外汇市场9月20日技术解盘

　　美元/日元

　　9月19日，汇价震荡盘升。

　　美国国家住宅建筑协会(NAHB)公布，该国9月房地产指数自67降至65，为连续第3个月下跌，也是03年7月至今的最低水平。该指数高于50表明市场对未来建筑业活动持乐观态度。

　　因热带风暴丽(Rita)塔正威胁着墨西哥湾岸的产油和炼油作业，NYMEX原油期货19日大幅反弹。10月期原油一度上涨4.60美元，至每桶67.60的盘中高点，收盘时上涨近7%或4.35美元，至每桶67.35美元，以金额计算的涨幅创历史最高水平。19日后市，热带风暴丽塔风力增强，美国国家飓风中心(NationalHurricaneCenter)预计该风暴可能会转为飓风，将于本周稍后行经油气储量丰富的墨西哥湾。与破坏力极大的飓风卡特里娜(Katrina)时隔不过三周的这场热带风暴，促使交易员在卡特里娜引发的恐慌逐渐消退仅几日后便又匆忙买进石油期货。十月取暖油期货收盘上涨20.14美分，至每加仑2.0384美元；十月汽油期货涨24.95美分，收于每加仑2.0490美元。能源情报署(EnergyInformationAdministration)警告称，热带风暴丽塔若在飓风卡特里娜造成的破坏之后导致生产和炼油再度中断，则会引发油价大幅上涨。欧佩克(OPEC)成员国的部长们19日在维也纳会晤时将焦点放在了长期战略上，将产出政策的讨论推迟到了20日。

　　美股19日收低，道指尾盘时曾下跌逾100点；在美联储20日召开政策会议前，原油价格大幅上涨7%，通胀担忧重燃，为股市增添了压力。因热带风暴丽(Rita)塔正威胁着墨西哥湾岸的产油和炼油作业，加上欧佩克(OPEC)倾向维持产量配额不变，刺激油价飚升，引发投资者对通胀压力上升以及高油价将阻碍经济增长的忧虑。道琼斯工业指数下跌0.79%或84.3点，收于10557.6点，尾盘时一度下跌逾100点报10521.3点；纳斯达克综合指数下跌0.70%或15.09点，收于2145.26点；标准普尔500指数下跌0.47%或5.82点，收于1231.02点。NYMEX十月期原油19日收盘上涨4.35美元，报每桶67.45美元。受能源价格上涨推动，埃克森美孚及谢弗隆德士古等石油公司股价大幅攀升。金价大涨推动了黄金类股攀升。COMEX期金受到了因为规避通胀风险而进行的避险交易的推动。12期金上涨7.10美元，收于470.40美元/盎司。盘中一度攀升至472.40美元/盎司，创1988年6月以来新高。

　　受能源价格飙升支撑，美国国债19日走高，但由于临近美联储(Fed)政策会议，涨幅有限。摩根士丹利(MorganStanley)固定收益策略师称，债市在关注能源价格和另一飓风到达墨西哥湾地区所带来的风险，但Fed将决定20日的市场走势。美东时间下午3:45，10年期国债为100，上涨3/32，收益率为4.25%；30年期国债上涨6/32，至11214/32，收益率为4.54%。5年期国债上涨4/32，至9912/32，收益率4.02%；3年期国债上涨3/32，至10015/32，收益率3.95%；2年期国债上涨2/32，至1004/32，收益率3.92%。在Fed政策会议于20日美东时间下午2:15左右结束之前，债市将停滞不前。利率期货市场预计联邦基金利率上升25个基点的可能性为95%。道琼斯和CNBC电视频道19日对22家一级交易商的调查表明，有19家经纪商预计Fed将把隔夜目标利率从3.50%上调至3.75%，这将是Fed自2004年6月以来连续第11次加息。其余的经纪商则预计Fed不会采取什么行动。但飓风卡特里娜给墨西哥湾沿岸地区造成的破坏给经济形势蒙上了厚厚的一层阴影。经济前景的这种不确定性反过来增大了Fed会在05年晚些时候暂停加息的可能性。利率期货市场现预计年底联邦基金利率将达到3.98%，表明联邦公开市场委员会会在11月或12月的会议上暂停加息。与此同时，接受调查的经纪商平均预期Fed将在05年晚些时候暂停加息。因此，联邦公开市场委员会的政策声明被视为有助于债券投资者揣测Fed对通胀和飓风让美国经济付出的代价的看法。

