文曹建增(中国银行总行金融机构部研究员)

　　假设你在国内银行和澳大利亚银行各存款1万元人民币，同时各贷款1万元人民币。一年后，国内银行赚你315元 人民币，澳大利亚银行赚你62元人民币。其中的蹊跷在哪里？

　　我是做银行的，所以对利率和银行产品比较敏感。但老百姓很少和我一样关注利率。

　　其实，关注利率很重要。我前段时间决定买一款日产的车(分期付款)：第一家4S店说，车价优惠15000元， 指定日产金融公司做按揭，贷款利率10.95％。第二家4S店说，车价优惠14000元，指定深圳发展银行做按揭，利 率9.468％。如果买这款车需要贷款10万元，时间是3年，该选哪一家？

　　我相信有人会选择第一家，直接多优惠1000元看上去很实在，至于利率，好像区别不大。但仔细计算后，你会发 现，日产金融的按揭利息累计比深发展多了2357元。这就是银行利率的诡计，也是银行产品的可怕之处——在不知不觉中 ，你就被“算计”了。

　　我们再用国内银行与国外银行做个对比。现在，我国银行一年期定期存款利率为2.52％，一年期贷款利率为5.67 ％，二者相差3.15个百分点，银行可以保证3.15％的收益率。而在澳大利亚，当地银行的优惠存款利率可以达到8.21 ％，优惠贷款利率为8.83％，银行的盈利空间只有0.62个百分点。

　　也就是说，假设你在国内银行和澳大利亚银行各存款1万元人民币，同时各贷款1万元人民币。一年后，国内银行赚 你315元人民币，澳大利亚银行赚你62元人民币。国内银行的利润是澳大利亚银行的5.08倍。

　　国内利率并非完全市场化，固定化的利率让老百姓不再敏感，对银行服务的了解也仅限于存款、贷款，人们通常只关 注寻找银行网点是否方便。我想提醒读者的是：利率就是银行产品的定价。

　　中国的利率市场化从1993年启动，从货币市场的各层面逐步放开。1998年放开债券市场利率，2004年放 开商业银行贷款利率上限和存款利率下限。央行先后放开、归并、取消本外币利率管制119种，目前在管理的本外币利率还 有29种。这就像在一个菜市场里，本来所有的东西都管制定价，现在只剩下猪肉、大米等主要农产品管制定价了。

　　我们的利率市场化进程按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、后短期；先大额、后小额”的模式逐步开 放。其实，利率市场化的根本是存款利率的市场化。存款利率是基础，它决定了贷款的成本。目前，国内对利率的管制限于存 款利率上限和贷款利率下限，用这个利率差保证了银行的收益。

　　比照美国、日本等国的情况，我们的利率市场化只走完了万里长征的第一步。我想，在利率市场化之前，可以先建立 存款保险体系。老百姓很迷信银行，银行存款是他们心里的避风港，要想改变这个意识很难。现在银行的储蓄率是60％，什 么时候降到30％了，利率市场化也就顺理成章了。

　　(：：《投资与理财》杂志)