群益“钱经”
■本刊记者 杨 敏
6月27日下午3时，记者赶到位于肥东县开发区的安徽省群益木业有限公司的时候，总经理黄磊刚刚送走一个下游合作商。
“你们谈了点什么？”记者问。
“找钱，帮这位朋友融了900万元，是从小贷公司拿的一个月期限的过桥贷款。”
过桥、倒贷、掉头……如今，在黄磊的朋友圈中，大家的话题大多离不开企业融资。
从创业伊始，到在全省行业细分市场占据重要席位，黄磊走了整整14年。他的群益木业，尽管只是沧海一粟，这一滴“水”却浓缩了中国中小企业在融资之路上的悲喜故事。
1998—2005：蛮荒7年路
1998年夏天，21岁的黄磊从省城一家中专学校毕业。
“一个很偶然的机会接触到板材，我就在合肥东方商城租了30平米的门面，开始做贸易”。黄磊的第一笔创业资金，家里凑了几千块钱，妹妹从厂子里借了5万元，女朋友12000元的私房钱也搭进去了。
“当时的利润也就是一天两三百元”，黄磊回忆说，当时一车能装七八百张板材，装卸工抬一张三毛钱。“舍不得多请装卸工，尽量自己去抬，一天能省一百块钱”。抬板材热得受不了，黄磊就猛灌冰水，结果得上了胃病。
彼时，一天能挣三百块的黄磊，与银行贷款还搭不上边。当时的他并不清楚，中小企业贷款，正成为银行业最严重的风险区，也是后来制度设计最严控的高危区。
就在黄磊创业前两年的1996年，中国乡镇企业大批倒闭。据中国农业银行总行高级经济师何志成回忆，当时各省市60%的坏账比例，让国有和股份制商业银行就有了约定俗成的“潜规则”：将中小企业贷款列为高风险贷款，不仅发放条件越来越严，而且实行风险管理“终身制”，“连坐制”，一笔中小企业贷款成为坏账，好几个人都被安排“下岗催收”，停发奖金，甚至退休后也要追究责任。
自此之后，中小企业资金饥渴症一年胜似一年。
黄磊第二次“找钱”，也还是没敢去敲银行的门。2000年，群益的门面已经扩展到500平方，“当时我的资金也不够，就把我爱人的哥哥拉进来，一起做板材贸易。”
“没想到去银行贷款吗？”记者问。
“从学校毕业手上捏一张户口迁移证，好多年都找不到地方落户”黄磊深知，没有土地证和房产证作抵押，银行这扇门永远敲不开。
“缺钱就向亲戚借，最多的时候借了20多万”。2002年，黄磊手上已经有了70万自有资金。他最想办两件事，一是上个小型加工厂，二是能在合肥买一套房子。
“买设备花了30万，买房子花了24.8万”，这一次买房黄磊没有办理按揭贷款。“没办按揭的原因，是因为对未来没有预期，说不定厂子办不下去了，没得钱赚，连房贷都续不上。”
办厂和买房，这两项投资决策，却是群益发展的一个重要节点。有了门面和厂房，贸易和加工“两条腿”走路，让群益的发展更稳健；而有了房产作为抵押物，开始让群益有底气去尝试用银行贷款发展自己。
2004年，群益的第一笔银行贷款尽管是个贷，但是这笔用来周转的24万元流动资金，让黄磊开始从自有资金发展到真正意义上的融资发展。
群益发展的春天到了。次年，中国中小企业融资也迎来一次政策上的破冰之旅。2005年2月19日，“非公经济36条”颁布，国家对非公经济的财税金融支持，有5大政策落点，即加大财税支持、信贷支持力度，拓宽直接融资渠道、鼓励金融服务创新和建立健全信用担保体系。
像群益一样，千万个中小企业都在等待久违的政策甘霖。
2006-2011：执着于主业
“银行从不雪中送炭，只会锦上添花”。在黄磊看来，创业前7年四处找钱无门的时候，银行不知道躲在哪里。但是，2006年的一天，银行却主动找上了门。
“那一年，交通银行发现我们在它那里的柜台流量蛮好的，然后派他们的业务员和我们联络”。那一次，群益获得了400万元的贷款，用于购置原材料和添置设备。
银行家是什么人？
银行家就是晴天时要借雨伞给你，下雨时却要把雨伞收回的人。如果你想一直拥有一把漂亮的雨伞，就只能让自己的财务状况一直保持“晴天”。
诚然，对于想从银行借“伞”的中小企业来说，规范化的企业治理是堂必修课。企业增加一两个富有经验的财会人员，把企业报表、会计账簿、记账凭证、原始凭证等整理得井井有条；特别是水表、电表、报关表“三表”凭证、银行进账单、纳税记录等，只有通过整理才能反映其价值，这些工作繁琐但可以让企业上升很多资信评分。
正是有了银行贷款，倒逼着群益这样的中小企业一步步走向规范。而恰恰这个阶段，企业往往又会面临更多的诱惑和陷阱。
2006-2007年，中国股市牛气逼人。在全民炒股时代，黄磊夫妻则一反常态，他们自始至终没有花一分钱在股市上。
