10月11日外汇市场技术解盘

　　美元/日元

　　10月10日，汇价震荡盘升。

　　经济和物价状况的改善使日央行(BankofJapan)近来可以开始公开讨论能否结束实施了4年半之久的定量超宽松货币政策。央行通过这种做法向金融市场注入大量流动资金，让短期利率保持在接近零的水平。部分市场人士猜测，将有更多的日央行理事会成员开始呼吁降低目前政策下的央行流动性目标，以便为货币政策的最终转变铺平道路。但消息人士透露，日央行9位成员中的大多数可能会在本周的会议上投票支持保持现有目标不变，因经济仍未完全走出通缩。日央行将在10月12日宣布为期两天的理事会会议的结果，届时还将公布10月份的月度经济报告。经济报告很可能表示，企业的信心继续改善，但对经济仍在继续复苏的总体评价可能不会改变。短观调查结果可能增加赞成下调流动性目标的人数。日央行行长福井俊彦(ToshihikoFukui)和其他理事会成员近期表示，因战胜通缩的前景日趋明朗，06年某个时候可能会结束目前的超宽松政策。福井俊彦曾于9月29日表示，央行不排除在3月份前改变政策的可能性，而改变政策的可能性在06年4月开始的06财年将会增加。部分理事会成员，如福间年胜(ToshikatsuFukuma)和水野温氏(AtsushiMizuno)，则建议日本央行开始调低央行在目前政策下提供的流动资金数量，以便在等待物价回升的同时逐步为结束定量宽松的货币政策做好准备。这两位成员在本周的会议上估计还会再次提出这一要求。目前他们是理事会中仅有的两位提出此建议的成员。但部分市场人士猜测，日央行最近的企业景气度短观调查可能导致呼吁降低流动性目标的委员人数增加。观察人士表示，如果不赞成维持现状的委员人数增多，这将增加市场对日央行提前改变政策的猜测。日央行的官员预计，核心消费者物价指数在年底前可能回升，但一位知情人士透露，关键问题是，央行认为消费者物价指数需要较上年增长多少才能保证物价的稳定。但现在，消费者价格指数仍在下跌。8月份日本全国核心消费者物价指数较上年同期下跌了0.1%，这表明经济依然处于通缩的状况下。因此，市场人士还将密切关注10月31日央行发布的半年度前景报告，人们普遍预计央行理事会成员将调高对本财年的消费者物价指数预期，此前他们预计本财年的消费者物价指数年率将下跌0.1%。

　　日本财务大臣谷垣祯一说，他和美国财长斯诺10月10日在东京会晤，双方讨论了全球经济和油价。谷垣祯一说，双方就20国集团开会之前的全球宏观经济进行会谈。谈话中双方交换了对原油价格的看法。双方对这一问题的看法自西方7国会议后没有改变。

　　新加坡贸易与工业部(MinistryofTradeandIndustry)公布的初步数据显示，受生物制药业推动下的制造业增长支撑，新加坡第三季度GDP年增6%，延续了上半年的增长势头，且增幅与经济学家先前预期一致。第二季度GDP经修正后年增5.4%。贸易与工业部称，受生物医疗行业带动，第三季度制造业产出年升10%，服务业产出上升5.1%，但建筑业产出下降0.7%。

　　国际能源署署长芒迪(ClaudeMandil)表示，全球原油供应并未达到峰值。芒迪表示，可以通过扩大在中东和前苏联国家的石油勘探投资，来解决当前的原油供应短缺问题。

　　美国股市10日收盘走低，汽车制造商和汽车部件类股引领股市延续上周跌势。道琼斯工业股票平均价格指数下跌53.55点，收于10238.76点，跌幅0.5%；纳斯达克综合指数下挫11.43点，收于2078.92点，跌幅0.6%；标准普尔500指数跌去8.57点，收于1187.33点，跌幅0.7%。纽约证交所，940只股票上涨，2,331只股票下跌，134只股票平盘。纽约证交所总成交1,641,198,800股，7日为1,610,902,930股。纽约证交所综合指数收于7387.01点，下跌48.18点。平均每股价格上涨17美分。总体而言，交易员认为，由于本日是哥伦布日假日，市场成交量和活跃程度均低于往常水平，从而难以对周一的真正走势作出判断。本周晚些时候将发布大量经济数据和公司收益报告，这无疑将加大股市近来的波动程度。投资者翘首以待消费者价格指数报告以及消费者人气的最新进展。此外，联邦公开市场委员会(FederalOpenMarketCommittee)的上次会议纪要将于周二发布。

