房贷固定利率渐行渐近(图)

http://www.sina.com.cn 2005年09月12日06:24 河南报业网-河南日报

　　8月中旬，央行发布的《2004年中国房地产金融报告》中明确提到，“可以考虑允许商业银行发放固定利率个人住房贷款”，引起购房者以及业内人士相当大的关注。《中国证券报》报道说，固定利率房贷对购房人规避未来风险是一个利好信息。由于目前市场外部条件尚不够成熟，四大商业银行暂无推出固定利率房贷计划。但几乎所有的银行均认为，从长期来看，商业银行推出固定利率房贷只是迟早的事情。

　　固定利率双刃效应

　　最近一段时间，利率的变动对房地产市场的调控已显示了效果，但未来利率仍有可能进一步变动。按照过去的房贷政策，如果央行对贷款利率进行调整，那么贷款购房人将在利率新政颁布后的下一年度执行调整后新的利率标准。而在固定利率贷款制度下，银行会和贷款人协商确定利率，并不受国家政策影响，有利于帮助贷款人规避利率风险。未来买房人在申请房屋贷款时，不仅可以考虑自己以什么样的方式还款，还可能需要考虑选用固定利率还是变动利率。

　　在目前加息预期较为强烈的情况下，银行推出固定利率房贷被普遍认为是对购房者的一大利好。建设部中国城乡经济研究所所长陈淮博士认为，目前的利率水平处在13年来的最低点，加息的可能性为99％，而现有的商品房买卖合同还贷利率是以现有利率为基准的，一旦利率不断上升，还贷成本也将水涨船高。其实，这也是加息过后银行提前还贷率大幅增加的根本原因。

　　固定利率瓶颈难解

　　事实上，固定利率房贷的推出理论是没什么障碍，但操作上受制于三大瓶颈:一是商业银行利率风险定价能力。固定利率产品无疑锁定了贷款人的利率风险，但商业银行的利率定价也需要通过风险精算。这对商业银行风险定价能力提出了极大考验。二是分散利率风险的金融工具欠缺。一位国有银行房贷部负责人表示，商业银行固定利率房贷产品的推出，有赖于相关配套金融产品的出炉。如利率期权产品，利率远期、掉期产品，只有与房贷期限相匹配的相关衍生产品出现后，商业银行固定利率房贷产品才有机会分散未来不可预知的利率变化风险。三是对市场调研的不足。目前尚不可知购房者对这一产品的接受程度，由于固定利率产品是基于长期利率升息的趋势下设计的，因此比当前利率会高，这对于有提前还贷愿望的人或投资者来说不一定有吸引力。

　　尽管如此，但几乎所有的银行均认为，从长期来看，商业银行推出固定利率房贷只是迟早的事情。

　　(据新华社北京9月11日电)

　　责任编辑：陈要逢