Tims中国公布2022年第三季度财报。
财报显示，本季度，公司总净收入达到3.06亿元人民币，同比增长67.9%，创造单季度营收最高值。其中，自营门店净收入为2.9亿元，同比增长67%，同店销售增长率为7.5个百分点，且租金及人力成本大幅下降，租金占营收比降至12.5%，人力成本占营收比降至22.8%。受益于此，经调整后自营门店EBITDA持续转正并稳健提升，利润率较去年同期的2.6%提升4.1个百分点。
两个月前，Tims中国正式登陆纳斯达克成为中国咖啡SPAC第一股。作为上市后的首次财报，报告期内Tims中国拓店成效显著，Q3新开门店46家，截至2022年9月30日净门店数486家，其中自营门店454家，加盟店32家，10月又宣布在全国开出第500家门店;此外，公司品牌粘性得以增强，第三季度公司注册会员达886.2万，同比增长85.8%。
透视Tims财报发现，随着疫情后市场需求持续释放，Tims三季度各项经营数据都有明显提升，一方面得益于其产品差异化优势逐渐凸显，此外，与其经营模式的持续创新、数字化提质增效密不可分，显示出较强的经营韧性。
单季利润暴增：门店数近500家，收支结构持续优化
进入三季度以来，国内疫情得以缓解，现磨咖啡产业再次回归快车赛道。据易观分析数据，现磨咖啡市场规模预计在2025年将达到1866 亿，CAGR25%。从Tims财报数据来看，其恢复速度明显。
报告期内，Tims中国保持稳定的拓店速度，以平均每两天新开一家店铺的速度，单季度实现新增门店数量46家。截至9月末，公司新开96家门店。尽管受疫情影响，上半年拓店速度略有减慢，但随着第三季度的恢复，公司在进一步推动新店增长。随新增门店的快速拓展，Tims中国的会员规模创新高，用户粘性不断提升，Q3注册会员达886.2万，同比增长85.8%。
其中，财报中的各项成本数据尤为亮眼。自营门店层面，食材及包装成本占营收比稳定在33.3%，较2021年第三季度有小幅下降。据财报介绍，这主要得益于Tims强大的本地化供应链及严格的存货损耗分差管理体系。此外，租金占营收比从21年第三季度的24.7%降至12.5%，降幅最大。主要是由于品牌力的提升，开发团队在与物业的沟通更具优势，同时叠加部分疫情后收到的减租影响。
此外，人力成本占营收比从21年第三季度的34.3%降至22.8%。得益于智能排班系统、精细化运营及人工结构优化。公司认为随着排班系统的完善，店铺兼职人工比例的提升，人力成本控制会逐渐释放效益。公司总部层面，管理费用及市场费用占比也大幅优化。NON-GAAP口径下管理费用占比从21年第三季度的27.1%降至15.8%。
在支出减少的同时，随着Tims中国在数字化方面的持续创新投入，公司运营质量及营收渠道正在变得多元。
据财报介绍，目前，Tims中国商业智能系统已经涵盖了初期的门店初期选址、培训，门店运营过程中的点单、用餐反馈、食品安全、库存管理、以及总部层面的营销、供应链、社区等各个环节，通过数据中台收集运营中的各项数据，赋能运营，提升效率，凭借不断创新助力业绩增长和提高盈利能力。例如在人员管理方面，凭借门店智能排班系统作，在人工优化方面收效颇丰。该系统通过精准到每家店每个品类的销售数据预测，分析各个岗位工时，并结合人力池资源实现智能排班。目前该系统已经在全国铺开，得益于此，本季度人力成本占营收比较去年同期的34.3%大幅收窄至22.8%。
同时，Tims中国2022年第三季度外卖订单对比去年同期增长111.1%。公司小程序自配送正逐步发力，自配送订单目前虽占比较小，但呈现逐步提升趋势，未来也将有效释放更多降本空间。Tims中国也正将数字化赋能深入供应链管理中，打造智能盘点和效期管理两大系统，优化提升门店运营效率。