　　因国际油价大幅反弹，引发投资者对通胀压力上升的担忧，COMEX期金19日大幅上涨，为连续第四个交易日走高。12月期金收盘上涨7.10美元，至470.40美元/盎司，为1988年6月以来的最高收盘水平。该合约盘中曾升至472.5美元，也创下17年来的最高水平。分析师表示，目前金价仗势通胀压力可能上升的隐忧，在避险资金追逐之下大步走高，预计国际油价短期内仍可带给黄金走高背景支撑。因市场担心丽塔(Rita)飓风吹袭美国墨西哥湾,影响炼油供应,从而刺激了油价上涨。NYMEX十月期原油的19日收盘上涨4.45美元，报每桶67.45美元。

　　汇价日高111.67，日低111.14，尾盘在111.50附近整理；日升跌率0.153%，日涨跌幅0.17，收于111.50点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线摆脱缠绕呈金叉之势，汇价位于其上及30日均线之上，显示虽仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，但短中线与短线向多的概率继续增大。汇价若站稳于111.10之上则短线向多，上挡压力位于111.90、112.50；受压回落于111.10之下则下挡支撑位于110.50、109.90，继续下破短线向空。109.90与111.10（中位110.50）为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于110.80（中位）之上则上挡周线压力位于111.70，继续上破周线向多；若受压于110.80之下则下挡支撑位于110.00，继续下破周线向空。110.00与111.70（中位110.80）为周线指标向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若站稳于110.20之上则月线向多，上挡月线压力位于112.80、115.80；下挡月线支撑位于107.20（中位）、104.20。110.20与104.20（中位107.20）分别为月线向多与向空的分界线。

　　汇价现概略位于短中线向多的概率增大，持续位于110.80之上则周线偏空、上破111.70则周线向多的概率增大，短线站稳于111.10之上则短线向多的位置。

　　波动分析显示，暂认定汇价自7月8日日高112.57结束3波上升进入调整波动之中，可能已在9月5日日低108.73结束调整进入大级别的（自1月17日日低101.67以来的3波5上升波动之中）上升波动之中，上破112.20则可基本确认，目标或将指向114-115。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力112.50，弱压力111.90；强支撑110.50，弱支撑111.10。

　　欧元/美元

　　9月19日，欧元震荡盘跌。

　　德国经济界对德国大选结果扑朔迷离并由此造成新一届政府组成的不确定性表示担心和失望，并呼吁继续推进改革政策。根据德国官方初步统计结果，在18日举行的德国联邦议院选举中，联盟党和自民党组成的反对派阵营与社民党和绿党执政联盟都没能获得多数票，基民盟领导人默克尔和现任总理施罗德都表示将组建新政府，大选后的德国政局充满变数。德国联邦工业联合会主席于尔根.图曼表示，从经济界的角度看感到非常失望，如果社民党和联盟党组成大联合政府，由于双方拥有的共同基础很小，德国将变得难以治理。德国联邦批发和对外贸易联合会会长安东?伯尔纳对大选没有就德国改革走向作出决定表示遗憾。汉堡世界经济研究所警告指出，德国正在走向困难时期。与此同时，证券专业人士预计，德国法兰克福证券市场DAX指数将会出现轻微跌幅，但不会持续走低。德国零售贸易总会呼吁各党派尽快就组建一个有能力的政府达成一致。德国最大的零售贸易集团麦德隆总裁约阿希姆.科贝尔表示，新政府应该努力完成德国面临的艰巨任务，尤其是改善整体经济运行环境并解决居高不下的失业问题。

