股市“黑嘴”套钱内幕

　　１９９８年４月，证监会首次向证券咨询公司颁发了执业执照后，证券咨询业被正式纳入了国家监管的范围，股市“黑嘴”也被戴上了口罩。本来以为，在证券咨询业当年最负盛名的“南雷北赵”被剔除、“短线是银”的唐能通也被公告之后，该行业能够从此走上正轨，可是现在回过头来看，过去７年里，“黑嘴”的攻势不仅没有销声匿迹，反而卷土重来，甚至是变本加厉。

　　电视作秀为拉股民入会 高额会费也许换来亏损

　　核心提示

　　１９９８年４月，证监会首次向证券咨询公司颁发了执业执照后，将证券咨询业正式纳入了国家监管的范围，开始给股市“黑嘴”戴上了口罩。本来以为，在证券咨询业当年最负盛名的“南雷北赵”被剔除、“短线是银”的唐能通也被公告之后，该行业能够从此走上正轨。

　　可是现在回过头来看，过去７年里，“黑嘴”的攻势不仅没有销声匿迹，反而卷土重来，甚至是变本加厉，比起当年“南雷(立军)北赵(笑云)”的法术有过之而无不及。

　　“黑嘴”素描

　　电视作秀

　　叫嚣打造富翁

　　一些股票节目的主解人甚至公开叫嚣，“我在年底前要为会员们圆一个百万富翁的梦想”。

　　“我上周三就让你买这只股票，你不买，看看今天什么走势？人家都赚了３０％啦，我今天让你看看什么叫旱地拔葱？这就是旱地拔葱。我告诉你，今天我要让你带领大家猎杀黑马（升调）……”

　　如果告诉大家，这不是小品，而是一档股票节目的话，好多人会吓一跳。虽然中国的股指还仍然在１０００点到１２００点之间转圈子，可股评分析师们在电视中上演的“炒股秀”却赚足了股民的眼球和钞票。

　　每天晚上，不少卫视节目中都可以见到一些“作秀”的股评老师们挥舞着拳头，喷吐着唾沫，声嘶力竭地叫喊他有如何优秀的炒股战绩。一些股票节目的主解人甚至公开叫嚣，“我在年底前要为会员们圆一个百万富翁的梦想”。

　　记者发现，部分“股票秀”栏目多是２２时至２３时左右的深夜时段播出，不少节目有一个特点：老师们都非常亢奋，不仅声嘶力竭，而且带有大量的表演性手势。北京一位股民对记者说：“您只有雇演员才能表演出那样生动的情景来”。

　　对话“黑嘴”

　　拉人入会

　　专以黑马做饵

　　我不能说承诺你一定赚多少，但您看到了，有的会员几个月就成百万富翁了，我们今年的专案小组就想打造一批百万富翁。

　　近日，读者王先生打电话向本报记者讲述了他与“股票秀”节目打交道的经历：前一段时间，他偶然看了一档“股票秀”节目。其间，一位咨询公司的股评分析师天花乱坠地宣传再加数据和图表提示的赚大钱技巧，让他心动了。他私下跟踪了几次该分析师推荐的股票，发觉股价确实比推荐时上涨了，于是暗地里就对号入座地试着买了几次，却发现不是买不到，就是买到后就下跌。王先生有些不甘心，于是决定打电话咨询一下。

　　可没想到，这电话一打，无穷无尽的烦恼事就来了。以下就是王先生向咨询公司进行电话咨询的过程：

　　●专以黑马做饵

　　咨询公司（以下简称公司）：“你打电话给我们咨询公司的目的是什么呢？”

　　王先生（以下简称王）：“赚钱。”

　　公司：“您当然想赚钱啦，但是股市本身有风险。即使是在牛市中，您如果抓不到潜力股，也赚不到什么钱，更不要说在熊市中了。这几年下跌，相信您也赔了不少钱吧？”

　　王：“对，一直套着呢。”

　　公司：“我看不如这样，您成为我们的会员，我们的专家就会随时为您提供指导，有什么黑马潜力股也可以及时地通知您。您看怎么样？”

　　●绝不担保赚钱

　　王：“入会后你们能保证赚钱吗？”

　　公司：“证监会不允许我们做保底承诺。我们只是作为专家来为您指导而已，盈亏的风险当然还要您自己承担了。况且，进入股市的人多少都应该有些承担风险的能力。但我们的实力你在电视上也看到了，天天抓涨停板，月月逮黑马。”

　　王：“是吗”？

　　公司：“我们是证监会审过的资格，天天上电视，说实话，有的会员钱少，我们还不想带呢。”

　　●大画收益馅饼

　　王：“你们平均收益多少？”

　　公司：“我不能承诺你一定赚多少，但您看到了，有的会员几个月就成百万富翁了，我们今年的专案小组就想打造一批百万富翁。”

　　王：“保守估计能赚多少？”

