工行福之剑角逐理财赛

　　案例分析

　　（一）家庭资产负债表及现金流量表

　　2006年10月31日家庭资产负债表

　　资产金额（元）负债金额（元）

　　现金与现金等价物 短期负债（1年以内）

　　现金7，000信用卡透支1500

　　活期存款21，000

　　定期存款160，000小计1500

　　中期负债（1-5年）

　　现金与现金等价物小计188，000房屋公积金贷款

　　其它金融资产汽车消费贷款

　　国债（ 3年）150，000中期负债小计

　　"稳得利"人民币理财 50，000长期贷款（5年以上）

　　千禧红分红型寿险十年期50，000

　　其它金融资产小计200，000

　　家庭其他资产

　　位于文化广场的110平现住房市价300，000

　　父母赠与房产（正在出租）120，000

　　黄白金首饰40，000

　　其他资产小计460，000负债总计1500

　　净资产846，500

　　资产总计848，000 净资产与负债总计848，000

　　注：其中15万元国债即将到期。

　　“稳得利”人民币理财5万元为一年期，年底到期。

　　2005-2006年度家庭现金流量表

　　日期:2005/11/1-2006/10/31 客户姓名： 顾佳女士

　　收入金额（元）占比（%）支出金额（元）占比（%）

　　工资80，40074.6膳食费800019.4

　　奖金和津贴13000 12通讯费及交通费800019.4

　　租金收入100009.3子女教育费用1500036.4

　　银行存款利息28802.7衣物购置费用 500012

　　理财产品收益15001.4旅游费用 520012.8

　　收入总计107780 100支出总计 41200100

　　结 余66580

　　 （二）家庭财务情况分析

　　（1）投资与净资产比率=投资资产/净资产=388000/848000=0.46

　　从顾女士的家庭资产负债表可以看出，投资与净资产比值为0.46，正常范围界于0.2~0.5之间，但是46%的投资性资产为银行定存和各类低风险理财产品和国债，虽然安全性较高，但总体收益水平偏低，在一定程度上难以抵御通货膨胀的影响，资产不但不能增值，反而可能会缩水，应适当提高投资风险性资产的比例。房地产资产为42万元，约占家庭总资产的50%，比例基本合理。但是其家庭负债率几近为零，表面看过于保守，没有利用财务杠杆实现投资，实际上顾女士在8年前如果能很好地利用按揭方式进行购房投资，2005年在具备还款能力且市场上没有高于贷款利率的金融产品情况下，提前偿付贷款，将会使这8年的生活品质有一个较大幅度的提升。

　　（2）结余比率=结余/税后收入=66580/107780= 0.62（正常0.1左右）

　　从顾女士的家庭收支情况看，家庭收入主要来源于工资收入，占整体年收入的74.6%；而金融资产的盈利能力相对薄弱，投资性收入仅占年总收入的13.4%，没有运用现有资产进行合理的金融投资，结余比率过高，说明可以运用的资金并未有效利用，其家庭需要进行全面投资规划，降低结余比率，减少流动性资金，提高投资收入的整体占比。

　　 （3）保障缺失

　　 由于工资是顾女士家庭的主要收入来源，二人虽有单位代缴的“三险一金”，但一旦夫妻发生意外，将会影响到女儿的教育计划及家庭的财务安全，目前顾女士家庭正处于中年家庭成长阶段，教育负担增加，生活支出已相对平稳，所以除社会统筹保险外，还应配置部分给付型商业保险。

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