　　德国联邦统计局公布，获能源价格高企的推动，德国8月生产者物价指数年比呈现强劲增长，但升幅略小于预期。德国8月生产者物价指数月比增长0.3%，年比增长4.6%。该数据略低于预期。此前，经济学家预期德国8月生产者物价指数月比增长0.4%，年比增长4.7%。另外，若不计石油价格，则该指数年比为增长1.4%。

　　德国央行表示，该国9月通胀可能加速，8月份油价的影响多数没有反映在8月份的数据中。05年至今，油价上涨了46%，使欧元区经济增长前景不明确，个人消费支出和企业利润受到影响。欧洲央行理事默施（YvesMersch）表示，如果能源成本通过工资水平提高使通胀加速，央行将立即采取行动。经济学家预期，德国9月通胀可能加速至2.3%。国家统计局计划于26日公布该数据。欧盟统计局表示，经修正，欧元区8月通胀为2.2%，初值为2.1%。这是04年12月份以来的高点。

　　德国汉堡国际经济研究所(HWWA)称，由于油价攀升，该机构削减了德国2005年和2006年的GDP增长预测。HWWA将2005年GDP增长预测从最初的0.7%下调为0.6%，将2006年GDP增长预测从最初的1.3%下调为1.0%。HWWA削减GDP预测主要是因为其石油均价指引显示，2005年石油均价已从最初50美元的水平增长到60美元。相应地，2005年失业人数下降速度也将比最初预测的速度慢，2005年失业人数将达到481万，而2006年失业人数预计为465万。HWWA表示，若大选之后的政府不能进行必要的改革，那么德国经济将会面临风险，消费者以及公司都对经济好转持谨慎态度。

　　法国财政部长布雷顿（ThierryBreton）表示，尽管法国经济增长放缓，但他仍然相信法国能够实现将今年预算赤字降至占国内生产总值(GDP)3%的目标。布雷顿在一次新闻发布会上表示，他同样相信法国2006年预算赤字将低于GDP的3%，而且，通过严格控制公共支出，法国在2007年的选举年不仅能够实现削减预算赤字的目标，而且能够实现将所得税削减35亿欧元的计划。法国去年的预算赤字占GDP的3.6%。欧盟(EuropeanUnion)预算规定要求成员国的预算赤字不得高于GDP的3%。

　　欧洲央行副行长帕帕季莫斯（LucasPapademos）表示，同卡特里娜飓风一样，近两年的油价大幅上涨没有导致任何明显的第二轮效应。欧元区作为一个整体，必须保持警惕。在经济增长方面，油价越低，对欧元区通胀和增长前景越佳。

　　欧央行理事雷贝舒称，德国大选陷入僵局对于欧元区是一个最坏的结局，来自油价的第二轮冲击仍是欧央行关注的焦点，尽管现在还没有迹象显示高油价给经济造成了第二轮冲击，但欧央行仍需保持警惕。雷贝舒在维也纳的会议上表示，欧央行政策制定者仍预计欧元区05年下半年经济增长将温和反弹，且高油价对通胀的影响超过对经济增长的影响。欧央行行长特里谢称,低利率为欧元区经济增长创造了良好的融资环境.欧央行已连续27个月维持利率于2%的历史低点不变,预计在06年中前欧央行都不会改变现行政策。雷贝舒认为,欧元区当前利率水平适宜。

　　欧盟经济货币事务专员阿尔穆尼亚(JoaquinAlmunia)称其预计05年欧元区经济增长率将为1.2%-1.3%。他表示该数据不是官方预测。欧盟委员会将于11月公布经修正的欧元区05年经济增长率预测。欧盟委员会春季曾表示05年欧元区经济增长率预测为1.6%。

