罗杰斯　用“脚”决策的大师

　　在郑州一家生意兴隆的餐馆里，一个外国游客走了进来。他的穿戴如此普通，没人会想到这个穿牛仔裤的家伙就是国际闻名的投资大师罗杰斯。

　　丰富的河南美食并没有吸引他的注意力，罗杰斯的眼神一直在关注着一位跑来跑去的服务员：“每当有就餐的人招呼时，她几乎一溜小跑地赶到客人的桌子旁。从餐厅的一头跑到另一头，为的是了解你需要什么。”

　　这是发生在1999年春天的一个瞬间，罗杰斯记下了他的这一观察和感受，并在后来出版的环球游记中说：“我在郑州时，从一位女服务员身上目睹了中国人的勤劳。她的表现突出体现了所有中国人的工作态度。”

　　8年后的2007年8月1日，罗杰斯第四次来到郑州。他自豪地告诉会见他的副省长张大卫：“我也像河南人民一样勤劳！”

　　“很高兴和你相识在路上”

　　——旅行者罗杰斯

　　尽管有中文名片，但在郑州访问和讲学期间，罗杰斯更愿意出示他特别的“世界通行证”：一张环球旅行时的照片。这张照片比名片更能形象地展示他的性格和爱好。

　　照片上，罗杰斯正和他的妻子佩奇乘车穿越一个印度小镇，一队迎娶新娘的大象与他们热情地打招呼。

　　罗杰斯热爱旅行，他的梦想是骑摩托车环游世界。1979年37岁的罗杰斯退休后，就开始周游世界。1990年，罗杰斯与女友一起用22个月的时间完成了骑摩托车的环球旅行，对众多国家进行了各个层面的考察和体验。

　　最近的一次是1999年到2001年的环球驾车旅行，他和妻子开车周游了116个国家，行程24．5万公里。在当时世界上发生武装冲突的30多个国家和地区中，罗杰斯闯过了其中的一半。他告诉郑州的听众：“你们想知道世界上哪里最好玩，在哪里最适合度蜜月，问我吧！”

　　“周游世界有助于更好地了解自己，了解自己的国家，了解世界。出色的投资家需要了解世界。”罗杰斯表示，他的许多投资决策是用脚走出来的，而不是凭空想出来的。因此有人戏称他是用“脚”决策的投资大师。

　　正是通过旅行，罗杰斯学会了判断不同国家的风险和机会：“我比较了到过的116个国家后，对中国情有独钟。”“19世纪属于英国，20世纪属于美国，但21世纪将属于中国。”“诸位有机会一定要多到国外走走。”

　　罗杰斯也很喜欢这种一直在路上的状态，他说自己的成功得益于发现别人都不关注的事和别人要去而没有去过的地方。当记者请罗杰斯在他的环球游记上签名时，他写道：“很高兴和你认识在路上。”

　　“我不会卖出中国股票”

　　——投资者罗杰斯

　　罗杰斯已经到过中国10次。在所有的国际投资大师中，他是对中国投资者影响最大的一位，这种影响可以具体到，他的一句话就可能带来Ａ股市场的大幅波动。

　　今年1月24日，罗杰斯在接受采访时提出了“Ａ股泡沫论”，第二天中国股市出现普跌走势。前不久当罗杰斯在上海表示看好商品投资时，多个期货品种呈现出大涨格局。

　　罗杰斯并不空发狂言，他也是中国股市的投资者。1999年，罗杰斯在环球旅行到上海时曾在上海证券交易所开户，并认为Ｂ股市场大有可为。他当时说Ｂ股股指已从高位下跌85％，考虑到中国的惊人潜力，投资价值非常大。此后的走势验证了他的判断，Ｂ股指数上涨了7倍之多。在罗杰斯持有的中国股票中，有银行股、矿业股、酒业股等等，而且这些股票他一直“买入并持有，从来没有卖过”。

