申万巴黎基金：10月是建仓好时机　四大制造业存在机会

　　近日深沪股市在高位出现了振荡格局，如何把握四季度的投资机会？日前申万巴黎基金公司在四季度报告中指出，在三季度密集出台宏调措施后，四季度政策面将较宽松。工行上市将成为市场的试金石，大盘股上市导致的市场回调将成为建仓的良机。

　　10月将成为市场转折点

　　值得关注的是，10月份的股票供给压力是最近几个月最大的:一方面，工行将会在A股融资约370亿元；另一方面，10月份是继8月份以来非流通股上市的第二个高峰月份；此外，新老划断以来的IPO网下认购锁定3个月的股票将会陆续获得流通权，例如中国银行10月初将有8.7亿股网下认购股票可以流通。虽然资金供给非常充沛，但是10月难免会出现股票扩容导致的短期回调。

　　10月因为有工行上市而很有可能成为股市的转折时期。一方面困扰市场多时的工行上市如期来临，资金分流压力会导致股市下跌；另一方面，市场也将迎来新一轮上涨机会。随着工行的发行“靴子”落地，投资者对扩容的担忧会进一步释放。同时，宏观调控过后，依然强劲的企业利润数据和经济快速增长的前景也给了股市上涨充分的理由。充沛的资金供给则会成为股市上涨的最直接推动力。因此，10月就是一个利用股市回落建仓的好机会。

　　四大制造业存在机会

　　申万巴黎基金认为，根据国家信息中心统计，未来几年与瓶颈行业相关的设备制造业、环保制造业将处于景气上升周期阶段，其中四大领域将带来投资机会。

　　第一，煤炭采掘设备。十一五期间将建成140个高效安全现代化矿井，大型煤矿采掘机械化程度达到95％，中型煤矿采掘机械化达到80％。井下综采重点设备、矿井提升设备、井下综掘设备、全自动刨煤设备、煤炭采掘安全设备的需求量将获得较大发展。

　　第二，电网输变电设备。十一五期间，国家电网总投资将超过9000亿元，年均投资超2400亿元。

　　第三，铁路设备。《中长期铁路网规划》到2020年铁路投资超过2万亿元，十一五期间投资预算1.25万亿元，平均每年2000亿元投资额。高速、重载机车车辆、信号装备、牵引供电设备等面临良好发展机遇。

　　第四，环保制造业。十一五期间环保总投资将超过1.4万亿元，占GDP的1.6％。包括污水处理设备，城市生活垃圾处理设备，电力脱硫设备，核能、风电、太阳能等高效清洁发电装备等。

　　本报记者贾肖明