中油股份成功再融资27.15亿美元

　　据新华社电

　　中国石油天然气股份有限公司（简称“中油股份”）日前以每股6港元的最高定价成功实施上市以来的首次境外后续发行。这是自2001年以来亚洲最大的资本市场再融资项目。

　　本次发行融资规模达到210.99亿港元（折合27.15亿美元），实现了国有资产大幅增值

　　在实施超额配售后，中油股份将总计发行35.16亿股，其中增发31.97亿新股，所筹资金用于公司海外油气业务收购与发展。同时按规定减持3.19亿老股，所筹资金上缴社保基金。本次发行融资规模达到210.99亿港元（折合27.15亿美元），实现了国有资产大幅增值。

　　本次发行是中油股份2000年4月在香港和美国上市以来在国际资本市场的又一大动作。此次发售原定的价格区间为5.85~6港元/股，获超额认购后，以推销价高限6港元/股实施本次后续发行，扣除派息因素的影响，是今年以来香港市场大型发售中折扣最低的项目，也是自2000年香港市场大型发售中折扣最低的项目之一。

　　高盛、花旗银行、德意志银行等中介机构介绍，中油股份此举是自2001年以来亚洲最大资本市场再融资项目。

　　成功融资背后的四大因素

　　有关专家认为，能够成功实现境外增发上市计划，主要是基于以下因素：

　　一是上市五年来，公司始终注重提升成长性，不断扩大核心业务规模。油气勘探接连取得重大突破，石油储量接替率2004年大于1；原油产量保持稳中有升，天然气产量快速增长；原油加工量、成品油及化工产品产销量逐年大幅增长，2004年与上市时相比，原油加工量增长约39％，加油站数量增长129％；西气东输、陕京二线、忠武线等一批重点管道相继建成投产；同时，公司的盈利能力和企业价值不断提升。销售收入从1999年的1817亿元上升到2004年的3886亿元，今年上半年达到2525亿元；按国际会计准则，2004年实现净利润达到1029亿元人民币，今年上半年已达616亿元，成为亚洲盈利最多的公司。

　　二是按照现代企业制度的要求,中油股份建立了规范的治理结构，实行规范化运作。

　　三是在高油价、高盈利、现金流充足的情况下，中油股份坚持谨慎投资、投资回报原则，按照回报标准优选投资项目，体现了积极稳健的经营风格，得到了资本市场的认可。

　　四是中油股份一直坚持首次公开上市时的承诺，执行稳定派息政策，按税后净利润的45％分派股息，受到投资者的欢迎。公司1999年成立时，中油集团发起投入2131亿元，2000年上市筹集203亿元，即股东原始投入合计为2334亿元。公司五年累计分配股利1214亿元，股东年收益率平均为10%，2004年末股东权益和累计分配股利之和为5466亿元，增值3132亿元，增值率达到134%，为股东带来了效益。

　　中油股份是在中国石油天然气集团公司1999年重组改制的基础上设立的，并于2000年4月在香港和纽约实现了首次境外上市。中油股份被市场评价为亚洲市值最大的上市公司。（来源：广州日报）