　　纽约商品交易所(COMEX)黄金期货价格10日再次收于近18年来最高收位，因经济担忧和强劲的投资需求令基金大举买入，金价因而得以继续攀升。COMEX12月期金收涨0.30美元至478美元/盎司。交易区间为475.20至482美元/盎司，482美元/盎司为1988年1月来的合约高点。受铜价触及纪录新高和金价攀升带动，期银则升至10个月高位，COMEX12月期银收涨7.5美分至7.845美元/盎司。

　　纽约商业交易所（NYMEX）原油期货10日收盘微幅下跌，尽管对石油需求下降的担忧情绪进一步上升，但交易员顶住了抛盘的压力。NYMEX十一月轻质低硫原油期货收盘下跌4美分，至每桶61.80美元，盘中一度曾下跌1.49美元。伦敦国际石油交易所(IPE)布伦特原油期货最终收盘价目前还不得而知。NYMEX十一月取暖油期货收盘涨1.17美分，至每加仑1.9718美元，于尾盘时扭转了此前的跌势；十一月汽油期货扩大跌幅，收盘下跌2.86美分，至每加仑1.8006美元。伦敦国际石油交易所十月柴油期货收盘下跌1.25美元，至每吨593.75美元，但十月以后的合约多数走高。成品油价格反映出交易员越来越关注冬季取暖季节；同时，由于夏季驾车出游季节已过，市场对汽油需求的担忧逐渐消失。市场观察人士表示，由于10日是哥伦布日(ColumbusDay)假期，市场交投清淡，投资者等待周四（13日）公布的石油库存数据。因哥伦布日假期，通常于周三公布的石油库存数据推迟至周四。除汽油期货外，10日其他合约在收盘时几乎完全收复失地，这可能表明交易员认为市场近期不会进一步下跌。但一些市场观察人士指出，这一切将在本周的石油库存数据公布后发生改变，尤其是当大量炼油产能恢复后。上个月的飓风曾导致许多炼油产能中断。但其他市场人士指出，在8月30日创出70.85美元的历史高点后，原油期货已回落了约10美元，目前可能正在接近底部。据报导，能源情报署在定于周三（12日）公布的月度《近期能源展望》(Short-TermEnergyOutlook)报告中将2005年全球石油需求预期大幅下调。不愿透露姓名的政府官员表示，美国能源部(DepartmentofEnergy)下属的能源情报署将2005年全球日石油需求预期下调40万-50万桶，至每天8,373万桶左右。此次调整将使能源情报署对今年全球石油日需求量的增长率预期从原来的2.1%大幅下降至1.5%，一般来说，2%的增长率被认为是大幅增长，而1.5%实属平常。

　　汇价日高114.30，日低113.50，尾盘在114.10附近整理；日升跌率0.273%，日涨跌幅0.31，收于114.09点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈多头排列但其升势趋缓且其有呈横行收敛缠绕态势，汇价位于其上附近及30日均线之上，显示短中线向多的概率依然较大，短线向多的概率增大、短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于114.00之上则短线向多，上挡压力位于114.20、114.60、114.80；受压回落于114.00之下则下挡支撑位于113.60（中位）、113.20，继续下破短线向空。114.00与113.20（中位113.60）为汇价短线向多与向空的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于112.80之上则周线向多，上挡周线压力位于115.30；若受压回落于112.80之下则下挡周线支撑位于111.30（中位）、109.80，继续下破周线向空。109.80与112.80（中位111.30）分别为周线指标向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于中线与短中线向多的概率增大，持续位于112.80之上则周线向多的概率增大，短线向多、短线超买盘升若受阻则有回落整理要求的位置。

