频繁加息，理财得换招

　　据新华社天津8月22日专电（记者 徐岳） 受中国人民银行今年第四次加息影响，储蓄、基金和外汇理财等领域将面临或多或少的变化，专家分析建议，百姓理财还应仔细思量。

　　加息间隔短

　　转存需理性

　　上海浦东发展银行天津分行理财师孙达表示，加息将增加居民的利息收入，但由于几次加息的间隔比较短，不少居民都是刚刚办理转存业务，加上提前支取会遭受按活期利率计算的损失，百姓在转存过程中应综合考虑收益与成本的关系。

　　一般来说，转存是否划算可参考以下公式：360天×存期×（新定期年息－老定期年息）÷（新定期年息－活期年息）＝合适的转存时限。此次以一年定期存款为例，360×1×（3．60％－3．33％）÷（3．60％－0．81％）≈35天。

　　孙达表示，由于7月21日曾上调人民币存贷款基准利率，8月15日存款利息所得税率又由20％调减为5％，因此实际期限比上述公式结果可能还有所增加，百姓在转存过程中最好根据具体情况请专业人士帮助计算。

　　风险性投资需关注

　　投资期限和收益类型

　　天同证券分析师杨震说，四度加息的目的在于抑制经济过热，而并非针对股市、基金。此外从之前的几次经验来看，股市短期受到的负面影响应该有限。

　　孙达说，虽然今年以来四度加息，但存款的实际利率仍处较低水平，风险性投资产品收益仍有很强的诱惑力。加息作为常用的调控手段，也将对债券等投资产品起到负面影响。因此百姓在理财过程中应重点关注产品的投资期限与收益类型。

　　今年以来，固定收益型理财产品遭遇挑战，一边是收益较高的股票、基金，另一边是银行存款利率的持续增长，目前一年期储蓄3．60％的年收益率已经接近一些固定收益的信托、理财产品。

　　南开大学财务管理系教授黄福广表示，债券由于在一定期限内收益率固定不变，价格将受到加息的负面影响。因此在加息影响下，期限较短、收益率浮动的风险性投资产品将更具优势。

　　房贷、外汇理财

　　应关注长期

　　孙达说，此次5年期以上的个人贷款利率上涨幅度为0．18％，一次加息对还贷者影响不大，且今年以来的几次加息都将在明年开始执行。但若将几次加息结果累计下来，对贷款者来说也是一笔不小的开支。

　　近期外汇市场变化较大。孙达说，小幅加息对人民币汇率影响不大，由于人民币仍存在升值的预期，对于持有大量外币并以投资为目的的人来说，可适当考虑结汇。