　　公司：“以我们专家的水平，买一只股票比你自己操作少１％的成本，卖时比你自己操作多卖个１％应该不成问题。一个季度下来，你可以回避不少风险或是赚到更多利润，那点会员费又算什么？”

　　业内揭秘

　　盈利神话专宰会员

　　低位买入股票，推荐“高级会员”，等待客户“抬轿”，趁机获利出局。

　　深圳一家投资咨询公司推出的王牌老师×先生，在今年９月１６日的一篇文章中深刻而经典地诠释了中国证券咨询业“会员制盈利模式”的整个内幕：“在基金‘无为’而制（应为“治”）的前提之下，咨询公司所影响的市场力量已经成为市场的主力。我们真的不能想象，如果没有涨停板，我们的市场还能吸引多少股民的眼光”。

　　●会员“抬轿”公司获利

　　投资思路、投资方法本来就是百花齐放的事情，咨询公司的做法，未必不是一种可以借鉴的思路。比如鑫科材料连续三个涨停板，很多人都在问是什么大题材？他的回答是：‘就是××公司推荐而已’。

　　×先生称，即使有很大的题材，对于基金这样的正规机构，他们也未必有这么快的反应机制，未必有这么强大的买入胆量。但一些野路子的咨询公司则不同，自己看好了股票，算准了市场会响应，就用自己的钱打上去，客户认同，继续买，市场认同，跟着买。

　　北京的一位证券业专家这样解释其中的秘密：咨询公司自己在低位先买入股票，他们动用的资金基本上就是工作室会员的资金，类似于私募性质，然后推荐给“高级会员”，经过大量客户的钱“抬轿”之后，股票的价格无疑已上升了一个台阶，这时，咨询公司自己已获利，因为股票上涨自然会吸引更多的市场投资者参与追涨，咨询公司趁机获利出局，腿快的客户跟着跑了小赚一把，腿慢的只能和更多的追买投资者留在了股价的山顶上。

　　●入会两月亏损２万

　　正是这样一种盈利神话，最终让很多人落入陷阱。

　　让我们来看一看上述的×先生在９月１６日推荐的股票，“最近关注秦川发展（０００８３７），价格３元多，中报的业绩有０．１０元，走得蛮好……”×先生推荐的这只股票，如果有人能有幸在当天买到的话，相信他想不赔钱都难，因为当天的最高价为３．９６元，同时也是到目前为止长达一个多月时间里的最高价。该股在１０月２８日的收盘价仅为３．２８元，距推荐当天的最高价跌幅达１７．１７％。

　　本来想通过专家的指点，把手中的１０万块钱重新翻回到２０万元的一位北京股民，在成为会员两个月后认认真真地算了一笔账，现在账上仅剩下８万块钱。也就是，按照专家的建议操作，买了斩、斩了买、再买再斩，已经损失了２万块钱，再加上上缴的５０００元的会员费，整个损失了２５％，比起自己操作四年损失５０％的战绩，可谓是有过之而无不及。

　　记者调查

　　高额会费不管亏损

　　会费演变成了咨询公司进行股票操作的“自有资金”。如果赢利，公司会和客户分成；如果亏损，公司不承担任何责任。

　　●仨月会费最高５万元

　　于是，记者也按王先生在电视上抄下来的电话，试着拨打了深圳、重庆、上海３家咨询公司的电话，最后了解到，要想成为这些公司的会员通常需要缴纳大笔的会员费，一般按照会员的性质不同，收费的标准也有所不同。

　　深圳一家颇有名气的咨询公司在其网站上公开的会员标准主要分为以下几类：

　　{1}电视股评会员：６０００元／季度（新会员可分期付款）。

　　{2}工作室会员：专为当地超过５０万元以上的投资者提供免费咨询服务，但投资者需要将股票、资金转托到咨询公司指定的本地券商处。

　　{3}高级会员：根据资金量的不同，按５０００元／季至５００００元／季不同区间收费。

　　日前，深圳的这家咨询公司先给记者发了一份合同样本，上面载明签订合同双方的权利、义务、违约责任及争议解决方式等，有的合同样本还注明所谓的证券监管部门对投资者的提醒，让股民投资者觉得对方很维护自己的切身利益，从而进一步增加了股民入会的愿望。

　　记者随后采访北京一家券商时了解到，会员的会费实际上演变成了咨询公司进行股票操作的“自有资金”了，采取这种代客理财的形式一般会和客户商定利润的分成，如果亏损咨询公司则不承担责任。

　　●咨询一次“被扰”俩月

　　看了合同样本后，就该交会员费了。读者王先生说，他留了一个心眼儿，说自己刚下岗，还得和家里人商量一下，对方说，那就把１３０００元／季度的标准减到６０００元／季度的标准，并照顾一个名额吧。

