刚刚过去的2024年，债市整体走强，债券基金净值也是水涨船高。据银河证券数据，从各细分品类来看，债券ETF基金、指数债券型基金、普通债券型基金、纯债债券型基金等2024年度净值增长率均值分别为6.81%、5.64%、5.19%、4.50%。在此背景下，投资者对债基的关注度持续提升。
鹏华固收61只产品2024年净值增长超5%
作为业内固收“大厂”，鹏华基金固收团队力争在各条业务线深耕，2024年再次交出了亮眼的成绩单。
据银河证券数据，截至2024年底，鹏华固收旗下有61只产品年度净值增长率超5%，有32只产品年度净值增长率超6%，其中有4只产品跻身同类排名TOP10，且鹏华永达中短债6个月（A类002504、C类002505）均位居同类TOP1。
具体来看，长期纯债基金方面，鹏华丰鑫A（007584）全年净值增长率为6.95%，同类排名前1/4；鹏华0-5年利率债A（008040）全年净值增长率为6.47%，同类排名前1/3。
短期纯债基金方面，鹏华永达中短债6个月A/C年度净值增长率分别为7.38%、6.95%，同类排名分别为1/165、1/206；鹏华稳泰30天滚动持有A（012648）全年净值增长率为5.09%，同类排名6/165。
一级债基方面，鹏华产业债A(206018)、鹏华丰利A(160622)全年净值增长率分别为6.40%、6.93%，同类排名均为前1/4。
二级债基方面，鹏华双债加利A(000143)、鹏华双债保利B(000338)全年净值增长率分别为10.55%、7.31%，同类排名均为前1/4。
债券指数基金方面，鹏华中证5年期地方政府债ETF（159972）全年净值增长率为6.82%，同类排名7/17；鹏华中债3-5年国开行债券指数A（008956）全年净值增长率为6.68%，同类排名前1/4。
各类债基全面领跑中长期业绩榜单
固定收益市场同样起伏不定，在波动中能够持续获得稳健收益，足以证明固收团队的大类资产配置、组合管理、风险控制等多方面经受住了市场考验。
近日，银河证券发布最新一期公募基金长期业绩榜单，鹏华固收旗下一批长期绩优基金榜上有名，截至2024年底，共有12只债基跻身榜单TOP10，其中有4只产品：鹏华丰禄A(003547)、鹏华丰融定开债A(000345)、鹏华稳泰30天滚动持有、鹏华永达中短债6个月定开债A在不同统计区间荣登同类TOP1。
具体来看，长期纯债债券型基金(A类)方面，鹏华丰禄A过去7年、5年净值增长率分别为49.75%、29.05%，同类排名分别为1/248、4/446；鹏华丰享(004388)、鹏华丰康A(004127)过去7年净值增长率分别为43.76%、41.47%，同类排名4/248、10/248。
定开纯债债券型基金（A类）方面，鹏华永安18个月A(004438)过去7年净值增长率为44.72%，同类排名8/57。定开普通债券型基金(可投转债)(A类)方面，鹏华丰融定开债A过去7年净值增长率63.76%，同类排名1/53。
可转换债券型基金(A类)方面，鹏华可转债A(000297)过去7年、5年净值增长率分别为65.40%、37.73%，同类排名分别为4/18、4/32。
中短期纯债债券型基金(A类)方面，鹏华稳泰30天滚动持有过去3年、1年净值增长率分别为12.80%、5.09%，同类排名分别为1/85、6/165；鹏华永达中短债6个月定开债A过去1年净值增长率7.38%，同类排名1/165。利率债纯债债券型基金(A类)方面，鹏华0-5年利率债A过去3年净值增长率14.28%，同类排名7/34。
债券ETF基金方面，鹏华中证5年期地方政府债ETF过去3年净值增长率14.29%，同类排名4/12。灵活配置型基金(基准股票比例0-30%)(A类)方面，鹏华弘康灵活配置A(003411)过去3年净值增长率9.21%，同类排名8/66。同业存单AAA指数基金方面，鹏华中证同业存单AAA指数7天持有期(014437)过去1年净值增长率2.35%，同类排名9/64。
2025年固收投资与债基配置
2024年12月以来，伴随10年期国债收益率加速下行至“1”时代，市场需求和导向也发生了巨大变化。展望2025年，债券基金的投资机会怎么看？投资者又该如何布局？恰逢新年之初，鹏华固收·黄金战队的投资专家带来了最新展望，并针对各类资产提出配置建议。
鹏华基金债券投资一部总经理/基金经理祝松、鹏华基金多元资产投资部总经理/基金经理王石千、鹏华基金混合资产投资部副总经理/基金经理汪坤三位认为，2025年“固收+”产品仍然值得期待。祝松表示，2025年整体判断股、债市场均有投资机会，而就上半年来讲，判断股票投资机会或显著优于债券，“固收+”产品有望给投资人带来良好的获利体验。王石千认为，股性转债的估值目前处于历史中位数水平，结合股票资产的估值仍然不高、2025年经济有望企稳回升驱动股票市场企稳进而带动可转债市场，可转债在2025年具备比较好的投资机会。汪坤指出，在偏低的利率环境下，权益资产仍然值得期待，部分行业方向会有结构性机会，更看好科技、消费、顺周期等行业。
鹏华基金债券投资二部总经理/基金经理刘涛、鹏华基金多元资产投资部副总经理/基金经理方昶、鹏华基金债券投资一部总经理助理/基金经理邓明明、鹏华基金现金投资部总监助理/基金经理王康佳均认为，纯债基金可以作为资产配置“底仓”之选。刘涛指出，纯债类基金兼顾收益和流动性，是较好的投资选择之一，优秀的管理人通常能够有效控制回撤，提升投资者的持有体验。方昶表示，作为稳健类配置型产品，纯债产品可以作为居民理财的底仓之选，可选择稳健操作的产品进行布局，关注产品历史中的回撤管理能力。在邓明明看来，由于2025年各类资产波动可能会较大，固定收益类资产如基金理财等必须发挥底仓优势，因此纯债类基金还是标配，甚至阶段性超配。王康佳认为，现金管理类工具在家庭资产配置中可以作为高流动性应急储备资金进行配置，还可以与其他高风险资产（如股票等）形成互补，降低整体投资组合的风险。
鹏华基金现金投资部总经理助理/基金经理胡哲妮表示，2025年同业存单有较好的配置价值，确定性相对较高，有一定的下行空间，建议投资者在自己的投资组合中保留一定的现金管理仓位，应对生活中的临时需求。
鹏华基金现金投资部基金经理张羊城认为，在低利率环境下，债券ETF相比于传统债券基金具备显著的投资优势，其能够有效分散投资组合风险，底层资产清晰，便于投资者进行穿透管理和风险控制等，成为大类资产配置中的重要工具。
（来源：资讯中国）
