中国能制住“疯狂交易员”吗(3)

　　即使那些没有野心的人，也不会拿自己的职位去冒险。“在交易员与后台之间，往往存在一种单向的评价机制。”郭田勇称，“交易员有权评价后台的工作质量，上级非常重视他们的意见，这会对后台人员的职业前途产生实质性影响”。而交易员的工作质量全凭业绩说话，所以无需后台评价。这种不对称的评价机制，使得结算人员在面对交易员的问题时，往往选择明哲保身。

　　这是最后一次吗

　　法国兴业银行事件爆发后，里森曾表示对银行内控系统仍然漏洞百出而感到震惊。而探究交易员的隐性权力可以发现，制度缺陷与人的作用，是造成事故屡发的主要原因。

　　从制度建设上讲，西方银行的风险内控体系经过几十年的发展，还是相对成熟的，但是在诸如监管流程等方面，存在更新维护缺失等漏洞。

　　中国金融期货交易所在2月16日出台的《法国兴业银行案例分析》中提出定期修改风险防控系统密码、定期监控用户名的使用等具体“补漏”措施。

　　对于中资银行而言，随着金融衍生品的不断增加，防范操作风险的制度建设也将成为重要课题。在这个意义上，凯维埃尔的行为适时地为我们提供了一个警示。

　　中国社科院金融所货币理论与政策研究室副主任杨涛向《环球》杂志表示：“法国兴业银行以投行业务为核心，仍然出现了这样严重的问题，那么对于投行部尚处于初始阶段的中资商业银行而言，更应该提前做好各方面的制度建设。”

　　在谈到中资银行将如何防范操作风险时，北京大学光华管理学院曹凤岐教授强调，要做到人员分开，资金分开，从事不同种类业务的分公司在人员配置和资金渠道上，要实行严格的内部隔离制度。

　　在规范人的作用方面，郭田勇认为，交易员始终应把审慎作为第一原则。当发现价格走势与预期持续相反时，就应坚决止损。不论他有多少成功记录，也不可一意孤行，因为很多大风险都蕴藏在过分的自信中。银行也不能因为交易员的辉煌战绩就抱以坚信甚至迷信心态，更不能只看盈利，而无视操作风险。

　　除此以外，交易员的选拔也许是一个隐藏更深的问题。在商学院，人们不难发现，那里的有志青年都以进入投行为最高目标，从大一起就磨刀霍霍，以投行标准打造自己。浏览一下众投行的招聘条件，虽然谨慎冷静也是考核因素，但更为突出的关键词则是：Aggressive(进取心)、Passionate(有激情)、Spiritual(注重精神)、Leadership(领导能力)。在这样一个集体亢奋、充斥个人英雄主义的群体文化里，个别人走向疯狂并非偶然。我们所难以预测的是，随着国际股市的风云变幻，这疯狂会落在谁的头上。