人民币掉期业务开办，进出口企业可规避汇率风险

　　【南京日报报道】（通讯员　金姬　永发　记者　王玥）人民币升值2％后，进出口企业随时面临人民币汇率变动带来的风险。省中行这几天将率先开办外币兑人民币的掉期业务，帮助机构客户规避汇率风险，使资金实现保值和增值。

　　中国银行总行日前获得国家外管局的批文，本月开始可对机构客户开展外币兑人民币的掉期业务，江苏分行作为6家试点分行之一，将先行开办这项业务，这对我省进出口企业来

　　省中行资金业务部冯主管介绍说，货币掉期是国际外汇市场上常用的一种规避汇率风险的手段，外币兑人民币的掉期业务实质上是外币兑人民币即期交易与远期交易的结合。具体来说，中行与客户协商签订掉期协议，分别约定即期外汇买卖汇率和起息日、远期外汇买卖汇率和起息日。客户按约定的即期汇率和交割日与中行进行人民币和外汇的转换，并按约定的远期汇率和交割日与中行进行反方向转换的业务。

　　省内一家贸易公司向美国出口产品，收到货款100万美元，该公司需将货款兑换成人民币用于国内支出，同时需从美国进口原材料，将于3个月后支付100万美元的货款。这家贸易公司此时持有美元，短缺人民币资金，若当时的美元兑人民币为8．10，公司以8．10的价格将100万美元换成了810万人民币；3个月后需要美元时，公司还要去购汇。一卖一买，公司承担着汇率风险——如果3个月后人民币贬值为8．15，公司就必须用815万人民币换回100万美元，产生5万元人民币的损失。

　　据了解，利用掉期业务，这家公司可以采取以下措施来对冲风险：续做一笔3个月美元兑人民币掉期外汇买卖：即期卖出100万美元买入相应的人民币，同时约定3个月后卖出人民币买入100万美元。假设美元三个月年利率为3％，人民币三个月年利率为1．7％，中行确定掉期点数为－450，客户换回美元的成本则固定为8．055。这样公司既解决了流动资金短缺的问题，也达到了固定换汇成本和规避汇率风险的目的。

　　据了解，省中行开办这项业务，最长期限为1年。企业、事业单位、国家机关、社会团体和部队等，均可以在政策允许的范围内办理。

　　(编辑　晨光)