　　哪想到，这次咨询之后，王先生家的电话就被“骚扰”了两个月，几乎是天天到，王先生的爱人一看是深圳区号（０７５５）的电话就不敢接。

　　退会陷阱

　　“上屋抽梯”会员被涮

　　收会费只能算会员挨的第一刀，公司和庄家、分析师和会员还有很多私下交易。

　　●入会容易退会难

　　一位北京股民在不小心落套后想退出，拨响了要求退费退会的电话。谁知道，得到的答复居然是，“您有自动退会不享受公司服务的权利，但会员费不能退，因为合同上清清楚楚地写明如单方面违约应向对方支付违约金的条款。”听到此话，这位股民真感觉到自己像入了黑社会，想退出都不容易。

　　其实，收会费只能算会员挨的第一刀而已。

　　记者从业内了解到，公司向会员推荐股票的学问也多得很：一是公司和庄家联手，借推荐股票帮庄家出货，然后再和庄家分成；二是干脆就是公司自己坐庄，让会员买单；三是分析师还会同一直赔钱的会员私下达成提成协议，要么三七开、要么四六开，也就是赚钱以后，由会员把３０％或４０％的利润打到分析师指定的账户。

　　●客户名单能卖钱

　　如果赔了？那对不起，分析师可不负责。真要赶上背了，推荐一只赔一只，会员要是闹退会，那也无所谓，公司照样只赚不赔，除了会费不退以外，公司还可以把客户名单卖给其他的公司，有时一个名字也可以卖到５０元甚至１００元。

　　争议的解决地一般都会选在咨询公司的所在地。很多股民远在外地，根本没有时间和精力来纠缠。一旦遇到咨询公司收完会费就“上屋抽梯”的行为，投资者只能自认倒霉。

　　●法规解读

　　“黑嘴”连环套

　　挑战证券法规

　　深圳一位业内人士认为：当前的证券咨询公司并没有真正意义上的盈利模式，一些公司的盈利手段属违规性质。

　　国务院于１９９７年１２月２５日正式发布施行的《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第２４条明令禁止证券投资咨询机构及人员从事下列活动：代理投资人从事证券买卖；向投资人承诺证券投资收益；与投资人约定分享投资收益或分担投资损失；为自己买卖股票；利用咨询服务与他人合谋操纵市场或进行内幕交易；法律、法规、规章所禁止的其他证券欺诈行为。第２５条中明确规定：证券投资咨询机构就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或建议应当一致，不得为自营业务获利的需要而误导社会公众。

　　在上述深圳某投资咨询公司王牌明星×先生自曝的“会员制盈利模式”内幕中，几乎已将《暂行办法》中的禁止行为全部都违反了。如为工作室会员进行代客理财分别涉嫌违反第２４条的前三项规定。

　　为什么如此严重违规的行为还能大行其道？究其原因，一是由于法律法规的相应惩罚过轻，违规成本太低，使得证券咨询业频频违规；另一方面，“黑嘴”们为咨询公司拉会员时，常打着讲课的幌子，以暴利案例诱惑股民，最终导致很多人受骗上当。

　　●记者手记

　　规范证券咨询业

　　从规范盈利模式开始

　　综观中国证券咨询业的发展历程，可以说，恰恰是由于缺乏一个真正规范的盈利模式，才最终造成了如今证券咨询业大范围不规范现象的产生。因此，如何规范这个行业，靠简单的取缔肯定不行，靠继续放任自流无疑更不行，只有为证券咨询业提供一个合法合规的盈利模式，才是解决问题的根本。

　　证券监管机构通过颁发执业执照，将证券咨询业纳入监管的范围，是解决问题的一个步骤，但这还不足以震慑有违规潜意识的高危人群，赵笑云、唐能通的所为就是最好的例证。之所以把证券咨询业的从业人员称为“高危人群”，无疑与他们的生存环境密切相关。

　　按照相关规定，证券咨询业本来就是以向投资者或投资机构提供专业性投资报告或投资建议为盈利手段的行业。现在大多数机构投资者和证券公司都有自己的研发部门，根本没必要花钱去买咨询公司的报告。因此，咨询公司的服务对象只剩下了普通投资者。正是这种现状，最终迫使证券咨询机构为了养活自己，反而沦为部分机构和券商的附庸，部分机构靠咨询公司的宣传操纵股价，券商则依靠咨询机构的会员来增加自己的交易量，养活自己。正因存在这种利益纽带关系，咨询公司、券商、机构才通常会联起手来，把普通投资者当成共同的目标进行蚕食。

　　所以，只有从根本上割断上述不正常的纽带，让证券咨询业有一个能够独立生存的环境，并配以有震慑性的惩罚机制，才有可能让中国的证券咨询业在独立中规范，在规范中成长并壮大。汪世军

　　渴望在股市中获利是所有股民共同的心愿，也是他们最大的弱点。资料图片

　　晨报记者 蔡代征／摄

　　本版撰文 晨报记者 汪世军