记者调查：部分产品出现零收益

　　这两年股市火爆，越来越多人也认识到了理财的重要性。看到证券公司生意红火，银行也是纷纷推出理财产品。不过 理财产品的收益怎样呢，我们今天就来关注一下。根据我们记者调查，最近一段时间，部分银行理财产品出现了零收益，甚至 是负收益的情况。

　　有深圳的投资者向本栏目反映，他一年前买了平安银行的一款理财产品，刚刚到期，当初的预期最高收益率是28％ ，但22号银行只退还了他本金，一分钱收益都没有。记者随即向平安银行进行了咨询。平安银行客服人员：因为它到期以后 ，根据市场情况(就是收益为零)。但是0702的话，对这个产品的老客户，会有一个安银0802的(理财产品)，收益 是8.5％，我们这个8.5％也是预期，(但)风险比较低。(预期没有实现会是什么结果呢？)这个要到期以后才会知道 了。

　　投资者表示，银行说会用新产品的收益会补上他这次的损失，但是他已经不再相信了。记者在平安银行的网站上看到 ，这位投资者买的盈丰理财0702号是2月19号到期的，22号银行归还了本金，投资人民币、美元、港币的到期收益率 都是零。记者注意到，这家银行另一款还没有到期的理财产品，目前的收益率是-0.65％。而此前，已有多家银行的理财 产品出现了到期收益为零，甚至负收益的情况。记者在一家网站的理财论坛上看到，不少投资者都认为银行销售时进行了夸大 宣传。郑州投资者陈先生：它很突出它的上限，它也没说拿零的可能性有多大，后来我们算过，按它的公式，拿到零的概率占 92％，它挂钩的四个银行，同时涨或同时跌，你就会拿到16％(的收益率)，只要任何两只这个差异超过16％了，你就 是零，零收益。

　　第一关注银行理财产品银监会：产品风险“买者自负银行有责”

　　对于这种情况，中国银监会表示，这一方面是投资者对银行理财产品的风险没有充分的认识，另一方面，银监会也将 要求银行加大对市场风险的监测。中国银监会业务创新监管合作部副主任尹龙：任何投资产品都有风险，都存在风险，这是社 会公众必须牢牢记住的一个原则。(而)银行在销售产品过程中，要充分地考虑到投资者对金融产品的了解程度，当你认为客 户对这个介绍容易产生误解或者难以理解的时候，你要举实际的例子加以说明，另外，我们也要求银行对一些重要风险，要明 确地明示出来，要客户签字确认。

　　尹龙表示，银行理财产品出现的时间并不长，作为金融创新产品，它既不同于股票、基金，也不同于存款、债券，最 近国内股市的调整，以及国际金融市场的动荡，都加大了理财产品面临的风险，因此投资者在购买前一定要注意，一是预期收 益≠实际收益，理财期满最终实现的收益，很可能与预期收益有偏差。二是，口头宣传≠合同约定，一切要以合同文本为准。 尹龙还提醒，由于缺乏产品设计能力，一些银行推出的境外理财产品是从国外买来的，因此可能面临更大的风险。银监会将要 求银行加大对风险的监测。

　　第一关注银行理财产品专家：产品收益要看设计公式

　　记者做了一个简单的统计，目前各家银行的理财产品大部分都实现了超过预期的收益，只有最近到期的几款理财产品 出现了零收益等情况。那么，银行理财产品所面临的风险到底在哪里，在挑选银行理财产品时应该如何选择呢？我们请业内人 士来讲一讲。交通银行北京分行个人金融部副总经理姜岚：理财产品现在在市场主要分为保本和非保本型的。它的风险主要还 是集中在流动性风险，利率风险，汇率风险，还有一些它投资的标的物的风险。

　　姜岚解释说，理财产品大部分是定期的，不能提前终止。不像基金，想要用钱就可以随时赎回，有时即使是眼看着它 亏损，也不能提前终止，这就是流动性风险。汇率、利率的变化，则可能造成理财产品出现名义收益率是正的，但实际是负收 益的情况。业内人士还提醒，对于挂钩股市的理财产品，不能简单地认为股市涨，理财产品就会赚钱，具体要看产品收益的设 计公式。特别要注意，买理财产品前，银行都会要求客户填写风险调查表，这个调查表一定要如实、认真地填写，这样理财人 员才能了解客户的风险承受能力，推荐合适的理财产品。签署理财产品合同之前，还要把合同中的术语搞明白，不要只看宣传 中的最高收益率，最好按照银行提供的例子，自己推算一下收益率情况。交通银行北京分行个人金融部副总经理姜岚：看一下 章程里面的预期收益率，要向理财人员了解在什么情况下可能产生负收益，损失最大会有多少。