评论：信贷“闸门”能否挡住利益诱惑？

　　今年以来，为抑制不合理的购房需求，缓解房价上涨压力，调整住房供应结构，国家出台多项措施，但收效甚微，根据最新发布的“国房景气报告”显示，7月份，国房景气指数为103.51点，环比上升0.58点，同比上升1.54点，深圳、北京房价上涨仍在11%以上。对此，近日，银监会发布《关于进一步加强房地产信贷管理的通知》，从土地储备、开发商、按揭贷款等方面提出了严格要求。信贷“闸门”——能否挡住利益的诱惑呢？

　　为了规范房地产健康有序的发展，今年5月24日国务院转发的建设部等九部委联合制定的《关于调整住房供应结构稳定住房价格的意见》，5月31日，中国人民银行发布了《关于调整住房信贷政策有关事宜的通知》，规定从2006年6月1日起，商业银行发放的住房贷款首付款比例不得低于30%；对购买套型建筑面积90平方米以下的自住房贷款最低首付款比例仍执行20%的规定。但这些政策规定并没有抑制商业银行对房地产信贷的投入，商业性房地产贷款增速逐月加快，特别是房地产开发贷款同比上升较大。6月末，商业性房地产贷款余额为3.4万亿元，同比增长20.6%，比年初增加3952亿元，同比多增1620亿元。其中房地产开发贷款余额1.3万亿元，比年初增加2132亿元，同比多增1346亿元；同比增长28.9%，增幅比上年同期上升10.2个百分点。购房贷款余额2.1万亿元，比年初增加1820亿元，同比多增275亿元。

　　如此庞大的信贷投入，对于商业银行来说，已成为利益的攸关者，可以说，银行已上了房地产市场的战车，上去容易下去难，面对现实，各家商业银行能够承载的只能是房价的平稳或持续走高，任何像泰国出现的泡沫问题，都会给银行带来无法估量的风险和损失。对于目前房地产行业的3.4万亿贷款而言，全口径综合不良率大约为4.6%左右。如果12个月内房价下跌30%，那么不良贷款可能激升到1.02万亿的水平，不良率大约为29.1%。中国银行业资产的整体不良率将因此上升3.2个百分点，从目前的8.3%重新恶化到11.5%。这是各家商业银行无论如何也不希望看到的恶果。

　　在商业银行看来，目前房地产开发贷款和个人按揭贷款是一个优质的大市场，其安全性、效益性和流动性都胜过一般性贷款，因此各商业银行都在积极营销，数据显示，1997年，中国个人住房按揭贷款金额不到200亿元，而到今年上半年，这一数字超过了2万亿元，8年的时间，增加了近100倍。而且个人房贷收益稳定，质量很高，风险是各项贷款中最小的，这在各商业银行大力提高效益、严格控制贷款风险的形势下，更是得到商业银行的宠爱，在《关于进一步加强房地产信贷管理的通知》后，商业银行也不会轻言放慢开拓有利可图市场，甚至在逐利中还会加大市场营销的深度和广度，求得新的市场发展机遇。

　　因此，从商业银行防范风险和可持续发展分析，房地产信贷都会在政策容许的搏击中不断开拓进取，赢得更多的发展空间。

　　面对房地产信贷加强管理，房地产行业更会积极应对，这不仅关系到企业长远发展，更是关系到自己的近期利益，如果在那一头遇到融资困难，都会直接影响到企业的生存和发展。我们知道，与房地产相关的大约有六类贷款：一是土地开发贷款，二是对开发商的贷款，三是对建筑施工企业的贷款，四是对个人的住房抵押贷款，五是混入到个人消费贷款的装修贷款，六是政策性住房贷款。这些类别的贷款，都会直接对房地产市场产生重大影响，因为，房地产市场的主要融资来自银行贷款，如果任何一方失去银行贷款的融资支持，就会给房地产市场的一方价格带来一定影响。因此，任何有需求的融资者都会千方百计、想方设法去迎合政策需要，防止关闭融资大门，使自己在融资得到保证中求得更多的现时利益。

　　面对加强信贷管理，地方政府也不愿看到房地产形势的逆转，因为这与地方经济的发展息息相关。近几年来，各级政府都把GDP作为考核政绩的关键性指标，房地产对地方经济的贡献和发展起着举足轻重的作用。由此，地方政府不愿看到因加强信贷管理而影响到本地区经济的发展。另外，房地产行业的发展，使地方政府每年收获了5000多亿的土地出让金，增加数千亿的税收，这都会促使政府部门开拓融资渠道，促进房地产的兴旺发展。

　　总之，房地产市场牵涉到各方面的利益，有利益就有博弈，加强监管能否达到预期效果，实践会给予肯定的回答。