　　欧洲央行(European CentralBank)行长特里谢(Jean-ClaudeTrichet)19日指出，欧洲央行正成功地创造出了历史上最有利的经济增长环境，然而货币政策从来不可能是促进经济增长并增加就业的唯一因素。特里谢在巴黎召开的会议上敦促欧元区国家积极进行结构性改革。他称，欧央行相信结构性改革可使欧元区发挥其最大潜力，大幅提高经济增长速度。特里谢讲话前，德国选民在周日的全国大选中给予中左和中右党派好坏参半的表决，两大党派提出了大相径庭的改革方案。特里谢指出，欧央行自成立以来一直成功地将利率保持在历史较低水平。只要物价保持稳定，就意味着欧央行在履行自己的使命。但特里谢警告称，严格遵守《稳定与增长公约》(StabilityandGrowthPact)仍然十分重要。《稳定与增长公约》对欧元区所有成员都具有约束力。根据《稳定与增长公约》，成员国须将预算赤字控制在国内生产总值(GDP)的3%以下，而目前德国、法国及意大利等欧元区重量级经济体却很难实现这一目标。特里谢称，他相信，法国等国家自20世纪80年代以来在结构改革方面已经取得了很大进步。特里谢在就任欧央行行长前曾任法国央行(BankofFrance)行长。但他表示，在关注进步的同时还要看到不足，否则就是玩忽职守。

　　汇价日高1.2174，日低1.2098，尾盘在1.2140附近整理；日升跌率-0.809%，日涨跌幅-0.010，收于1.2136点。

　　技术指标显示，汇价短期日均线系统与30日均线摆脱缠绕呈死叉之势，汇价位于其下及30日均线之下，显示短中线与短线向空的概率增大。汇价若受压于1.2190之下则短线向空，下挡支撑位于1.2090、1.2040、1.1990；上挡压力位于1.2240、1.2290。1.2190（中位1.2290）为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于1.2140之下则周线向空，上挡周线压力位于1.2226。1.2140与1.2400（中位1.2260）分别为汇价周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若持续受压于1.2260（也为30月均线1.2250附近）之下则月线向空的概率增大，上挡月线压力位于1.2720（中位），下挡月线支撑位于1.1700。1.2260（中位1.2720）为汇价月线向空的分界线。

　　汇价现概略位于短中线向空的概率增大，受压于1.2140之下则周线向空，短线若受压于1.2190之下则短线向空的位置。

　　波动分析显示，暂认定汇价自7月5日日低1.1865结束具有延伸波结构的C波3下跌波动、进入C波4反弹波动之中，C波4整理时间或约50余日，目标位基本到达，或许已经在9月2日日高1.2591进入C波5下跌波动之中，若下破1.2140则可基本确认，下破1.2100则可确认，C波5目标位暂看或将指向1.1850-1.1900附近，且不排除向更低水位运行的可能。若站稳于1.2440之上则上述波计数可能需要修正。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.2240，弱压力1.2190；强支撑1.2040，弱支撑1.2090。

　　英镑/美元

　　9月19日，英镑震荡盘跌。

　　英国国际房产机构centermove公布的调查显示，尽管因房价跌至低谷促使房屋销售活动踊跃，但英国9月房价仍持续第三个月下跌。公布的centermove房屋价格指数显示，9 月房价月比下降0.4%，低于8 月月比1.0% 的跌幅，而9月房价年比增长1.6%，高于8月月比2.1%的增幅。8 月7 日至9 月10日的房屋平均价格为195,407英镑，低于此前四星期的196,282英镑。centermove称，因房屋销售市场供大于求，未售房数量仍保持在上月公布水平，所以房屋售价下跌，从而使购房活动踊跃。此外，英央行货币政策委员会（BankofEnglands Monetary Policy Committee）8 月4 日做出将利率从4.75%下调至4.50%的决议，也促使人们匆忙购置房产。调查指出，房屋销售价格疲软是造成房屋销售市场低迷的主要因素。因房价的跌幅远大于房屋销售市场上次低迷时期的跌幅，05年初房屋销售价格便创10年低点。

