ChatGPT爆火带来的赚钱效应，在资本市场上体现得尤为明显。
财联社记者统计，短短一个多月，ChatGPT指数的涨幅已超过50%，而从去年10月以来，该指数的涨幅则达到了78.43%。ChatGPT概念暴涨背后，长期低迷的计算机行业基本面也已开始发生变化，股价亦迎来久违的大反攻。截至2月17日，申万计算机板块涨幅达16.01%，去年10月至今的涨幅则达到了32.47%，均为申万一级行业涨幅榜第一。
在更多基金经理将目光聚焦在新能源、消费等领域时，部分深耕TMT行业多年的基金经理早已加仓。数据显示，去年四季度加仓信息传输、软件和信息技术服务业板块超过10%的偏股混合基金有86只(不同类别合并统计)。其中，有3只基金去年四季度以来涨幅超20%，包括汇丰晋信珠三角区域、财通资管科技创新一年定开、天弘创新成长。在近一年的市场中，它们也都取得了正收益。
对于2023年这一板块的预期，天弘基金经理周楷宁认为计算机行业正在从底部的周期中逐渐走出来，预计今年利润弹性较大，全年或具备比较优势;冯明远和徐聪在去年四季报中提到，A股向下风险已经可控，将继续在科技和新能源等领域寻找机会;周克平亦表示，热门抱团高景气方向将瓦解，变盘开始发生，因此他避开了一切“高景气”行业，转而拥抱经济复苏方向，将组合集中到了半导体设计和计算机软件这两个与经济关联度极高，且大概率将成为新的经济增长引擎的行业上。
这些基金悄然加仓
ChatGPT概念一路狂飙，让不少投资者将视线转向计算机行业。
事实上，早在这一概念引爆市场关注前，计算机行业的日子已悄然好转。Wind数据显示，截至2月17日，申万计算机板块今年以来位列涨幅榜第一，涨幅达16.01%。
去年10月至今，其涨幅同样位列全行业第一，为32.47%。彼时，信创行业的春风吹遍资本市场，相关指数在两个月间大涨逾20%。一些深耕TMT产业链的基金经理，更早感知到产业趋势的变化，适时加仓，相关产品收益也由此水涨船高。
根据海通证券研究报告，去年四季度公募基金加仓的第二大行业是计算机，持仓比例从去年三季度的3.1%提升到了四季度的4.3%，环比上升了1.2个百分点。不过整体看来，去年四季度，更多基金经理的关注焦点仍旧在新能源、大消费等领域，仅有86只偏股混合基金(不同类别合并统计)加仓信息传输、软件和信息技术服务业板块超过10%。
华北一家大型基金公司人士透露，过去几年TMT板块并没有太多行情，仅半导体有脉冲行情，因此，很多基金转向新能源，真正专注计算机板块的基金不多。
上述产品中，加仓最猛的，为徐聪管理的信澳核心科技，该产品去年四季度加仓计算机板块达47.08个百分点。此前这一产品由冯明远和徐聪共同管理。2月16日晚间，信达澳亚基金公告，冯明远卸任该产品。虽然近半年(截至2月16日)的收益依旧低至-13.98%，但其今年以来的收益已然接近13%。
同期，财通资管科技创新一年定开、诺德新生活，这两只产品加仓计算机板块超过40%;中信建投远见回报去年四季度加仓计算机板块超过30%;民生加银新兴产业、华夏核心科技6个月定开等7只产品加仓计算机板块超过20%;天弘创新成长、华泰柏瑞品质优选等产品加仓该板块则超过了10%。
截至2月16日，今年以来，前述86只产品均取得了正收益。而从去年四季度以来，更有3只基金回报超20%，包括吴培文管理的汇丰晋信珠三角区域、姜永明和包斅文共同管理的财通资管科技创新一年定开、天弘基金经理周楷宁管理的天弘创新成长。在近一年的市场中，他们也都取得了正收益。
预计全年或具备比较优势
“TMT部分子行业与宏观经济相关，精选其中的优秀公司，未来随着宏观经济向上，投资的赔率概率较高。”天弘创新成长基金经理周楷宁在去年四季报中表示。
“经过我们长期调研和研究发现，2023年很多计算机板块公司的业绩会明显好于2022年。” 天弘基金经理周楷宁观察到，一些典型的半导体设计公司的存货在去年三季度、四季度见顶，在今年一季度、二季度消化到正常水平，电子元器件见底的周期可能比半导体设计公司更早。同时，因为去年年底的疫情，今年1月很多公司业绩预告很差，其实它们有一部分业务可能会挪到今年来做。
“整体而言，行业正在从底部的周期中逐渐走出来，这也是为什么最近一段时间TMT走强的原因。” 天弘基金经理周楷宁称。
在他看来，计算机板块不仅收入端增长受益于宏观经济复苏，费用端方面，很多公司在2023年会放缓人员增速，作为轻资产行业，预计将带来较大的利润弹性。这个板块不是季度机会，全年来看或具备比较优势。由此，他会选择中长期成长和阶段性爆发的行业，个股则考虑质量、成长、估值，兼顾概率赔率，也较为注重数据的验证和产业链验证。
信澳核心科技去年的四季报中，冯明远和徐聪也提到，国内宏观基本面有可能已经度过了最差的阶段，整体将呈现稳步恢复的态势。与此对应地，A股向下风险已经可控，他们仍将扎根成长股领域，继续在科技等领域寻找机会。
周克平管理的华夏核心科技6个月定开在去年四季度报中亦表示，经济复苏大门将开启，经济下行失速风险消除，美债收益率下行，热门抱团高景气方向将瓦解，变盘开始发生。
因此，他避开了一切“高景气”行业，转而拥抱经济复苏方向，将组合集中到了半导体设计和计算机软件这两个与经济关联度极高、且大概率将成为新的经济增长引擎的行业上。
(来源：新视线)