“股市再火，企业也不能将辛苦赚来的钱拿去投机，投资主业才是正道”。黄磊告诉《决策》记者。
2006年，群益与肥东开发区签订意向性协议，买下了30亩地，2008年开始自建厂房。
“我们投固定资产的时候，正赶上金融危机。当时人人在喊现金为王，库存是万恶的，但是我们还是义无反顾把钱花出去”。
就在此时，发生了震动全国的一个大事件，就是温州民营企业家跑路。在黄磊看来，除去金融危机大的宏观背景，民营企业的投资方向本身早已危机暗藏。
赚快钱，发大财。众多完成资本原始积累的中小企业，把钱投向股市、房地产、煤矿甚至是地下钱庄。温州很多企业，工厂业务慢慢萎缩，导致整个下游企业处境艰难，最终主业凋敝，走向败局。
2008年，就在别人收缩战线的时候，群益木业却在忙着扩张。这一次的逆向选择，成为群益发展的第二个节点。从此，拥有了自己的厂房和土地，使得群益真正走向发展的快车道。
“这几年我们的资金需求连年放大，都能得到银行的支持，因为我们具备了方方面面的条件”。
2011年，是群益木业发展最快的年份，固定资产投入、银行融资，这些基础性工作释放出巨大的正能量，“这一年，我们的主营业务收入增长26%，是群益十多年来发展最好的记录”。
2012——：反哺供应链
2012，中国中小企业迎来一场久不放晴“连阴雨”，群益木业也忧心忡忡。
“今年，我们整个行业业绩下滑10%-15%。”黄磊分析认为，原因在于一是房地产控制，影响了下游产业；二是恐慌心理，国家一打压大家就收缩。
2011年底，黄磊曾经雄心勃勃地为自己的企业制定20%-30%的增长计划，“预计今年应该有一个爆发式增长，但是，从现在来看，只能跟去年持平”。
订单减少，资金回笼变慢，银行贷款成为诸多中小企业解决现金流问题最后的仰仗。
然而，银行放贷流程的慢节奏却永远无法适应中小企业资金需求短、急、快的特点。“上一笔银行贷款，我是3月7号还的，但是4月27号才放贷下来。这期间长达50天之久”。群益的财务总监李珂说。
“倒贷”，对当下诸多中小企业来说，犹如过一座“奈何桥”，黄磊告诉《决策》一个真实的案例。
“有一家倒闭的企业就是在还款的节点出问题了。过桥过不去，倒贷倒不掉。因为贷款到期了，库存太大，流动资金没有回来，应收账款没有回来，它在别的地方又没有能力进行融资”。
“实际上这是一个骨牌效应，第一张倒掉了，后面一连串的倒掉，其实这个企业不是不盈利，不是不优秀，但是它最终还是倒了”。黄磊不无惋惜地说。
企业在倒贷时，还上旧贷，续不上新贷，很容易造成资金链断裂。这也是诸多中小企业将小额贷款公司甚至是民间融资，视为过桥、掉头、倒贷的“救命稻草”的原因。
2008年5月4日，中国银监会和中国人民银行发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》，各省试点工作风生水起。
中国小额贷款联盟副会长施建祥认为，在信贷紧缩的宏观调控下，小额贷款行业发挥了拾遗补缺的作用。
黄磊最近一次跟小贷公司打交道，是为朋友帮忙融资。这家企业是群益木业的下游合作商，“这个朋友租了2万平米的厂房，每年租金就要160万”。
今年，这家企业想上一个新项目，看中双凤开发区一块别家企业转手的33亩地，6000多平方的厂房，想要买下来，但是没办法从银行贷到款。
黄磊给他支了一招，利用小贷公司过桥贷款。“我帮他担保，在小贷公司贷了900万元，一个月的利息是36万。但是有了这笔钱，企业就可以买下开发区的那块地，拿到土地证和房产证之后，他才可以作抵押，在银行贷到钱，再把小贷公司的936万还掉”。
这是一个拆东墙补西墙的法子，看似简单，但风险也大。施建祥指出，由于现行体制和市场定位，小贷机构的放贷利率比银行高很多。因此，小贷公司的资金应该用于周转、调头等短期用途，而不能长期使用。如果小微企业大量、频繁地使用这类高成本资金，无形中会大大提高企业的经营成本。
这个道理，所有的中小企业都懂，但是，在银行高门槛之前，借力小贷公司甚至是民间融资“垫一脚”，又是很多企业不得已的选择。
黄磊告诉记者，手边还有另一项需要他襄助的融资业务。他为上游橱柜企业迪欧作担保，通过一家担保公司办理银行贷款。“我跟这个合作伙伴说，在银行有信贷记录很重要。当你急着用钱的时候，流程可以走得更快一些”。
从执着于主业，到反哺供应链，在黄磊看来，2012年的这场“连阴雨”，任何一家企业都无法独善其身，他想做的，是与上下游企业共闯风雨、共同进退。
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