　　公布的centermove住房物价指数显示：英国9月住房价格指数月率将下降0.4%，相对8月份月率1.0%的降幅略有减少。住房价格指数年率提升1.6%，8月份则提升2.1%。房屋价格指数仍然连续第三个月下降。

　　英国央行19日公布的一项调查结果显示，英国的通胀预期正呈现升势。英国央行的该项调查于8月11日至8月16日间进行。该调查显示当前英国民众预期该国2006年通货膨胀率将升至2.2%，较英国央行5月份时所做的调查结果有所上升。英央行5月调查显示英国民众预期该国2006年通胀率将为2.0%。英国央行调查也显示，有34%的受调查者预期英国利率在未来12个月中将上升，但该比例低于央行5月份调查时的52%。

　　汇价日高1.8065，日低1.7970，尾盘在1.8020附近整理；日升跌率-0.310%，日涨跌幅-0.006，收于1.8023点。

　　技术指标显示，汇价短期日均线系统摆脱横行缠绕呈死叉空头排列且其与30日均线有呈缠绕态势，汇价位于其下及30日均线之下，显示短中线与短线向空的概率增大。汇价若受压于1.8080之下则短线向空，下挡支撑位于1.7960、1.7900、1.7830；上挡压力位于1.8140、1.8210（中位）。1.8080（中位1.8210）为汇价短线向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于1.8250之下则下挡周线支撑位于1.7940（中位），1.7640，继续下破周线向空。1.7640与1.8250（中位1.7940）为汇价周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价上挡月线压力位于1.8540（中位），下挡月线支撑位于1.8000。1.8000与1.9070（中位1.8540）为汇价月线向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于短中线向空的概率增大，周线偏多、下破1.7940则周线偏空、下破1.7640则周线向空、上破1.7250则周线向多，短线位于1.8080之下则短线向空的位置。

　　波动分析显示，汇价自2004年2月高点1.9140结束5波上升进入大调整之中，C波3-5已经在7月20日日低1.7270结束；自1.7270至9月5日日高1.8498完成C波4、进入C波5下跌波动之中的概率较大；下破关键支撑1.7800则目标暂看1.7600-1.7500附近，且不排除向更低水位运行的可能。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.8140，弱压力1.8080；强支撑1.7900，弱支撑1.7960。

　　澳元/美元

　　9月19日，澳元震荡盘跌。

　　新西兰8月房价中值为29万澳元，月率上升3.6%，年率上升16.9%。新西兰8月房屋销售月率上升3.9%，年率上升4.8%。公布的行业数据显示，获得高价房需求增长的推动，新西兰8月房屋价格创下历史新高。新西兰房地产协会(RealEstateInstitute ofNewZealand)的月报告称，新西兰8月房屋价格中值为29万新西兰元，高于7月的28万新西兰元。新西兰7月房屋价格较6月下降1.6%。

　　汇价日高0.7680，日低0.7612，尾盘在0.7665附近整理；日升跌率-0.078%，日涨跌幅-0.001，收于0.7666点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统呈死叉之势但跌势较缓，汇价位于其下附近及30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线向空的概率增大。汇价若受压于0.7670之下则短线向空，下挡支撑0.7650、0.7630（为30日线附近）；若站稳于0.7670之上则上挡压力位于0.7690（中位）、0.7710。0.7710与0.7670（中位0.7690）为汇价短线向多与向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于0.7680之上则周线向多，上挡压力位于0.7710、0.7770；受压于0.7680之下则下挡周线支撑位于0.7630、0.7570，继续下破周线向空。0.7570与0.7680（中位0.7630）为汇价周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若受压于0.7770之下则下挡月线支撑（或压力）位于0.7690（中位）、0.7600，继续下破月线向空；站稳于0.7770之上则月线向多，上挡月线压力位于0.7900。0.7600与0.7770（中位0.7690）为汇价月线向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于短中线向多的概率依然较大，周线偏多、若站稳于0.7680之上则周线向多、下破0.7630则周线偏空、下破0.7570则周线向空，短线若受压于0.7670之下则短线向空的位置。