　　罗杰斯对行业的选择采取的是“自上向下”的投资策略。他通常都是从行业的整体情况出发，寻找那些未被认识到的，或未被发现的概念或者变化。通过变化而且是长期变化，并不仅仅是商业周期的变化，寻找一些将有出色业绩的公司，哪怕当经济正在滑坡之时。

　　在投资国家上，罗杰斯同样也是“自上而下”的投资策略。

　　上世纪80年代中期，罗杰斯开始关注中欧市场，他把眼光投向无人问津的奥地利。当时奥地利的股市经历了惨重的暴跌，资本市场一片萧条，在当地最大的国家银行里，甚至只有一个人负责股票市场交易。但是，罗杰斯在深入研究之后，认为这个国家的经济已进入相对稳定的发展期，而当时大批的欧洲金融家正在迫切寻找投资机会，只是尚未注意到这块潜力巨大的投资沃土。罗杰斯果断决策，大举投资于奥地利股市，同时也引发了国际投资市场有关这一国家投资价值的争议。随后奥地利资本市场复苏，股市指数在一年之内暴涨了145％，罗杰斯因此被人称为“奥地利股市之父”。

　　此次在郑州的讲演中，罗杰斯再次表示：“中国股市将会影响世界至少80年到100年。尽管这期间一定会有波动，但总体的趋势是向上的。”

　　罗杰斯不是信口开河。他研究过中国历史：“宋朝年间，也就是在第一个千禧年的时候，一个伟大的帝国延续了200年。”“那时的中国积极参与国际贸易，远洋船队能载1000多人。一个真正的市场经济链接着沿海和内陆，特别是为了工业、贸易和海上贸易，城市得到发展，中国早在11世纪就用纸币了，远比西方要早。”他还特别指出：“宋朝都城开封，是当时世界上第二大城市，那里的店铺是24小时营业。”

　　“现在又该轮到中国风光了。”

　　“孩子从小就要学习股票期货”

　　——父亲罗杰斯

　　郑州的投资者不仅关心罗杰斯的“钱”，他们也很希望了解他是怎么教育孩子的，而这恰恰是罗杰斯的得意之处。

　　为了确保自己能够抓住中国机会，罗杰斯让自己的小女儿从小学习汉语，还为她请了一个中国保姆。他告诉保姆：“你跟小女孩在一起只能说中文。”为了确保小女儿能够说一口流利的中文，连续几个夏天，罗杰斯和家人都要到说中文的城市里度假，“因为我想确保我的小孩能够听得懂中文。”“如果她和我一起来郑州，我就不用请翻译了！”罗杰斯说。

　　“我女儿已经有6个存钱罐了。”罗杰斯说，他的小女儿只有4岁，“她是一个美国公民，但却没有美国银行的账户，她有瑞士银行的账户，她知道瑞士人是怎么处理货币的，也知道美元正在贬值。”

　　尽管女儿没有一只股票，没有一只债券，但是罗杰斯已经开始教她认识储蓄、股票和期货。“我的小女儿只有一个经纪代理，她虽然现在还没有买中国的股票，但是已经有一个股票经纪商可以为她服务了。”

　　一位刚走出校门的大学生向罗杰斯请教如何增长财商？罗杰斯的建议是，多阅读、多思考，多旅行：“下一次我环球旅行时，你可以跟着。”①12

　　建议

　　买什么“商品”

　　“商品现在处在一个牛市，”罗杰斯说，你必须了解商品，因为商品可以赚很多钱，如果想赚钱，商品投资是一个很好的途径。如果你想将自己的投资组合多样化，商品也是一个最佳的选择。

　　在这里，罗杰斯所说的商品包括石油、黄金、木材、小麦、玉米、大豆，等等。投资者可以通过期货交易投资商品，也可以买入生产商品的公司的股票，或者投资于生产商品的国家，比如投资于产铜国。在他看来，最好的办法是通过商品交易所投资于商品本身。

