我国首家国有商行公开发行上市：新舞台新起点(组图)

http://www.sina.com.cn 2005年10月27日10:22 新华网

　　新华网北京10月27日电(记者谢登科)27日上午10时，作为中国四大国有商业银行之一的中国建设银行在香港联合交易所正式挂牌上市。这是国务院决定对国有独资商业银行实施股份制改造两年来，首家实现公开发行上市的中国国有商业银行，受到海内外关注。

　　代号为“0939”的“建设银行”今天高调入市后，交投活跃，追捧热烈，并一度带动香港恒生股指向好，反映了市场对中国国有商业银行改革成果的认可和中国经济发展前景的信心。

　　刚刚闭幕的中共十六届五中全会提出，必须以更大决心加快推进改革。中国建设银行的上市，是中国国有商业银行改革进程中迈出的具有里程碑意义的重要一步，同时也意味着中国的国有商业银行将会以更大的决心，在更广阔的舞台和更高的起点上进一步融入世界经济大潮。

　　把国有商业银行打造为具有国际竞争力的现代化股份制商业银行，是党中央和国务院作出的重大决策

　　金融被称为现代经济的核心。包括中国建设银行在内的四家国有商业银行构成了我国金融业的主体，在我国经济和社会发展中具有举足轻重的地位。统计显示，四家国有商业银行约吸收了63％的居民储蓄，承担着全社会80％的支付结算服务，贷款占全部金融机构贷款的50％，是我国经济发展的主要资金供应者。

　　但是，由于多种原因，在相当长时期内，国有商业银行不同程度地存在资产质量差、风险管理薄弱、核心竞争力不强等问题，难以适应国内外经济环境的变化。把国有商业银行逐步改造为具有国际竞争力的现代化股份制商业银行，是党中央和国务院作出的一个重大决策，也是一项全新的改革实践。

　　早在1993年，《国务院关于金融体制改革的决定》就明确指出，要把我国的专业银行办成真正的商业银行。1997年，中央召开全国金融工作会议，对国有独资商业银行改革与发展作出重大战略部署。

　　进入21世纪的第一年，国务院成立了由中国人民银行牵头的专题研究小组，论证国有独资商业银行改革问题。2002年2月，全国金融工作会议和会后下发的有关文件进一步明确，具备条件的国有独资商业银行可改组为国有控股的股份制商业银行，完善法人治理结构，条件成熟的可以上市。

　　党的十六届三中全会通过的《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》再一次明确提出，选择有条件的国有商业银行实行股份制改造，加快处置不良资产，充实资本金，创造条件上市。

　　建设一个健康稳健而富有活力的银行体系对于中国具有更加重要的意义。随着我国进入全面建设小康社会的新阶段，以及加入世贸组织后对外开放步伐的进一步加快，大力推进国有商业银行改革显得尤为迫切。

　　2003年底，国务院根据我国国有独资商业银行的具体情况，决定中国银行和中国建设银行实施股份制改造试点，并决定动用450亿美元国家外汇储备等为其补充资本金。这一举动表明了党和政府按照市场经济规律搞好国有商业银行的坚强决心。

　　2004年3月2日，温家宝总理主持召开国务院常务会议，研究部署中国银行、中国建设银行股份制改造试点的有关工作，提出改革试点工作的总体目标和主要任务。会议指出，要紧紧抓住改革管理体制、完善治理结构、转换经营机制、促进绩效进步这几个重要环节，用三年左右的时间将两家试点银行改造成为具有国际竞争力的现代股份制商业银行。

　　同年12月29日召开的国务院常务会议，再次研究推进国有商业银行股份制改革问题。会议要求，要进一步搞好中国银行、中国建设银行股份制改革试点各项工作，坚定不移地推进国有商业银行改革。要按照发展社会主义市场经济的要求，推进国有商业银行股份制改革、公司治理结构改革和内部控制机制改革。按照现代金融企业制度的要求，围绕转变经营机制这个核心，加强科学管理和队伍建设，着力提高银行市场竞争力和抗风险能力，加快建成资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的现代商业银行。

　　按照国务院的要求，银监会相继出台了《关于中国银行、中国建设银行公司治理改革与监管指引》等多个条例，提出了操作性强、十分具体的改革要求。人民银行从多方面对改革的推进作出指导。

　　中国的银行业在金融体系中担负着较发达国家更重要的角色。大力推进国有商业银行改革，既是提高其国际竞争力的必由之路，也是中国经济发展的迫切需要。

　　建设银行：脱胎换骨接受国际市场检阅

　　建立现代银行制度，全方位实行股权结构和公司治理结构的改革，是中国国有银行坚定不移的改革方向。作为先行的两家试点之一，中国建设银行担负着为其他国有商业银行和政策性银行积累改革经验的重任。在中央225亿美元注资到位后，改革能否成功就取决于改革管理体制和经营机制，改革的难点在管理、在人才。

　　2004年9月17日，中国建设银行股份有限公司在北京成立。公司通过引入多家发起人股东，建立起多元化的股权结构，标志着已成立半个世纪的国有独资商业银行从此成为国家控股的股份制商业银行。

　　但是，公司法人治理结构改革是一个庞大的系统工程，其改革和运行不但要“形似”，更要“神似”。作为深化改革的试点银行，建设银行围绕股份制改造这一主线，不断完善股东大会、董事会、监事会和高级管理层的机构设置和职能界限，逐步建立符合国际惯例和中国国情的组织机构框架和运行规则。建设银行将主要精力放在加快完善风险管理和内部控制机制，强化资本约束，建立以利润增长和资产安全为核心的长效运营机制上。

