电子链接技术是纳斯达克从近期收购的BrutLLC手中获得的。纳斯达克表示，这种变动将有助于那些目前使用其系统的投资者，但同时也将迫使其他市场找到接入纳斯达克市场的方法，这一过程可能需要数月。

　　高盛表示,至06年年中美国联邦基金利率将升至5%,高于其先前预期的4.5%,因其将05年美国经济增长率预期由先前预期的3.4%上调至3.8%。美国经济增长增强的迹象已迫使美洲银行,雷曼兄弟以及巴克莱资本等公司纷纷在过去1周调高对美联储加息的预期。这些公司都是直接与纽约联邦银行直接交易的初级券商。华尔街经济预测机构普遍认为,到05年年底时,联邦基金利率将进一步调高至4%或4.25%,但06年的绝大部分时间里,联邦基金利率将保持不变。高盛预计,公债收益率至05年年底将升至近5%,06年年中将达至5.1%。

　　美国至6日的8月连锁销售较7月下降0.8%。上周连锁店销售年率上升4.0%。

　　红皮书报告显示，上周美国连锁店零售销售较上月同期下跌0.8%，跌幅小于预期的0.9%。报告称，季调后，美国第一周连锁店零售销售年率增长为4.0%，报告指出，因当周免税假期推动了消费者支出，所以上周零售表现好于预期。红皮书称，8月中下旬，零售商将进行换季清货活动，产品库存将转为秋季服饰。

　　美国6月批发库存上升0.7%，5月修正后上升0.3%。美国6月批发销售上升0.6%，5月上升0.1%。

　　美国第二季度劳动力成本季率上升1.3%,第一季度上升3.6%。美国第一季度劳动生产力修正后为上升3.2%。

　　美联储如期升息25个基点，在第10次升息后依然没有给出升息将结束的信号。美联储政策制定机构美联储公开市场委员会全体投票通过提高美国基准联邦利率，使得该利率如预计般升至4年高点3.5%。委员会表示，美国利率仍然足以对经济形成支撑，并同时重申美联储预计将继续通过有序的步骤以解除货币刺激，这暗示了进一步的升息在即。美联储出于降低通胀风险的目的，于2004年6月起升息，从而结束了自1958年以来利率维持在1%的局面。美联储当前已经升息2.5%，经济学家预计在2005年年底前美联储将升息至4%或更高。美联储也提升贴现利率25点至4.5%。

　　贝尔斯登机构麾下经济学家表示，“今天美联储会议中最重要的部分与美联储上次会议所显示的相似。即美联储并未给出任何升息将结束的信号。”贝尔斯登继续认为，即美联储将继续在今年余下的每次会议中升息，并在年底前升息至4.25%。并预计美国利率将在2006年中期达到5%。

　　加拿大7月新屋开工意外上升至24.23万户。由于借贷成本较低以及就业率增长刺激家庭购买房产房屋，加拿大7月新屋开工意外出现上升。加拿大抵押和房产公司公布的数据显示，7月新屋开工年率为24.23万户，6月为24.13万户。6月的数据超过了此前预期的22.6万户。

　　汇价日高112.24，日低111.64，尾盘在112.00附近整理；日升跌率-0.161%，日涨跌幅-0.18，收于111.96点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈横行缠绕收敛集聚之势，汇价位于其间及30日均线之上附近，显示仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，短线有望在111.50-112.20区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若受压于111.90之下则向111.50方向运行的概率增大，继续下破短线向空，下挡支撑位于111.00；若站稳于111.90之上则向112.20方向运行的概率增大，继续上破短线向多，上挡压力位于112.70。111.50与112.20（中位111.90）分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于112.40之上则周线向多，上挡周线压力位于113.20；下挡周线支撑110.70（中位）、109.20。109.20与112.40（中位110.70）为周线指标向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于有望宽幅震荡寻求短中线的运行方向、短中线偏多；短线有望在111.50-112.20（中位111.90）区间震荡整理寻求短线运行方向的位置。

　　形态分析显示，汇价自7月1日以来有构成类似菱形形态的特征，若上破112.40则中继菱形的可能性增大，上破112.70则可基本确认，则短中线上升目标指向115.00或更高水位；若汇价在112.40-112.60区域受阻回落缓慢下跌，则形成顶部菱形的可能性增大，下破110.70可基本确认，则短中线下跌目标指向108.00或更低水位。