据财报介绍，第三季度经调整自营店层面EBITDA利润约2,000万人民币，比去年同期翻了不止三倍，经调整自营店EBITDA利润率为6.7%，对比去年同期增长4.1%。
瞄准万亿市场：竞争虽激烈但产品力强劲
艾媒咨询数据显示，2021年，中国咖啡市场规模约为3817亿元，消费者突破3亿人次。同时，中国咖啡市场规模预计将以27.2%的增长率上升，远高于全球2%的平均增速，预计2025年中国市场规模将达10000亿元。
在此背景下，越来越多的跨界选手入局。今年以来，书亦烧仙草、7分甜、CoCo、蜜雪冰城等茶饮品牌纷纷推出了自己的咖啡产品和品牌。今年8月份，茶颜悦色新推出的咖啡品牌“鸳央咖啡”开出首批5家门店，正式进军咖啡市场。此外，包括中国铁路、中国邮政等大型企业，它们的加入共同助推了咖啡赛道的热度。
天眼查App显示，截至11月中旬，2022年咖啡品牌融资数量达到13起，占整个咖啡赛道融资总数的近八成。咖啡赛道发展前景好、发展快，各大品牌都在加大扩张和下沉力度，试图在这一赛道分‘羹’。为参与这一万亿咖啡赛道的分羹行动，Tims中国除了部署旗舰店(金枫店)、标准店(红枫店)和 Tims Go(捷枫店)三大主力店型外，也正在积极拓展对外合作，创新服务业态，以覆盖更多咖啡场景。
今年9月7日，Tims中国与易捷咖啡联合打造的两款RTD (Ready-to-Drink) 即饮咖啡在国内正式上市，并在中石化易捷便利店进行销售。双方共同合作的Tims express(灵枫店)店中店目前也已经在北京、上海、苏州开出多家门店，且取得了不错的业绩表现。据介绍，目前Tims管理层也将灵枫店这一模式作为重要战略，未来几年将有更多类似店型铺开。
此外，Tims中国还宣布与盒马达成合作，双方将推出联名款咖啡产品，并通过盒马鲜生线上渠道和线下门店进行独家销售。与此同时，Tims中国延续“咖啡+暖食”的产品特色，扩容产品体系。据悉，基于早餐19.9元组合的成功，目前公司正在发力午餐组合，计划年底推出以满足午餐刚需产品组合，提供多元化选择，满足用户需求。
随着一系列布局的展开，市场分析认为，这将在延续品牌基因优势的同时，为Tims中国带来更加强劲的产品势能，未来用户粘性和复购率将有更大的提升空间。“公司强劲的业绩表现主要得益于客户对Tims中国所提供的绝对便利性、真正的本地化和社区化，以及持续创新的日益认可。未来，随着品牌意识和用户忠诚度的不断提升，通过对外合作创新服务业态、丰富产品组合，将为公司拓展更大的发展潜力。”对于Tims未来的发展，Tims中国CEO卢永臣信心满满。
铸造新产业模型：增量发展前景广阔
此外，纵观中国咖啡市场，Tims抓住了中档价格带，推出每杯售价15-30元人民币的咖啡，与暖食形成组合，让更多价格区间的消费者愿意尝试进入Tims门店。与此同时，全面推广中小店模型Tims Go店，让Tims走进更多不适合“开大店”的场景，提高了品牌覆盖率和渗透率。
有针对性的产品定价、多种店型扩张的背后，其实是对存量和增量用户不同消费偏好和消费动机的洞察。
有业内人士认为，Tims中国的“新流派打法”更深层次的价值，在于构筑新的产业模型，催生新的消费需求。广阔的发展空间下，咖啡市场对各类品牌有足够的包容性。同时，向下沉市场推广咖啡文化也需要玩家们各显神通。
此外，Tims中国还通过开展各类活动，跨行业进行“梦幻联动”，将咖啡的饮用延伸至更多生活方式。比如，时尚的生活理念：与潮流品牌如MAC、Sephora联名活动，邀请客人到Tims咖啡店里尝试美妆新品，同时享受限量供应的TIMS产品。
正如卢永臣所说，咖啡市场距离成熟期市场还有很长的路要走，目前是很难看到“天花板”的，市场增量发展估计未来几十年都没问题。
咖啡连锁品牌们，是时候从零和博弈中走出，奔向各自的精彩了。
(来源：新视线)