　　波动分析显示，暂认定汇价自波段低点、9月5日日低108.73结束调整、进入自1月17日日低101.67以来的3波5上升波动之中，且已经至10月4日日高114.41结束3波5、进入4波整理之中，现运行在B波末段的概率较大，若受阻将进入4波整理的C波下跌之中，（且不排除进入较大级别下跌的可能），目标暂看112.20、111.60附近；其后，或许还有5波震升，且若上破115.50则有大幅上升的风险。市场注意到另一波计数：108.73至114.41为5波上升，若果真如此，则谨慎看自114.41进入2波回调，则时间可能约为13天或约0.618的回调幅度，即或许到达110.90附近，若届时继续下破109.80则上述波计数需要修正。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力114.60，弱压力114.30；强支撑113.60，弱支撑113.90。

　　欧元/美元

　　10月10日，欧元震荡盘跌。

　　法国国家统计局Insee公布，由于能源、电力以及化工产品产量的增加，法国8月份工业生产上升。在最近一期的月度报告中，Insee公布说，经季度调整的8月份工业生产指数从7月100.6上升到101.4，上涨幅度为0.8%。未经调整的8月份工业生产指数74.2点，比2004年8月的72.9点上涨1.8%。该数据低于预期，先前经济学家预期的数据为增加2%。

　　德国统计局公布，该国8月贸易盈余从7月的145亿欧元收窄至116亿欧元，主要由于进口增幅超过了出口增幅。先前市场预计为126亿欧元。04年同期为110亿欧元。8月出口年增13.4%至634亿欧元，进口年升15.3%至519亿欧元。经季调，当月出口月增3.5%，进口月升6.0%。

　　德国财政部长汉斯?艾歇尔(HansEichel)10日在出席欧洲财政部长会议时向记者表示，欧盟(EuropeanUnion)将要求德国到2007年末将预算赤字降至规定的水平。艾歇尔称，如果到2007年德国的预算赤字仍不能达到欧盟要求的水平，从经济上来说这将没有任何意义。欧盟委员会(EuropeanCommission)将在11月份的欧盟财政部长会议上提出解决德国赤字的议案。欧盟委员会可能按照正式程序对德国进行处罚，或给予德国额外期限满足这方面要求。

　　德国经济研究所IW调升了对2006年德国经济增长的预期，并表示全球需求将促进该国的出口和企业投资。IW预期，2006年德国经济增长率可能达到1.1%。该机构之前曾预期德国06年经济将增长1%。另外，IW还预期2005年德国经济可能增长0.7%。

　　欧洲央行行长特里谢(Jean-ClaudeTrichet)表示，欧元区的服务业改革对就业和经济增长而言至关重要。特里谢表示，内部服务市场还具备很大的开发潜力，欧盟必须改善内部服务市常特里谢指出，有必要推进商品和服务市场的竞争力，这将刺激欧元区经济增长潜力并推动服务业改革进程。另外，他表示，欧元区的劳动生产力仍落后于美国，欧元区国家必须推升劳动生产力。他还表示，欧盟的预算规则能够帮助欧盟实现其经济目标。

　　欧洲央行理事会成员卡如纳对通货膨胀、经济增长和油价对欧元区12国第二轮影响发表评论。这些评论是在他提交给西班牙国会预算委员会的证词中发表的。他表示，油价的强劲增长没有对经济活力和通货膨胀产生巨大影响，这是因为其影响只是处于初期阶段。油价对薪水的第二轮影响还没有到来，这已经使潜在通货膨胀的压力持续。他表示，尽管对2005年最初的几个月全球经济的表现相对满意，但2005年末期经济增长面临风险在增加。