　　今日，汇价有望震荡整理寻求短线运行方向。

　　今日强压力112.70，弱压力112.20；强支撑111.00，弱支撑111.50。

　　欧元/美元

　　8月9日，欧元震荡整理、略升。

　　渣打银行(Standard Chartered Plc)也加入巴克莱资本(BarclaysCapital)、瑞士银行(UBSAG)与花旗集团(CitigroupInc)等行列，上调对欧元兑美元汇价的预期。渣打银行将欧元兑美元汇价预期由之前预期的1.23美元上调至1.24美元，并维持年底前欧元兑美元将升至1.29美元的预期不变。渣打银行称，欧洲经济增长攀升。渣打银行汇率分析师表示，欧元区经济数据逐渐好转，与此同时，美元未能利用美国强劲的经济数据，乘胜追击。预期欧元将获得更多支撑。瑞士银行在8月5日将其对欧元兑美元1个月内汇价预期自先前预期的1.21美元上调至1.23美元。同日，英国巴克莱资本也将欧元兑美元1个月内汇价预期自之前预期的1.20美元上调至1.24美元，还将6个月内汇价预期由先前预期的1.17美元上调至1.20美元。瑞士银行汇率分析师表示，市场低估欧洲经济，高估美国经济，该行看好欧元还有上涨的空间。

　　德国统计局公布，因德国商品的海外需求增长，德国6月贸易盈余升至168亿欧元，高于5月121亿欧元，高于经济学家预期的129亿欧元，也高于04年6月的146亿欧元。6月贸易盈余上升得益于德国商品海外需求强劲。德国6月出口年增9.8％至688亿欧元，进口年增8.1％至519亿欧元。统计局称，经季节性调整后，德国6月出口月降0.4％，进口月降5.5％。德国5月贸易盈余由初值的120亿欧元上修至121亿欧元。

　　欧洲央行8月5日当周黄金及黄金储备减少8700万欧元。欧洲央行8月5日当周外汇储备持平于1669亿欧元。

　　汇价日高1.2415，日低1.2327，尾盘在1.2370附近整理；日升跌率0.186%，日涨跌幅0.0023，收于1.2371点。

　　技术指标显示，汇价短期日均线系统与30日均线呈多头排列但升势趋缓，汇价位于3与5日均线之上附近、10日均线之上及30日均线之上，显示短中线向多的概率继续增大，短线向多但盘升若受阻则有整理要求。汇价若站稳于1.2360之上则短线向多，上挡压力位于1.2380、1.2430、1.2480；若受压回落于1.2360之下则下挡支撑位于1.2310、1.2260。1.2360（中位1.2260）为汇价短线向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于1.2240之上则周线向多，上挡周线压力位于1.2500，1.2666（30周均线）；下挡周线支撑位于1.2130。1.2020与1.2240（中位1.2130）分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于短中线与短线向多，短线盘升若受阻则进入震荡整理的位置。

　　形态分析显示，汇价自6月8日日高1.2352以来形成复合头肩底形态，突破颈线位1.2250后的有效性尚待确认，若确认有效则该形态量测升幅约430点，即1.2650-1.2670区域；若下破1.2040则该形态有被破坏的可能。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.2430，弱压力1.2390；强支撑1.2310，弱支撑1.2350。

　　英镑/美元

　　8月9日，英震荡整理、略升。

　　英国零售业协会(BRC)9日公布的数据显示，因消费信心受到一连串恐怖攻击和房价疲软的影响，开店一年以上的店面，7月份零售销售年降1.9%，为连续第四个月下降，且为1995年来的最差的7月表现。8月4日英国央行进行2年来首度降息，称消费指数有下降风险。英国土地登记局8日表示，5至7月的英格兰和威尔斯地区的房价涨幅为近10年来最低。英国零售业协会主任KevinHawkins表示，虽然乐见降息，但需对消费支出发挥效果还得好几个月的时间，从现在至圣诞节还需再降息。BRC称，截至7月的一个季度，英国同店零售销售下降1.7%，降幅低于截至6月一个季度的2.4%。

　　英国国家统计局公布的报告显示，英国6月全球货物贸易赤字为42.77亿英镑，5月为赤字49.8亿英镑。这一结果好于市场预期的赤字49亿英镑。但统计局官员警告称，数据并不能准确的反映出具体情况。因一些人通过欺诈手段进行交易，令英国6月对欧盟的出口大增，致使该月对欧盟的出口数据令实际赤字状况被低估。数据显示，英国6月对欧盟贸易赤字扩大至28亿英镑，5月为27亿英镑。而对非欧盟的贸易赤字缩小至14亿英镑，5月为赤字23亿英镑。

　　汇价日高1.7916，日低1.7818，尾盘在1.7870附近整理；日升跌率0.168%，日涨跌幅0.0030，收于1.7873点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有摆脱缠绕呈多头排列之势，且其继续呈多头排列但升势趋缓，汇价位于其上附近及30日均线之上，显示仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，但短线向多且短中线向多的概率继续增大，短线超买盘升若受阻则有整理要求。汇价若站稳于1.7840之上则短线向多，上挡压力位于1.7900、1.7950、1.8000，仍不简单排除短中线跟随欧元兑美元突破1.7800后向1.8000-1.8050区域震升的可能；若受压回落于1.7840之下则下挡支撑位于1.7780、1.7720。1.7840（中位1.7720）为汇价短线向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价有望在1.7480-1.8100区间震荡整理寻求短中线的运行方向：若受压于1.7800之下则向1.7480方向运行的概率增大，继续下破周线向空；若站稳于1.7800之上则向1.8100方向运行的概率增大，继续上破周线向多。1.7480与1.8100（中位1.7800）分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于有望在较宽幅的震荡（1.7480-1.8100，中位1.7800）中寻求短中线的运行方向，短线向多、但盘升若受阻则有整理要求的位置。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力1.7950，弱压力1.7900；强支撑1.7780，弱支撑1.7830。