　　出色的财务表现，是建设银行股份制改造的一大亮点。2003年开始，建行先后向信达资产公司剥离呆坏账1289亿元，使不良率从近20％下降到4．27％。政府还以建行2004年度的利润分配，补充建行累计亏损655亿元人民币。建设银行行长常振明说，一系列财务重组措施和相关法律程序，显著改善了建设银行的资本实力、资产质量和财务状况。

　　2005年6月9日，中国建设银行公布了经毕马威华振会计师事务所审计的2004年年报，这是中国建设银行实行股份制改革后的首份年度报告。年报披露的数据表明，建设银行2004年度的主要经营指标已经接近国际上100家大银行中上等水平，显示了股份制改革带来的显著成效。

　　公司权力机构、决策机构、经营管理层和监督机构之间的有效制衡和高效运行，推动着建设银行向国际先进的公司治理模式靠拢。2005年7月1日起，建设银行对全辖各级分行审计体系实施垂直化管理，原来隶属分行的对应总审计室及其审计办事处，在人员、财务、工作关系上都由总行直接管理。

　　2005年上半年，建行出台实施领导人员失职引咎辞职、责令辞职和免职制度，覆盖总行董事长、行长、监事长在内的各级领导人员。规定出台后不久，建行山西省分行行长梁富成和湖南省分行行长孙建成根据所辖基层行案件多发等情况，分别辞去了一级分行行长职务。

　　理念上的变化体现在管理行为的每个环节中。2005年5月召开的建设银行第一届董事会第七次会议决定，本着对股东、企业、员工和社会公众负责的态度，建设银行对今年的资本性支出规模压缩15％左右。

　　中国银监会主席助理车迎新认为，建设银行的新一轮改革具有四个明显特点：一是消化历史包袱，使财务状况根本好转，轻装前进。二是着力实现“花钱买新机制”的改革目标，紧紧抓住改革管理体制、完善治理结构、转换经营机制、改善经营绩效这几个中心环节。三是建立严密的内控和风险管理体系，以及激励约束机制。四是增强经营活力，提高整体市场竞争力。

　　上市不是改革的结束，而意味着新的开始

　　中国建设银行的公开上市招股，面向全球发售264．86亿股Ｈ股，发行比例为12％，为全上市，全流通。2005年10月5日，建行上市路演在香港正式拉开帷幕。

　　作为四大国有银行中首家海外上市的银行，建行以中资企业中“全流通”上市第一股的身份受到全球机构投资者的热烈追捧。建行将ＩＰＯ价格指导区间由1．80－2．25港元调高至1．90－2．40港元。到10月19日公开认购结束，香港公开发行部分超额认购达42倍，国际配售部分超额认购达9．2倍。以最终定价的2．35元计算，建行本次发行市净率为1．96倍，为近年来国有企业在港上市的最理想定价，达到国际先进银行的市净率水平，并创下香港历来上市集资金额最高纪录。

　　建设银行董事长郭树清说，挂牌上市，不是股份制改造的完成，而是宣告了一个新的开始。建设银行将勇敢地接受来自市场的压力，对全体股东切实负起责任。

　　取消外资银行经营外汇业务的地域和客户限制，外资银行经营人民币业务的地域逐步扩大……在不断开放的市场竞争作用下，我国银行业正经受着强烈冲击，面临着脱胎换骨的阵痛。根据入世承诺，到2006年底，我国将向外资全面开放银行业，留给中国银行业改革的时间已经不多。

　　与外资银行相比，中国的银行业在公司治理结构、资产质量、资本金与盈利能力，以及创新能力等方面还存在明显差距。引入国际战略投资者，尽快与国际先进水平对接，对股份制商业银行的制度创新无疑具有十分重要的意义。

　　2005年6月，中国建设银行和美国银行正式签署了关于战略投资与合作的最终协议。根据协议，美国银行将分阶段对建设银行进行投资，最终持有股权可达到19．9％。一个月后，淡马锡控股（私人）有限公司成为进入中国建设银行的第二家境外战略投资者。

　　2005年9月28日，美国银行的专家队伍正式进驻建设银行，开始履行覆盖商业银行主要业务领域和管理领域的战略协助协议。

　　截至目前，共有19家境外金融机构入股了16家中资银行，投资总额约165亿美元。车迎新说，具有雄厚实力的金融机构的进入，有利于推进股份制商业银行逐步实现股权多元化，形成良好的公司治理结构；有利于引进国外先进的管理经验和金融创新方式，提高股份制商业银行的风险控制能力和创新能力，在更大程度上强化商业银行的竞争实力。

　　目前，建设银行正严格按照公司法人治理结构改革的要求深入推进有关改革，依据国际银行业的先进做法对战略规划、风险管理、人事激励等方面进行综合配套改革。建设银行副行长范一飞表示，建设银行今后将会更加主动、及时地披露所有可能对股东和其他利益相关者决策产生实质性影响的信息，并保证所有股东享有平等的机会获得信息。

　　“海外上市在为国有商业银行带来巨大机遇的同时，也带来了更加严峻的挑战。对此，我们的银行必须做好充分的准备。”中国银监会主席刘明康说。