空头回补股市演绎经典逼空行情

http://www.sina.com.cn 2007年07月27日22:36 华夏时报

  本报记者 熊毅 北京报道

  7月27日,开盘两市大盘急速下挫,早市基金重仓股和大盘蓝筹股纷纷杀跌,4300点心理防线被快速击破,沪指下探4268.79点。此时投机性买盘大量介入,但机构的兴致索然。下午大盘两次缓步横盘回抽,最后以沪指4345.36点报收。

  出尽利空的是一系列的政策。

  按照管理层的意思,在7月20日推出加息减税等组合政策,目的是实施紧缩政策。这一信息回旋于股市,就成为无可辩驳的“利空出尽”理由。

  之后自7月23日开始,连续几日,两市大盘演绎了一出经典的逼空行情。直至7月26日,大盘股指冲破前期高点,上摸到本轮行情的指数最高点4371.15点。

  在触摸最高点之后,当日大盘随即呈现疲态,一度滑落将近50点,尽管其后回抽,以4346.46点报收。但银行保险股领跌,盘面话语权已经尽落散户。

  7月26日,高层“要遏制经济增长由偏快转为过热”的信息引起市场对于未来宏观调控力度的忧虑。

  7月27日,开盘两市大盘急速下挫,早市基金重仓股和大盘蓝筹股纷纷杀跌,4300点心理防线被快速击破,沪指下探4268.79点。此时投机性买盘大量介入,但机构的兴致索然。下午大盘两次缓步横盘回抽之后,尾市引来当日较大的成交,最后以沪指4345.36点报收,拉出较长下影小阳线草草走完一周行情。

  经典逼空

  在7月23日,市场多方丝毫没有给空方任何机会。

  直接的利空政策影响,是中国人民银行将金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点,同时,国务院将利息税由现行的20%调减为5%。

  在20日,沪深市场的资金偷偷做多扭转了股指的技术形态,由此大幅刺激了场外观望资金的跟风进场,在当日推动深沪股市呈现普涨行情,推动两市股指继续强劲攀升。

  这一天,为7月23日开始的逼空行情奠定了基础。

  23日,沪深股指大幅跳空高开。直接上升30点之后,上证综指开报4091.24点,涨0.80%;深证成指开报13615.30点,涨1.47%。机构资金的大举进场,推动大盘蓝筹股强劲攀升,而代表大盘蓝筹股的上证50指数更是创出历史新高3227.49点。工商银行、中国银行、交通银行、招商银行等银行股,以及万科A、保利地产、招商地产等地产股,带动了大盘蓝筹股的整体攀升。由于大盘蓝筹的率先领涨,机构主导的行情尤为明显。

  同时,金属、水电、采掘、传播、金融、石化等行业涨幅居前,而木材、地产、批零、造纸等行业则涨幅居后。

  当日两市下跌个股数仅有12只,下跌个股中除部分ST股外,地产、保险股等前期的强势股占据了较大的比例;两市涨停的非ST类股有94只,钢铁、汽车等板块均出现大范围涨停。

  然而地产股的后面上扬无力,而主要银行股和保险股亦涨幅靠后,不仅说明后市这几类股票需要补涨,而且重要的是,市场信心依然不足,场内获利筹码的逢高兑现心态有上升态势。

  在24日,获利盘逢高兑现的心态化为了行动。

  同时,深沪股市呈现出疲软的迹象。由于当天金融股和地产股盘中大幅震荡,更加剧了投资者的不稳定情绪。而基金重仓股和二线蓝筹股表现强于其他风格板块。

  在当日午后,随着地产股和金融股的率先回落,场内兑现气氛骤然升温,深沪股指出现快速跳水。最终两市均收出绿色星线,连阳走势就此停步。

  其后对24日资金面的评价是:投机性资金受惊出逃的迹象明显。

  但市场依然看好后市。理由简单。

  其一,从行业指数的表现来看,地产指数仍大涨3.16%,并涨幅居首,金融、建筑、金属、纺织、公用等行业亦涨幅居前,而木材、传播、食品、水电等行业则跌幅居前。受到地产股震荡走强的支撑,加上资金向钢铁、电力等低估值板块流动,仍推动股指维持震荡造好格局。

  其二,从个股表现来看,当前两市个股涨跌家数之比近2:3,涨停的非ST类股有16只,其中普遍均为超跌股。

  趋于疲软

  25日,早市受到中国人寿和中国平安持续放量杀跌的带动,银行股、地产股等前期的领涨三巨头整体回落,拖累大盘快速走低。

  经过24日窄幅调整后,25日早市市场继续做多煤炭、电力、钢铁等低估值板块,刺激场外观望资金跟风涌入;而随着市场人气的再度回暖,场内投机气氛急剧升温,至午后资金更是疯狂追捧次新股,从而推动深沪股指加速向上,其中上证综指轻易突破4300点大关,最终收出光头光脚长阳,为26日冲出高位打下基础。

  而在当天,投机气氛急剧升温。

  在两市仅有的72只下跌个股中,大部分均为基本面良好的蓝筹股,如中兴通讯、招商地产、苏宁电器、贵州茅台、中国平安等。

  而估值水平整体偏高的次新股板块反而受到了资金的追捧,如银行板块的交通银行、中信银行、宁波银行、南京银行等纷纷强劲飙升。

  但估值相对较低的工商银行、中国银行、招商银行等则没有表现。

  同时,恶炒次新股成为当日的一大特色,如蓉胜超微,尽管被广发证券给予“卖出”的评级,但其股价依然大涨7.87%并逼近30元高位。

  在26日,沪综指将历史高点定位在4371.15点,深成指的高点更是达到了14703.17点,沪深300指数也创下了4325.93点高点。当日沪市成交1345亿元,深市成交756亿元。但银行、保险随即再度发难,带动大盘蓝筹股齐齐杀跌,最终上证综指收出阴线十字星。

  盘中券商概念股在当日行情中整体表现活跃,纺织服装、航天军工等板块处于涨幅前列;而权重股盘中走势出现分化,前期主流房地产、保险、银行股震荡整理,而钢铁、有色、煤炭板块则继续维持强势。个股走势涨多跌少,收盘40余只股票被封于涨停。

  其中,大盘蓝筹股远远跑输二线蓝筹、中小盘股等风格板块,市场热点从大盘蓝筹向二三线个股切换。

  此时,话语权被转换到散户手中。所以,27日沪指才开盘快速下挫,突破4300点心理关口,其后以窄幅整理、走出小阳线完成当日行情。

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