　　罗杰斯指出，石油是世界上最重要的商品。“我们可以看到过去20年中石油的供应不断下降，需求却不断上涨。”

　　其他可以投资的商品还很多，罗杰斯认为，亚洲经济持续增长，将带来世界范围所有商品需求的强劲增长。特别是中国，迅速从一个商品出口国变成一个商品进口国，需要消耗大量的铁矿石、铜、石油、大豆和其他原材料。“我认为商品投资市场已经进入长期牛市，最短的牛市也将持续了15年。”

　　心愿

　　到河南教书

　　在和河南省领导会见时，罗杰斯提出，“我很想到郑州商品交易所工作。”省领导当场表示“热烈欢迎”。

　　罗杰斯看好郑州商品交易所在于其巨大的发展潜力。“现在郑州商品交易所的品种只有几个，但是我希望将来会有几十个。在芝加哥商品交易所发展壮大之前，芝加哥的名气并不大，而现在芝加哥因为交易所的存在已经闻名世界。”

　　罗杰斯建议河南省和郑州商品交易所一定要加强对投资者的商品交易教育：“在中国有很多机构和学校来教人们怎样投资股票、投资基金，但很少有机构和学校教人们怎样进行商品期货的投资。”“如果这样的学校和机构能够建立的话，不仅能约束规范指导人们的期货消费行为，更重要的是能带来经济的收益，不仅给社会带来收益，就学校本身来说经济利益也是可观的。”罗杰斯表示，如果谁能先着手期货学校建立和推广，将会得到很高的利润和收益。“如果河南省建立这样一个学校的话，我愿意来讲学，分享河南省发展的喜悦。”

　　忠告

　　“买东西成不了富人”

　　罗杰斯都买了哪些中国股票一直是中国投资者最关心的问题，也是每一次罗杰斯与中国观众见面都会被问到的问题。但是罗杰斯有他的看法：“不应该听别人的话来决定你买什么东西。”

　　罗杰斯说他从来没有从内部消息赚过钱，即使是合法或者不违反职业道德的内部消息。在他看来，内部消息十有八九是错误的，因为它们要么不符合事实，要么在传播途中被断章取义了。

　　“你应该从你已经做了很多功课的领域起步，如果你找到机遇，你会赚很多钱。”罗杰斯告诉听众，“你听我的，听别人的，不能让你成为富裕的人。”

　　他说，“你不应该听任何人的话，只能买你自己非常了解的那些东西。”如果有人告诉你买一样东西，这个东西你又不懂，不要听他的话，不论他是在电话里跟你说的，还是在报纸上跟你说的，只买你懂的。

　　“一定要学会从自己的错误中得到经验。”罗杰斯说，我给大家一个忠告，想成为成功人士，一定要用自己的方式来做事。

　　尽管如此，罗杰斯仍指出，旅游、交通、水利、环保、农业、能源以及教育等行业是中国投资者应该关注的领域。

　　罗杰斯其人

　　吉姆·罗杰斯，1942年出生于美国，1964年从耶鲁大学毕业之后，赴英国牛津大学攻读经济学、哲学和政治管理学，毕业后开始在华尔街从事金融投资工作。1970年与乔治·索罗斯创办全球资本市场赫赫有名的量子基金，这个基金的盈利率达到4000％，而同期的标准普尔指数涨幅不到50％。1979年，罗杰斯告别量子基金，宣布退休，并分得1400万美元的利润，从此开始周游世界。除了经营自己的股票，他还在多个学校教授金融课程。

　　罗杰斯先后投资德国、奥地利、巴西、新加坡等国家，获得了巨大成功。1998年罗杰斯创立了罗杰斯国际商品指数（ＲＩＣＩ），到2003年11月该指数已达117．46％的升幅，而同期标准普尔指数增长为－5．574％。

　　罗杰斯在开始其投资生涯时也曾犯过错误，并一度赔得精光。但其后他吸取教训，重新开始，再也没有出现重大亏损。

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