　　欧洲财政部长月度会议首日会晤于10日结束，财政部长们对经济表达了谨慎乐观的态度，并表示，下半年的经济增速将高于上半年，同时，高油价的冲击正在减弱。与会部长们承认，重振欧洲经济需要推行改革，其实施具有一定难度。他们建议，利率应保持在较低水平，并收窄预算赤字以及放宽劳动力市常但10日会议并未提出具体建议。奥地利财政部长格拉瑟(Karl-HeinzGrasser)代表其他几位部长发表讲话说，好消息是，他们认为他们能够比以前更为乐观。很多迹象显示，经济增长能够恢复动力。欧盟货币事务委员会成员JoaquinAlmunia指出，欧洲的零售额上升，而且尽管美国遭遇飓风卡特里娜袭击造成增长放缓，但欧洲出口仍在增长之中，而且欧元兑美元汇率处于适中水平；但他没有提供具体数据。不过今年欧元区12国的整体经济增长预计仍为1.2%-1.3%，低于2004年的2.1%；Almunia承认增长低迷。他特别指出消费者信心保持低迷且石油价格持续高企，尽管似乎开始稳定。

　　汇价日高1.2153，日低1.2037，尾盘在1.2070附近整理；日升跌率-0.495%，日涨跌幅-0.006，收于1.2067点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统由金叉转而有呈横行缠绕之势，汇价位于其间、30日均线之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线偏多、有望在1.2030-1.2100区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若站稳于1.2100之上则短线向多，上挡压力位于1.2150、1.2200（30日均线附近）、1.2240（10周均线下方）。若受压回落于1.2030之下则短线偏空，下挡支撑位于1.2000、1.1960。1.1960与1.2100（中位1.2030）为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于1.2100之上则周线向空，上挡周线压力位于1.2250（中位）、1.2390；下挡周线支撑位于1.2020、1.1860。1.2100与1.2390（中位1.2250）为汇价周线向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于中线与短中线向空的概率增大、周线若受压于1.2100之下则周线向空、若受压于1.2250之下则周线偏空，短线若站稳于1.2100之上则短线向多、站稳于1.2030之上则短线偏多，有望在1.2030-1.2100区间震荡整理寻求短线运行方向的位置。

　　波动分析显示，暂认定汇价已经在9月2日日高1.2591进入大级别C波5下跌波动之中的概率较大；暂认定汇价已在10月4日日低1.1897结束下跌波动之中的3波5、进入4波整理之中（至此已下跌约22天、694点），现运行在4波整理的B波下跌中，若受到支撑则有望进入4波整理的C波反弹之中（且不排除进入较大级别反弹的可能），目标暂看1.2160（已经到达）、1.2240；其后，或许盘升受阻还有5波震跌，且若下破1.1850则有大幅下跌的风险。市场注意到另一波计数：1.2591至1.1897为5波下跌，若果真如此，则谨慎看自1.1897进入2波反弹，则时间可能约为13天或约0.618的反弹高度，即或许到达1.2320附近；若届时继续上破1.2400则上述波计数需要修正。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力1.2160，弱压力1.2100；强支撑1.1970，弱支撑1.2030。

　　英镑/美元

　　10月10日，英镑震荡盘跌。

　　英国副首相办公室(OfficeoftheDeputyPrimeMinister，ODPM)公布数据显示，英国8月房屋价格年率增幅为近一年半以来最小，进一步显示出英国的房屋市场正趋放缓。英国8月ODPM房屋价格年比上升2.8%，并且升幅低于预期。此前，经济学家预期英国8月ODPM房屋价格将年比上升3.4%。ODPM表示，英国8月平均房价为186,208英镑。另外，若不经季节性因素调整，则英国8月ODPM房屋价格月比为持平。

　　英国国家统计局公布，英国9月生产者物价输出指数月比上升0.7%，年比上升3.3%，超出经济学家之前预期的月增0.3%和年增3.0%。该指数增幅也高于8月份时。英国8月生产者物价输出指数为月升0.3%，年升3.0%。英国国家统计局表示，该指数的上升主要获得石油产品价格增长的推动。英国9月份的石油产品价格月比增长3.9%，年比增长17.4%。另外，9月份其他的制造业商品价格月比增长1.3%。报告还显示，英国9月核心生产者物价输出指数月比上升0.3%，年比上升2.1%。另外，英国9月生产者物价输入指数则为月比下降0.3%，年比为上升10.3%。

