作者：马红漫

　　房贷客户享受七折利率优惠的愿望遇到了麻烦。尽管年前各大银行曾纷纷表态，只要符合基本贷款条件，无论是新老客户均可享受7折房贷利率优惠。但是截至目前，多数银行对此并未给予充分解释。而在具体操作上，很多银行并不肯自动给予利率优惠，都要求贷款者提出书面申请，经由银行审核后才能够获得优惠。更有甚者，某银行表示最多只有10%的优质客户才能够享受利率优惠。

　　房贷优惠政策的思路是力图复制十年前的成功经验，但是以目前的经济状况看，通过简单历史模仿而获得成功的概率并不高。

　　1998年东南亚金融危机爆发之后，中国正是依靠启动房地产改革而带动了经济繁荣。当下面对经济衰退的风险，十年前房地产市场“救主”的神话又被期望能够再度重演，只可惜斗转星移，房地产市场也早已经不堪历史重任。

　　经济学界有一个形象的说法是，“你可以把马牵到河边，但却无法让马低头喝水”。央行虽然给出了利率优惠政策，但是商业银行有自己的小九九要算。以目前的五年期贷款利率5.94%计算，打七折之后就是4.15%，而相对应的五年期存款利率为3.6%，二者间利差不过0.5个百分点。而依据一般规律，银行存贷款利差要在1个百分点之上才能够补偿费用开支，因此对于银行来说，全面七折利率优惠完全是一笔不划算的买卖。由此，放松信贷的政策难免遭遇商业机构阳奉阴违的应对，最终结果就是政策目标陷入落空的尴尬结局。

　　其实这一问题并非不可解决。之所以出现这样的尴尬，最根本的问题并不在于银行自身，而是在于调控部门选错了刺激经济增长重任的载体。房地产市场十年来的“辉煌”早已透支了全行业的发展潜力；但房价继续维持高位则是发挥刺激经济增长效果的必需前提，既然前提不在，政策结果自然是落空了。

　　中国未来经济增长需要全新的动力涌现，这不仅仅是短期应景需要，同样也是时代发展的必须。事实上，中国产业结构优化的瓶颈在于第三产业的服务业，而制约服务业发展的瓶颈又在于政策开放程度不足。我们不妨简单列数一下，现代金融服务行业、文化传媒行业、医疗服务行业等等，这些典型的现代服务产业始终没有向社会资本全面开放，国有资本独大的现象非常明显。不开放就会阻碍行业蓬勃发展的空间，政策准入门槛过高不仅制约了行业发展的潜力，同时也堵住了市场自己去寻找应对衰退的有效途径，也就是阻碍了房地产行业历史替代品的顺利出现。

　　试图抱着房地产的“大粗腿”去渡过难关，在思维上犯了刻舟求剑的问题。理论研究表明，调控政策最多只能减缓波动，但是无法改变经济周期规律，要想真正改变周期规律必须要靠市场内部原生的创新动力。只有开放市场竞争、削弱阻碍市场活力的一切壁垒，才能够让这样的动力获得自然勃发的空间，人为有意识的培育往往无法获得善果。

　　□马红漫(上海 资深评论人)