银行外汇业务“萎缩” 境内美元利率首超人民币

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　 央行上周五发布通告，自10月15日起再次上调境内商业银行美元、港币小额外币存款利率上限。其中一年期美元、港币存款利率上限均提高0.5个百分点，调整后利率上限分别为2.5%和2.375％，这次调整之后境内美元一年期利率首次超过人民币一年期存款2.25%的利率水平。

    汇改后银行外汇业务萎缩

    央行在7月份的金融运行报告中曾披露，7月金融机构各项外汇存款下降48亿美元，对这一目前为止年内最高的下滑数字，央行在将其解读为，“主要与当月人民币汇率形成机制改革措施出台后居民和企业的行为调整有关”，并称“总体看这种影响的力度不大”。

    然而，如果将外汇存款的继续下滑称为“影响”的话，央行担忧的“影响力度”到9月份扩大至新的水平。

    根据央行上周五公布的数据，截止到9月底，金融机构外汇各项存款余额1575亿美元，同比增长仅1%，其中9月单月下降36亿美元。至此，外汇存款在人民币汇改后的三个月中严重下滑，从今年6月底的1653亿美元，急剧减少78亿美元到9月底的1575亿美元。

    北京师范大学金融研究中心主任钟伟教授对《第一财经日报》透露，在9月上旬外管局关于汇改对银行界、企业界产生影响的调研中，银行界人士在座谈时就已经表达了外汇头寸紧张的看法。“银行人士尤其提到，在汇改后，个人外汇业务大幅度收缩，外汇储蓄开始下降，贷款发放不足，银行外汇头寸管理成为问题。”钟伟说。

    而中国银监会外汇风险研究小组在上周发布的《人民币汇率新机制对我国商业银行风险管理的挑战》的报告中，也直言“汇率形成机制改革和汇率水平的调整会直接影响银行的敞口头寸”。

    数据显示，截止到9月末金融机构外汇贷款余额为1496亿美元，比去年同期增长12.4%，不过在人民币汇改之后的7、8、9三个月内外汇贷款余额不升反降了1亿美元。放大到汇改之前，以去年9月到今年9月的一年计算，外汇贷款余额从当时的1346亿美元攀升了150亿美元，而同期外汇存款只增长了16亿美元。

    调升境内美元利率成不二选择

    “理论上在人民币汇改后，如果判断人民币短期内不会再跳跃性升值的话，那么境内美元结汇的动力应该是降低的，因此汇改后外汇存款急剧降低的原因，除了仍然存在的人民币升值预期，只能解释为在美联储持续加息的背景下当前境内美元利率水平太低。”招商银行北京分行首席外汇分析师刘维明表示。

    刘维明透露，由于境内美元利率太低，外汇买卖与外汇理财业务一定程度上取代了传统的外汇存款，因为外汇理财在银行财务上是计入理财科目、保证金科目等，而不做为贷款资本金。

    在这样的背景下，调升境内美元存款利率也就成为不二选择。

    实际上这已经是央行今年第四次提高境内美元、港币小额外币存款利率上限。 徐以升

   附表：

    小额外币存款利率调整表