居民可通过券商境外理财

http://www.sina.com.cn 2007年06月21日01:40 北京晨报

  7月5日起,基金公司和证券公司可投资境外证券市场

  晨报讯(记者 李若愚)继商业银行之后,基金管理公司和证券公司也将办理代客境外理财业务。境内居民可以用人民币资金购买它们发行的QDII(合格境内机构投资者)产品,间接投资于境外证券市场。《办法》和相关通知都将于7月5日实施。

  中国证监会昨日公布《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》,允许符合条件的基金管理公司和证券公司申请QDII资格,运用所募集的资金,以资产组合方式投资于境外证券市场。

  与此前银行发行的QDII产品不同,基金公司和证券公司发行的QDII产品将更为灵活。银行的QDII产品大多有一个固定的存续期,在此期间内客户通常不能提前收回投资。根据证监会的规定,基金公司和证券公司的QDII产品将以基金或集合计划的形式发行,类似常见的基金产品,日常的申购和赎回将更方便。证监会基金部副主任李正强说,短期看,大约分别有10到20家基金管理公司和证券公司符合准入条件。

  此外,基金公司和证券公司QDII产品的投资范围宽泛,除了可以投资于境外的银行存款、银行票据、商业票据、债券和基金外,还可以投资于境外股票和期权、期货等金融衍生产品。

  在《办法》生效后,证监会将正式受理QDII资格申请。产品申请将提请证监会、外汇局和境内外专家组成的QDII产品专家委员会讨论。证监会在考虑业界专家在产品方案、投资运作、技术准备、风险控制、信息披露等方面的意见后做出行政许可决定。

  证监会有关负责人表示,为确保《办法》和相关通知的妥善实施,证监会与境外监管部门将在QDII境外托管、投资运作、登记结算、信息披露、资金管理等方面加强监管合作。

  对股市不会造成大的冲击

  就境内A股市场而言,QDII产品的发行势必分流前者的资金。不过,中国人民大学金融与证券研究所研究员李永森指出,基金和证券公司获准开办QDII业务,短期内对A股市场不会造成大的冲击。目前A股市场长期牛市的趋势不改,财富效应很明显,对资金的吸引力依然很大,况且一般投资者更熟悉A股市场。此外,扩大QDII业务已经讨论了较长时间,市场对于该消息已有充分的预期。

  在更为宏观的层面上,李永森认为,QDII业务有助于缓解我国外汇储备增长过快的状况,实质是引导资金合理地外流。不久前,境外机构投资于A股市场的额度已经提高到300亿美元。李永森表示,资金应该有进有出,这样才能实现整个金融体系运行的均衡。晨报记者 李若愚

  机构申请资格

  ■基金公司:要求净资产不少于2亿元人民币,经营基金管理业务达2年以上,在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产;

  ■证券公司:净资本不少于8亿元人民币,净资本与净资产比例不低于70%,经营集合资产管理计划业务达1年以上。

  三大投资要求

  ■产品设计须以投资者需求为出发点,充分考虑投资者的风险收益特征;

  ■境外投资可以人民币形式募集资金;QDII可以委托境外投资顾问提供投资咨询服务;

  ■资产托管业务必须由具有证券投资基金托管资格的境内银行负责,切实保障投资者资金安全。

  

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