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| 杨佳 绘 |
投基有道
今年以来，以美股、港股为代表的海外市场一直保持高涨的势头，不少QDII（合格境内机构投资者）基金年内收益也随之“水涨船高”。来自天天基金的数据显示，截至21日，在92只开放型QDII中，有7只今年以来收益率达到15%以上，年内收益超过10%的基金多达30只，且仅有9只年内收益率为负。分析认为，机构对全球经济持乐观态度，后市海外投资建议“美股+港股”双核心配置。
仅9只QDII基金年内收益为负
具体而言，交银中证海外以31.48%的年内收益排名第一；嘉实全球互联、华夏全球精选今年以来的收益率也超过20%，分别为23.02%和20.03%。此外，华宝海外中国、易方达亚洲精选、上投摩根亚太优势、富国大中华精选、广发全球精选、国泰纳斯达克、华安大中华升级、上投摩根全球新兴市场等QDII基金今年以来收益率均在10%以上。
与此同时，截至21日，在天天基金统计的92只基金中，仅有9只今年以来收益率为负，且这些基金多为油气、资源主题，受其价格影响较大。国金证券分析认为，API原油库存的意外增加以及OPEC减产的前途未卜，仍给油价带来持续下行压力。
事实上，QDII的强劲势头已延续小半年。受益于美股和港股的上涨，今年以来各月QDII基金平均收益率始终领先于各类公募基金。来自国金证券的统计就显示，4月，其统计的167只QDII基金中，约有75%月度收益率为正，其中3只涨幅超过5%。当月投资互联网和消费品的行业指数基金包揽了涨幅前五名，表现相当抢眼。美股类别中，以跟踪纳斯达克指数的基金业绩最佳，回报率在2.5%左右；新兴市场类基金则业绩分化明显，跟踪恒生指数的品种随市场上涨近2个百分点，而投资港股中小盘的品种净值大多出现小幅缩水。
机构建议提升美股、港股QDII占比
QDII基金表现如此优异，主要是由于以美股、港股为代表的海外市场一直保持高涨态势。这些QDII基金是否还有投资价值，也取决于这些市场后市的走势。
对此，国金证券表示，其继续看好美股和港股市场的后市表现，在以风险资产投资为大方向的基础上，建议投资者提升美股、港股QDII占比，以增强投资组合的获益能力。
“不过，鉴于美股连续大涨后，估值已经相对偏高，短期风险事件如加息节奏超预期、特朗普政策遇挫及地缘政治风险等，有可能触发回调。同时，港股连续上涨后，短期面临震荡可能，建议投资者组合形成‘美股+港股’双核心的配置架构，并搭配REITs、美元债等低风险品种，从而实现QDII基金组合资产内部的风险适配与分散。”
而好买基金研究中心则表示，各大机构对于今年全球经济比较乐观。在经济复苏的背景下，加大权益类配置将更好地享受经济增长带来的财富收益。目前风险主要集中在欧美政策的变化上，“由于全球市场缺乏优质的安全资产，所以全球资产配置将是趋势”。其建议，投资者近期保持中性仓位，也可适当关注港股和海外高息债类产品。
就具体的基金品种而言，国金证券推荐投资者关注跟踪美股指数的大成标普500等权重、国泰纳斯达克100，以及投资美国房地产信托和地产股的鹏华美国房地产；港股方面，则建议选择跟踪恒生指数的华夏沪港通恒生ETF链接；债券则推荐关注博时亚洲票息人民币。
南方日报记者 唐柳雯
责任编辑：李鹏
