随着7-8月地产、城镇化政策持续出台，房地产行业迎来了政策拐点。广东博众智能科技投资有限公司大阳金融研究所刘夏楠认为：政策刺激支撑家居市场的信心修复，有望带动家居板块的估值修复，下半年很大可能会有业绩景气度的传导效应。
看好下半年家居板块，主要基于三点逻辑，首先是政策逻辑，7 月国务院常委会和中央政治局会议分别审议通过城中村改造和保障性住房建设的相关政策文件。近期，主要城市开始执行降低购买首套住房首付比例和货款利率、个人住房贷款“认房不认贷”等政策措施。其次是销售需求改善， 7月家具零售额增速微增，7月建材家居卖场销售维持稳定增长。另外，从利润端来看，下半年大宗原材料价格高位回落，成本压力会得到有效缓解，利润空间有望扩大。最后，家居海外库存逐步去化，出口迎修复拐点。据美国商务部普查局数据，在2022年 5 月美国家具零售、家居批发商库存分别较 2022 年高点下滑 9.7%、9.5%，海外家居迎来补库存周期。另外，海运费处于相对低位，人民币贬值后维持高位，外币结算将带来汇兑收益，家居出口企业盈利能力有所改善。
总的来说，当前地产行业正处于释放政策利好阶段，行业改善预期是强烈的，下半年有望迎来“市场底”，家居板块也处于回暖转好的预期中，困境反转后有望带来的估值修复。
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（来源：News快报）
