2005年家中“闲钱”何去何从

　　在这个“投资”、“理财”概念日渐深入人心的2005年，震荡不前的汇市、迷离不定的期货乃至前景不明的股市却让我们这些普通人困惑彷徨，“投资无门”的抱怨取代了“无财可理”的苦恼成为了茶余饭后的主题。我们的“闲钱”究竟该何去何从？

　　为配合调查，我们特别请来了中央财经大学证券期货研究所所长贺强教授、暨南大学经济系主任吴江教授与中国国际期货（广州）公司的李涛总经理评论小结。策划/骆建基文/

　　储蓄篇：最认可银行存款

　　调查显示，尽管银行存款依旧是城市居民家庭理财中最受认可的方式（36%的人表示这最为重要），不过，八成多的市民银行存款占家庭流动总资产比例已经在50%以下，而且，半数被访市民选择了较为灵活的资金管理方式，他们的定期存款比例在总存款的30%以下，而银行定期存款占总存款50%~100%的市民比例则达到了两成。

　　专家分析，银行存款占总家庭流动资金比例日渐缩小，说明更多的人将多元化理财规则提到了议事日程上来。与此同时，依然有高达43.7%的居民表示：30%以上的资金存在银行里，说明目前市场“投资无门”的现状让大家非常困惑。

　　潜力点评：

　　贺强：银行存款并没有什么潜力可以发掘，但对于普通城市家庭居民来说还是不可缺少的。

　　李涛：银行存款不应该太多，在总资金比例中占个1/5就已经足够了。其实，市场中还是有很多的机遇可以发掘。

　　投资篇：股票基金最受认可

　　本次调查中，当被问到“您认为哪种常规投资理财方式今后比较有前途？（不包括小本创富）”时，股票与基金获得了最多人的认可，分别为34.6%与26.9%。

　　对于调查结果，市场专家普遍认为主要来源于近日的牛市行情，根深蒂固的“实用主义”原则与“跟风”习惯使得中小股民的投资热情死灰复燃。专家普遍提醒投资者证券投资应当有好的心态，“投资”观念应该大于“投机”观念，中长期投资应该看准市场的宏观环境与个股的发展潜力。

　　潜力点评：

　　贺强：证券市场投资的风险与收益适当，其中，基金投资又以其“省时”、“稳妥”的基本特点优于个股投资。

　　李涛：常规投资方式应该有三个前提：一是市场容量足够大（并非实际资金量），二是规则健全，三是有理想的投资回报经验。证券市场目前还不符合前两个条件。

　　调查显示，非自用的房地产投资的被认可程度达到了21.8%，七成以上被访者表示，自己并没有过任何非自用房地产的投资经历。其实，非自用的房产投资的起点最高，即使在广州这样价格平和的城市，也一般需要30万元以上的流动资金，对于占被访者近一半（47.3%）的、年家庭资金沉淀在3万元以下的城市居民，无疑“可望不可及”。

　　而且，市场专家提醒，房产投资回报率只有达到7%以上才可能算得上理性投资，12%以上才可能算得上理想投资，对于多数缺乏经验的普通市民，即使手里有钱也未必可以把握规律。

　　潜力点评：

　　吴江：如果只从广州市来看，整体价格趋向理性，应当有升值潜力。

　　李涛：我们早已经错过了房产投资的“头啖汤”，现在倾囊而出作投资，除了“买进卖出”浪费时间外并不会有实质收益。

　　六成市民认可小本投资

　　一方面，当问及是否认可“小本创业”投资方式时，将近六成的市民肯定，至于投资额是多少，七成市民表示投资会在10万元以内；而超过二成市民则选择会投资10万元到20万元，表示会投资超过20万元以上的市民比例仅为7.2%。

　　至于问到会选择哪些行业做小本创业时，普通市民最多的选择了服装业（29.1%）、餐饮业（20.0%），其次的选择为保健品和小食品零食（16.4%）、精品礼品或女性服饰（14.5%）。

　　专家建议，合伙操作、多元化经营永远是制胜法宝，如果本职工作繁忙、无暇顾及生意，就要懂得放弃。

　　潜力点评：

　　贺强：并不提倡白领积极参与。因为小本创业的机会成本比较高，往往让投资人深陷其中焦头烂额。

　　吴江：提倡几位亲朋好友合伙小本创业，既降低了个人风险，又好分工合作。

　　消费篇（教育）：二成受访者重视教育消费

　　在讨论家庭资金沉淀如何分配时，高达20%的投资者表示教育投资（或教育消费）在家庭理财中占有重要位置，当被问到“教育投资占总投资额的比例”时，高达46.6%的被访问者表示指标高于1/5,其中，有13.3%的人居然表示该指标高于1/2。

　　但专家提醒，所谓的“教育投资”不一定能带来直接的投资回报，花高昂的价格送孩子去学钢琴、学绘画能把孩子培养成艺术家的可能性微乎其微，家长对于该部分投资应当有的放矢。

　　潜力点评：

　　吴江：孩子是家庭的重要组成部分，他的未来与家长的生活质量密切相关，培养好了孩子，人生幸福才可能有保证，远比投资多赚了几个钱重要。

　　李涛：孩子的人生是他的，我们的人生是我们的。所以，我不赞成在孩子身上作什么超大规模的“教育投资”。

　　总论：

　　从我们的调查报告中，可以明显看出中国城市居民的近期比较积极的理财趋向：一是多元理财取代单一储蓄，更多的投资方式受到大家的关注；二是“稳健”理财观念逐渐被更多人追捧。

　　然而，我们又不得不看到，在市场环境的制约下，我们的理财方式还是有很多局限或缺陷，首先是保守理财家庭仍然占了绝大多数；二是对专业知识以及市场信息的重视程度仍然不够高；三是随波逐流者依然居多。（来源：广州日报）