　　汇价日高1.7633，日低1.7512，尾盘在1.7550附近整理；日升跌率-0.307%，日涨跌幅-0.005，收于1.7554点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线呈空头排列且其呈横行收敛集聚态势，汇价位于其下附近及30日均线之下，显示短中线向空的概率依然较大，短线向空、下探若受到支撑则有望进入震荡整理。汇价若受压于1.7570之下则短线向空，下挡支撑位于1.7530、1.7470、1.7420。若站稳于1.7570之上则上挡压力位于1.7630（中位）、1.7680，继续上破短线向多；1.7570与1.7680（中位1.7630）为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于1.7710之下则周线向空，下挡周线支撑位于1.7400。1.7710与1.8210（中位1.7960）为汇价周线向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于中线与短中线向空的概率增大，持续位于1.7710之下则周线向空，短线受压于1.7630之下则短线偏空、受压于1.7570之下则短线向空、短线下探若受到支撑则有望进入震荡整理的位置。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2005年9月5日日高1.8498完成C波4、进入C波5下跌波动之中的概率较大；暂认定已在10月4日日低1.7511结束下跌波动的3波5、受支撑进入4波整理（或运行在下降楔形波动之中）之中。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

　　今日强压力1.7630，弱压力1.7570；强支撑1.7470，弱支撑1.7530。

　　澳元/美元

　　10月10日，澳元震荡整理、略升。

　　澳新银行集团公布，澳大利亚9月报纸招聘广告数量经季调月增0.2%至周平均20667件，但年比减少6.2%。当月网络招聘广告数量经季调月增0.2%，年升26.3%。整体招聘广告数量经季调月增0.2%，年增20.8%。

　　澳大利亚统计局公布，该国8月房屋融资批准数经季调月比下跌0.2%，市场先前预计为月增1.0%。8月投资购房贷款额月降4.3%，房屋融资批准数趋势预测指数月降0.4%。建房融资批准数经季调月增0.7%，购新房融资批准数月升5.1%，购成屋融资批准数月跌0.5%。8月整体房屋融资申请额169.1亿澳元，月降1.0%。

　　澳大利亚财长科斯特洛(PeterCostello)称,最新数据显示新房购买者正重返房屋市场，房地产价格泡沫一定程度上已被挤出。他向议会表示此种趋势是受欢迎的并是过去12至18个月来房地产价格稳定的结果。科斯特洛称这意味着经济并未像2002及2003年时那样从房屋及建筑部门获得拉动力。经济中的其它部门拉紧松弛部分是必要的。特别地，受采矿业带动，澳商业投资非常强劲。科斯特洛称8月房屋融资批准数高于长期平均值，新房购买贷款金额为自2002年7月来最高水平，显示新房购买者正重返房屋市常

　　汇价日高0.7606，日低0.7559，尾盘在0.7590附近整理；日升跌率0.264%，日涨跌幅0.0020，收于0.7588点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有摆脱缠绕呈死叉之势，汇价位于其间，显示短中线向空的概率增大，短线有望在0.7570-0.7610区间震荡整理寻求短线运行方向。汇价若受压于0.7570之下则短线向空，下挡支撑0.7550、0.7520；若站稳于0.7590之上则上挡压力位于0.7610，继续上破短线向多，上挡压力位于0.7630（30日均线附近）。0.7570与0.7610（中位0.7590）分别为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若受压于0.7570之下则周线向空，下挡周线支撑位于0.7520、0.7470；站稳于0.7570之上则上挡压力位于0.7620（中位）、0.7670，继续上破周线向多。0.7570与0.7670（中位0.7620）为汇价周线向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于有望在较宽幅震荡中寻求中线运行方向；短中线向空的概率增大，周线若下破0.7570则周线向空；短线若下破0.7570则短线向空、有望在0.7570-0.7610区间震荡整理寻求短线运行方向的位置。

　　波动分析显示，其走势基本跟随欧洲货币兑美元走势，但由于息差及贵金属黄金上涨等因素影响，走势强于欧洲货币。暂认定汇价自7月8日日低0.7365至9月12日日高0.7763运行在较大级别B波反弹之中，自0.7763或许已经进入较大级别下跌波动之中。

