机构集体抢筹钢铁板块

　　周一在钢铁股的领涨效应下，个股全面普涨，股指离历史新高只一步之遥。从盘面来看，钢铁股中的龙头品种表现最为出色，宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份、马钢股份均强势报收涨停，其他如济南钢铁、太钢不锈、莱钢股份、八一钢铁、西宁特钢、唐钢股份等相关品种，亦纷纷以涨停或接近涨停价报收。从宝钢股份等大盘钢铁股纷纷放量冲击涨停的过程来看，必然是市场主流机构在进场抢筹。那么，是什么原因让钢铁股被市场机构如此认同？

　　根据相关统计，自7月下旬以来，国内钢材价格指数环比上升2.6%，其中长材和板材价格指数分别上升3.6%和3.5%，超出市场大多数人预期。近期长材价格已超出5月底高点，板材价格也接近年内新高。显然，钢材在最近一两个月以来出现的明显的恢复性上涨，使得市场对于钢铁行业的景气度有了新的审视。前期被认为钢材价格继续低迷的观点开始改变。

　　尽管国内一直在喊钢铁产能过剩，但实际上钢铁业利润增长从去年下半年起就一直超出市场预期。之前武钢股份业绩预增100%，结果披露半年报是同比增171%；南钢股份上半年增长了283%，预计三季度也实现大幅增长；韶钢股份、唐钢股份等也增长60%以上。此前多数钢铁公司的业绩预增幅在50%以上，包括钢铁龙头宝钢股份。而上周末公布的宝钢股份半年报正验证了这一点。

　　事实上从钢铁工业发展历史来看，在工业化阶段，钢铁工业进入长周期，主要发达国家工业此阶段钢铁工业持续增长15～20年。因此，在我国工业化进程中，钢铁工业进入了一轮增长的长周期。而世界性的钢铁长周期也说明了钢铁股逐步进入合理估值的合理性，2003年以来很多钢铁股都是本市场的明星，其中米塔尔三年上涨16倍。韩国浦项今年以来已经上涨70%。虽然静态地看国内钢铁公司估值已经与国际钢铁股估值接轨了，但却忽略了中国钢铁股的成长空间。如宝钢股份上市以来每股收益年均增长达到了20%，其他主要钢铁公司每股收益五年也年均增长达到了20%。钢铁行业的新发展周期进入发展期可以很明显地看出来。

　　建议关注在并购整合中有望通过外延式增长，成长为具有国际竞争力的钢铁巨头如宝钢股份、武钢股份及鞍钢股份。而价格低廉、地理位置优越、资产质量优良的钢铁企业容易成为收购对象，建议关注邯郸钢铁、杭钢股份等。

　　武汉新兰德 余凯