基金超配金融地产股

　　面对前期强势上涨的地产和金融股，昨天市场的看法出现了一些分歧，有人认为市场已经进入了蓝筹泡沫阶段，另外也有人认为金融股估值仍然过低，中国银行和工商银行的上涨空间依然很大。而在众基金公司的研究报告中，基金经理们均表示看好金融和地产行业，下半年仍然将超配相关的优质个股。

　　南方基金公司投资部执行总监许荣对后市一如既往保持乐观。他表示，整个上市公司盈利的增长还是非常强劲的。他看好的行业分别是金融、房地产、先进制造业、有色金属、煤炭、钢铁和消费。

　　汇添富均衡增长基金经理庞飒称，后市关键要把握几条主线，一是调控背景下的消费服务业，如金融服务、食品饮料、商业零售等，以上行业盈利的质量及可持续性更应得到市场重视，并且其绝对估值并不昂贵，其市场表现将超过投资者预期；二是通胀背景下的资源或资产行业，如房地产、有色金属、煤炭等，在进入通胀年代后，稀缺资源的价值会不断重估，其盈利增长也十分迅速，股价也会不断创出新高。

　　中欧基金认为目前市场的相对估值水平仍处于相对合理范围，7月份房地产、煤炭、钢铁等行业的强势表现也可以在此得到解释。而基础材料（包括钢铁、煤炭、有色金属、化工、造纸、纺织等）、石油和天然气仍处于市场估值低端，公用事业、科技、消费领域则具有较高的预期利润增长率。对于8月份的投资思路，中欧趋势基金表示，8月份倾向于继续超配上游行业、金融业的优质个股，同时密切关注中报披露进入尾声后的主题性投资机会。

　　友邦华泰上证红利ETF基金经理张娅女士认为，长期来看，资本市场的结构性机会将更多地与未来宏观调控的方向相结合，一方面，顺应于或者直接受益于中国经济增长模式长期转变过程的行业具有长期的结构性机会。包括金融、地产、（品牌）消费、资源品行业；另一方面，鉴于中国经济增长模式转换的长期性和逐渐性，以及全球经济景气周期被延长的现状，那些虽然受到宏观调控一定影响，但供需景气度良好、行业集中度不断增强、上游产能控制较好的行业龙头企业也具有相应的结构性机会。雷鸣