　　今日，汇价有望震荡整理。

　　今日强压力0.7640，弱压力0.7610；强支撑0.7540，弱支撑0.7570。

　　欧元/日元

　　10月10日，汇价盘升受阻回落。

　　汇价日高138.28，日低137.47，尾盘在137.70附近整理；日升跌率-0.232%，日涨跌幅-0.32，收于137.67点。

　　技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈多头排列但升势趋缓，汇价位于其间偏上，显示短线与短中线向多的概率增大，短线超买盘升若受阻则有望进入震荡整理。汇价若站稳于137.50之上则短线向多，上挡压力位于138.00、138.70；下破137.50则下挡支撑位于136.80（中位）；136.00与137.50（中位136.80）为汇价短线向空与向多的分界线。

　　周技术指标显示，汇价若站稳于于137.20之上则周线向多，上挡周线压力位于138.20、139.20；若受压回落于137.20之下则下挡周线支撑136.20（中位）、135.20，继续下破周线向空。135.20与137.20（中位136.20）为周线向空与向多的分界线。

　　汇价现概略位于有望在较宽幅震荡中寻求中线运行方向，若持续站稳于137.20之上则周线向多，短线若站稳于137.50之上则短线向多、短线盘升若受阻则有望进入调整之中的位置。

　　波动分析显示，暂认定汇价自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大5波上升波动至今；汇价在2004年12月30日日高141.58结束3-5进入大升波大4波下跌之中，可能已在130.58结束4波调整，且可能已经自6月23日日低130.58进入大5波的5波上升之中，已自8月8日日高138.82结束5波1进入5波2调整的概率较大。5波2调整或许已经在8月22日日低133.46结束，已经在133.46进入5波3上升波动之中；但若在138.80附近受阻回落下破137.50且下破136.00则上述波计数可能需做修正。

　　今日，汇价有望震荡整理或震荡盘升。

　　今日强压力138.70，弱压力138.10；强支撑136.80；弱支撑137.40。（以上为个人观点，仅供参考；据此入市，风险自担。汇市有风险，投资请慎重。）

　　10月11日将公布的经济指标及财经事件

　　国家时间内容预估值前值

　　(北京时间)

　　10月11日

　　澳大利亚09:309月澳大利亚国民银行商业趋势调查

　　日本13:008月机器订单(月比)2.5%-4.3%

　　日本13:008月机器订单(年比)7.7%10.0%

　　日本14:009月机床订单初值(年比)5.4%

　　德国14:009月批发价格指数(年率)2.4%1.9%

　　法国14:458月贸易赤字(欧元)23亿26.69亿

　　日本15:009月经济观察家调查：当前50.850.5

　　日本15:009月经济观察家调查：前景51.9

　　英国16:308月贸易帐

　　美国19:4510月7日当周国际购物中心协会/瑞银连锁店销售调查指数

　　加拿大20:159月新宅开工指数22.1万20.1万

　　加拿大20:308月新房屋价格指数(月比)0.3%0.2%

　　美国20:5510月7日当周红皮书商业零售指数

　　10月12日

　　美国05:0010月10日当周ABC消费者信心指数-20

　　10月11日

　　卢森堡01:00欧元区财长会议

　　日本----日本央行货币政策委员会议

　　中国----美国财长斯诺(JohnSnow)访问上海与成都(至13日)

　　巴黎----国际能源署(IEA)公布月度原油市场报告

　　汉城----韩国央行货币政策委员会议

　　霍巴特----澳洲联储副总裁斯蒂芬斯发表题为''''经济形势与展望''''的演讲

　　10月12日

　　维也纳00:00欧央行(ECB)理事雷贝舒(KlausLiebscher)发表「目前货币政策与经济议题」的演说

　　卢森堡00:00欧央行(ECB)理事莫尔许(YvesMersch)发表「在货币联盟的财政政策」的演说

　　华盛顿02:00美联储公布公开市场委员会(FOMC)9月20日会议记录

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