　　澳元/美元

　　8月9日，澳元震荡盘跌。

　　澳洲国民银行(NAB)对约400家企业的调查结果，7月份澳大利亚商业信心指数下跌1点至4，为三个月来最低水平。该指数高于零意味着预期本行业扩张的企业数超过预计衰退的企业数。调查还显示，澳大利亚7月NAB商业状况指数下降4点至7。澳大利亚央行8日表示，经济增长正在放缓，通胀压力有所放缓，暗示央行05年可能维持利率于5.5%水平不变。澳洲国民银行首席经济专家AlanOster称，调查结果证实国内需求在未来一年将进一步减缓的观点。央行正在等待更多数据，研究经济放缓的程度。经季调就业指数上升1点至5点，产能利用率下降0.25%至82.25%。资本支出指数持平于10。订单前景指数下跌1点至3。库存指数跌至3。贸易状况指数下降8点至10，为02年1月至今的新低。出口销售指数上升1点，获利指数大幅跌至3点。

　　澳大利亚统计局公布，澳大利亚6月房屋融资月降0.9％，投资房屋贷款月增4.7％。统计局称，澳6月房屋融资许可的趋势预估月降0.1％。成屋融资许可季调后月降0.5％，新屋许可月降1.6％，期房许可月降0.9％。澳6月房屋融资额月增2.0％，至172.6亿澳元。

　　澳财长克斯特洛（PeterCostello）在首都堪培拉称，预计澳大利亚经济将持续增长。澳大利亚统计局9日公布，澳6月房屋融资月降0.9%。澳7月NAB商业信心指数降至三个月最低。

　　汇价日高0.7664，日低0.7584，尾盘在0.7620附近整理；日升跌率-0.275%，日涨跌幅-0.002，收于0.7615点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈横行缠绕态势，汇价位于其下及30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线有整理要求。汇价若站稳于0.7680之上则短线向多，上挡压力位于0.7710；若受压于0.7635（中位）之下则下挡支撑位于0.7590，继续下破短线向空。0.7680与0.7590（中位0.7635）分别为汇价短线向多与向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价有望在0.7510-0.7700之间震荡整理寻求短中线的运行方向：若受压于0.7600之下则向0.7510方向运行的概率增大，继续下破周线向空；若站稳于0.7600之上则向0.7700方向运行的概率增大，继续上破周线向多。0.7510与0.7700（中位0.7600）为汇价周线向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于有望在较宽幅震荡（0.7510-0.7700，中位0.7600）区间震荡整理寻求短中线的运行方向，短线偏空、有望在0.7590-0.7680（中位0.7635）区间震荡整理寻求短线运行方向的位置。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力0.7680，弱压力0.7640；强支撑0.7550，弱支撑0.7590。

　　欧元/日元

　　8月9日，汇价震荡整理、持平。

　　汇价日高138.73，日低138.13，尾盘在138.40附近整理；日升跌率0.072%，日涨跌幅0.01，收于138.48点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈多头排列、汇价位于其上及30日均线之上，显示短线与短中线向多的概率增大，短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于138.20之上则短线向多，上挡压力位于138.80、139.30；若受压回落于138.20之下则下挡支撑位于137.70、137.20。138.20（中位137.20）为汇价短线向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于137.60或136.40或136.10（30周均线）之上则周线向多，上挡周线压力位于139.30、140.20-50；下挡周线支撑位于134.30（中位）。136.10（中位134.30）为周线向多的分界线。

　　汇价现概略位于短中线向多且短线向多、短线超买盘升若受阻则有震荡整理要求的位置。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力139.30，弱压力138.90；强支撑137.70；弱支撑138.10。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）8月10日将公布的经济指标及财经事件国家时间内容 预估值 前值

　　(北京时间)8月10日美国 05:00 8月8日当周ABC/华盛顿邮报消费者信心指数 -11新西兰 06:457月食品价格(月率)0.0%日本 07:50 7月国内企业商品价格指数(年率) 1.3% 1.4%日本 07:507月进口物价指数(年率) 1.0%9.3%日本 07:50 7月出口物价指数(年率) 0.8%澳大利亚 08:308月西太平洋消费者信心指数 107.5日本 13:007月消费者信心指数 46.8法国 14:45 6月工业生产(年率)-0.2%法国 14:45 6月制造业生产(年率) -0.1%美国19:00 8月6日当周MBA抵押贷款加拿大 20:306月新屋价格指数(月率) 0.4% 0.5%8月11日美国 02:007月财政预算8月10日华盛顿 02:15美联储宣布利率决定伦敦 17:30 英国央行公布通胀报告美国22:30美国能源部(EIA)公布8月5当周原油库存和产出数据