“我们的原点有三个,第一,一定要相信中国是消费投资创业的沃土。第二,我们一定会坚持投资真正给用户创造价值的公司。第三,我们一定会坚定地支持创业者,给创业者去创造价值。”
近日在厦门举办的“看见·消费向上暨2023年黑蚁资本消费峰会”上,黑蚁资本创始及管理合伙人何愚继续坚定地“看多”消费投资创业。
“黑蚁资本每年都在消费领域做大量的用户研究,看很多的项目,我们团队对消费投资这个事情非常热爱。”在2023年黑蚁资本消费峰会上,何愚向大家分享了他们的工作,并表示看到了很多乐观和积极的东西。“我们看到Q1的情况是,积极的情绪正在变成主流,消费者的乐观情绪会越来越多。”
在不确定中看见结构性机会
由于疫情起伏、市场周期等原因,自2021年8月以来,消费领域投资开始阶段性遇冷。资本对消费的投资考察期变得更长,追加投资额度表现得更为谨慎。
有数据显示,2022年,投向新消费领域的资金量相比前两年显著减少。根据久谦中台数据,2022年1月至10月,以电商、零售、新茶饮、咖啡、美妆、潮玩等18个领域为维度,获得的融资事件数量是4491起。同期对比来看,不及2021年的50%。
但2023年上半年,黑蚁资本接连出手,投资了量贩零食品牌赵一鸣零食A轮以及伽那食品。
“总的来说,我们在面对一个变化的世界,但世界本来就一直在变化。”何愚表示,“我们需要一起去探索和思考的是,在不确定中怎么找到确定的东西,找到我们所有人一定可以相信的东西。”
何愚在不确定中所“看见”的,就是大市场中的持续结构性机会。他强调说,“第一,一定是中国的大市场。没有这个大市场,我觉得消费领域90%的事情都是做不到的。第二,是结构性的机会。中国存量非常大,因为我们是一个大市场,消费非常多元,这里面有很多的变量存在。不管是经济增长,还是现在面对AI新的变化,这个存量里面都正在发生各种各样的改变,中间一定有很多结构性的机会。”
“其实在2019年的时候我们讲过两句话,我想把它再讲一遍,就是关注变化、发现新事物崛起的机会,变化才是永恒。”何愚进一步解释说,“什么是确定的?在消费这个领域,确定的东西就是:它是不断变化、不断迭代的,所以我们不用太担心那些不确定性。消费是足够大的,只是说我们怎么去在这中间找到我们的视角和机会。”
三大驱动力:技术、效率、内容
过去的10多年中,何愚一直专注于消费品和互联网行业投资工作,并与张沛元于2016年共同创立了黑蚁资本。2023年已是黑蚁资本深耕消费投资的第八年。八年以来,黑蚁资本出手超30家公司,包括泡泡玛特、海伦司小酒馆、巨子生物、UR、喜茶、元气森林、HARMAY話梅、M Stand、Seesaw、简爱酸奶等。
在峰会上,何愚分享了黑蚁的消费二分法,它代表了黑蚁在消费领域看项目的最底层的逻辑,就是如何在消费领域发现结构性机会的方法。
“首先,我们对消费最基本的认知就是:消费是二分的,一分为二,一头是效率,一头是体验。什么是效率?效率代表更低的价格、更低的成本、更便利的渠道。什么是体验?绝对好的产品、好的技术、好的内容,能够真正打动人心的内容,能够长时间积累的内容。”
何愚认为,在这个框架下面,其实我们可以看到整个消费企业发展有三个特别核心的变量,就是技术、效率和内容,技术和内容都是属于体验的范畴,是围绕消费二分法所总结的。
技术、效率、内容,就是何愚所总结的结构性变化的三大驱动力。技术方面,何愚分享道:“今天中国有些技术是全世界领先的,比如合成生物、尖端制造和智能,如算法、视觉识别。这些先进技术一定会应用到消费领域,最终带来行业的革命。过去海外发生的行业革命也是这样的,护肤品这个行业就是化工发展带来的。今天合成生物的发展会再次迭代护肤品这个行业,并在护肤、食品这些领域有更多运用。”
在效率的关键词下,何愚提到渠道是特别能代表效率的一个方向,因为渠道的本质是实现更低的获客成本,更便捷地获客,而渠道的重构一直在发生。“我们过去两年特别关注的一个领域是零食集合店,我们看到这是一种聚焦到下沉市场的新的渠道模式,它们在成本、便利性方面跟传统的线上、线下渠道相比,有更好的成本模型。”何愚在峰会现场说道。
在内容方面,何愚分享了黑蚁看到的一些新变化,例如IP消费、艺术消费、民族自豪等,并表示,“我们不能认为用户在某一件事情上花的钱少了,消费品质就下降了。有可能花的钱不多,但是消费水平是提升的。”
在何愚看来,坚定相信中国是消费投资创业的沃土的一大原因在于:“消费行业非常大,我们的GDP超过50%都是消费行业创造的。中国这个市场太大,人口基数太大,一个身边不太起眼的一个小事情可能就是一个巨大的事情。不管你是做创业,还是做投资,关键是迭代,在新的环境下面,如果需求疲软了那就要去想怎么迭代成本,这是非常重要的。同时,去不断观察、发现新的需求的变化。”
“我们继续向前,乐观一点,积极一点,一起拥抱这个环境,然后可以一起做更多的事情。”何愚对消费创业的乐观传达给了很多人。
（来源：看头条网）