　　波动分析显示，其走势基本跟随欧洲货币兑美元走势，但由于息差及贵金属黄金上涨等因素影响，走势强于欧洲货币。暂认定汇价自7月8日日低0.7365至9月12日日高0.7763运行在较大级别B波反弹之中，自0.7763或许已经进入较大级别下跌波动之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力0.7720，弱压力0.7690；强支撑0.7620，弱支撑0.7650。

　　欧元/日元

　　9月19日，汇价震荡盘跌。

　　汇价日高135.76，日低134.96，尾盘在135.30附近整理；日升跌率-0.675%，日涨跌幅-0.92，收于135.32点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈缠绕之势且有摆脱缠绕呈死叉的可能，汇价位于其下附近及30日均线之下附近，显示虽仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向，但短中线向空的概率增大，短线向空。汇价若受压于135.30之下则短线向空，下挡支撑位于134.80、134.30；若站稳于135.30之上则上挡压力位于135.90、136.40，继续上破短线向多。135.30与136.40（中位135.90）为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价有望在135.00-137.00区间震荡整理寻求短中线的运行方向：若站稳于于136.00之上则向137.00方向运行的概率增大，继续上破周线向多；若受压于136.00之下则向135.00方向运行的概率增大，继续下破周线向空。135.00与137.00（中位136.00）为周线向空与向多的分界线。

　　月技术指标显示，汇价若站稳于138.00之上则月线向多的概率增大，下挡月线压力（或支撑）位于136.30（中位）、134.60。138.00与134.60（中位136.30）分别为汇价月线向多与向空的分界线。

　　汇价现概略位于有望在134.90-136.90（中位135.90）区间震荡中寻求短中线运行方向，短线偏空、若受压于135.30之上则短线向空的位置。

　　波动分析显示，暂认定汇价自8月8日日高138.82进入下跌波动之中的概率较大。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力136.30，弱压力135.80；强支撑134.30；弱支撑134.80。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）　9月20日将公布的经济指标及财经事件国家时间内容 预估值 前值

　　(北京时间)9月20日英国 07:30 8月RICS房屋物价指数 -32% -36%日本 15:008月便利店销售(年比)-4.7%意大利 16:00 第二季失业率 7.9% 7.9%英国 16:30 8月M4货币供应(年比)11.5% 11.5%英国16:30 8月M4货币供应(月比) 0.9% 1.2%英国 16:30 8月M4供币供应贷款(英镑)140亿 181亿欧元区17:00 7月贸易余额 54亿 65亿欧元区 17:00 7月贸易余额(季调) 34亿德国 17:009月ZEW经济情绪 45.050.0德国 17:00 9月ZEW当前形势 60.0 61.1欧元区 17:00 9月ZEW经济情绪41.0 41.6美国19:45 9月9日当周国际购物中心协会/瑞银连锁店销售调查指数加拿大 20:30 7月批发销售额(月比)0.7% 0.5%加拿大20:30 8月领先指标(月比) 0.3% 0.3%美国 20:30 8月新宅开工指数 202.8万204.2万美国 20:308月发建筑许可 213.7万 216.7万美国 20:55 9月9日当周红皮书商业零售指数9月21日美国05:009月19日ABC消费者信心指数 -209月20日日本 14:00 日本银行家协会新闻发布会卢森堡15:00欧洲央行管理委员会委员暨卢森堡央行总裁莫尔许举行记者会/发表卢森堡央行第二次年度报告美国 21:00美联储公开市场委员会召开会议纽约中东四方首脑会晤/纽约联合国总部奥地利 -石油输出国组织(OPEC)成员国举行第137次会议(19日至20日)9月21日美国02:15美国联准会(FED)公开市场委员会(FOMC)宣布利率决定【1】 【2】 【3】 【4】 【5】