市民可借道银行投资境外市场

　　【南京日报报道】 （记者王玥） 用人民币可以借道银行投资境外市场了。昨天，省工行、省中行同时宣布，推出国内第一款资产管理类的代客境外理财产品。5万元人民币起步，下周一开始，市民就可以到工行、8月10日起到中行，尝试分享国际经济增长收益的投资新渠道。

　　银行如何代客境外理财

　　所谓代客境外理财业务，是银行受机构和个人委托，以其资金在境外进行规定的金融产品投资。根据投资币种可分两类，一是投资者委托银行，用人民币购汇进行境外理财，或是银行发行以人民币标价的境外理财产品；另一类是投资者委托银行，以自有外汇进行境外理财投资。工行、中行发行产品均属前者。

　　市民可拿人民币到银行签署理财协议，银行将人民币转换为美元，投资境外的货币市场产品和中短期债券。投资品种既包括传统的银行存单、商业票据、政府及机构债券、公司债券等，又包括资产抵押证券、按揭抵押证券等新型的投资工具。理财产品到期后，银行将境外投资的本金和收益结汇成人民币后再支付给投资者。

　　收益率高于现有理财产品

　　省工行资深理财师昨天告诉记者，“同样是5万元人民币拿来理财，作为新方式的代客境外理财的收益一般会高些。”以工行此次的产品为例，起点5万元人民币，期限半年，预期年收益率最高7％，最低3％。“而在境内同样5万元理财，半年期存款年利率是2．07％；7天通知存款是1．62％；货币基金和同期人民币理财的收益，目前只有2％多一点。”

　　为什么会有这样的差距？以现在美国30年国债举例分析，其收益率为5．20％左右，与国内有3％左右的利差。因此，如果通过银行代客境外理财，投资者获得的固定收益将超过目前境内同期理财产品的固定收益。

　　此前，投资者可以通过购买外汇理财产品间接投资境外市场，但由于外汇管制，手里只有人民币的市民显得吃亏，而现在他们就可以直接用人民币投资了。

　　汇率风险需防范

　　据了解，代客境外投资产品的美元本金有100％的保证，但由于人民币升值可能性的长期存在，一来一回两次购汇结汇，让境外理财的资金面临着汇率风险——假设现在人民币兑美元为8∶1，将1000万美元进行海外投资，预计3年投资回报率为10％，即投资收益为100万美元，折合人民币800万元，但如果3年后人民币升值幅度超过理财的收益，则投资者的资金实际在“缩水”。

　　银行也看到了这个风险。据了解，此次工行的产品就为客户设计了规避汇率风险和不规避两种选择方案。前者可以依靠远期结售汇手段，将人民币远期汇率提前锁定，从而规避人民币升值可能带来的损失。

　　“委托银行境外理财最好选择期限短的产品。”省工行的理财师蒋灵岭建议，市民仔细阅读代客境外理财计划说明书和理财计划协议书，充分了解投资计划结构安排以及相应的风险提示之后，再根据个人的风险偏好来决定是否购买。

　　(编辑小娜)