近来,A股行情持续宽幅震荡,市场短期赚钱效应显著减弱。在此背景下,投资者逐渐倾向于配置中长期绩优基金,因此绩优投资名将愈发受到市场的青睐。作为中生代实力派代表,中融基金经理柯海东近年来凭借硬核的业绩表现,获得了市场的广泛认可。
目前在任的基金中,柯海东有两只产品业绩实现了翻倍。数据显示,截至2022年9月30日,柯海东管理的中融竞争优势、中融策略优选A近三年净值增长率分别为122.84%、114.38%,同期业绩比较基准为1.49%、3.99%,基金同期同类排名分列14/199、29/482,均位居同类前8%。长期为投资者创造良好的持基体验,中融竞争优势获得了海通证券三年期五星评级。(数据来源:业绩及比较基准数据均来源于Wind,排名数据来源于银河证券,获奖数据来源于海通证券;截至2022.9.30)
长期靓丽的成绩背后,得益于柯海东多年投研功底的积累以及投资风格不漂移。履历上看,柯海东拥有12年证券从业经验,6年基金管理经验,在任职买方基金经理前曾有过一段丰富的卖方研究员经历,其长期深耕于投研领域。而历经多轮牛熊市场磨练,柯海东也逐渐形成了稳定鲜明的投资风格,在偏消费的同时注重成长、坚持均衡配置、立足长期、致力于赚“企业成长的钱”。
每当谈到对投资的理解,柯海东常喜欢用自己的海钓爱好来形容,他认为,投资如同海钓,海里的鱼吃不吃东西跟洋流的趋势关系很大,在他看来,海钓区别于河边钓鱼,“等待”不是最重要的环节,核心在于看潮汐,如果没有潮汐,海鱼不出现怎么都钓不上来。对应到投资上,我们要看时代的趋势,产业的趋势和政策的趋势,和潮流的趋势是有共通之处,时代成就机遇。“投资仅靠耐心等待没有意义,关键是要把握时代的大趋势,”柯海东总结道。
对于当前持续时间较长的震荡市,柯海东认为没必要过分悲观,市场经历了较大调整,主要宽基指数如沪深300、中证500均回调至较低位置,其中沪深300指数已接近4月末的市场低位区域,显示了A股市场或已具备较好的估值性价比。展望四季度,国内政策变化、海外地缘冲突等宏观事件仍是值得重点跟踪的变量,未来将主要关注能源、国产替代、稳增长、疫后修复(如大消费中的细分领域)这四条主线的投资机会。
“A股市场经过此轮调整后,预计部分消费品公司的估值或已进入相对合理的位置,配置价值已逐渐显现,”对于市场热门的消费板块,同时也是其长期埋头研究的领域,柯海东侃侃而谈,他直言,要想从种类繁多的消费股中抓住投资机会,首先要看公司产品所处的周期状态,优先选择需求向上的行业或者个股,比如露营行业受疫情后消费习惯变迁的影响,在年内处于需求强劲增长的阶段。
而谈及如何在消费以外的成长型赛道捕捉投资机遇,柯海东对此表示,优先选择行业空间大的、确定性高的行业投资机会。行业空间决定了配置价值,只有大行业才可能产生大机会,容纳大资金。细分行业里,他一般会避免参与从0到1的阶段,只想把握1到N的阶段,因为0到1阶段是偏主题炒作,很多技术迭代方面看不清楚,而1到N的区间内,后面的业绩确定性会比较强。
(来源：新视线)
