工行上市令香港证券市场成为全球集资高地

　　新华网香港10月27日电（记者 王悦欣 谢登科）被誉为“世纪之举”的中国工商银行招股、上市活动，27日达到高潮。内地、香港合共191亿美元的集资额，刷新全球首次公开募股（ＩＰＯ）纪录，也令香港成为全球集资额最大的证券市场。

　　近年，香港可以说是全球证券市场的“明星”。随着内地大型国有企业相继赴香港上市，香港股市上市公司的数量、新股发行的集资额、股市市值屡创历史高点。

　　去年10月，中国建设银行在香港挂牌，募集资金额达到622．5亿港元，刷新当时全球首次公开发行募集资金纪录；今年6月，中国银行在香港联交所登陆，集资额达到874亿港元，轰动国际资本市场。

　　据美国著名的汤姆森金融公司统计，到10月中旬，今年首次公开招股集资总额，纽约交易所为187亿美元，伦敦为320亿美元，香港交易所为172亿美元，若加上工商银行Ｈ股超额配售权行使后的大约156亿美元，香港就超过了纽约和伦敦，首次公开招股集资额居全球之冠。

　　作为国际重要的金融中心，香港证券市场的广度和深度使它能自如应对大型和超大型招股活动。今年6月中国银行在香港上市，技术上涉及相当复杂的安排，但港交所在实际执行上圆融顺畅。

　　这次中国工商银行招股令大量资金流入香港银行体系，首日上市更可能有总计超过1万亿港元的交投量，但香港金融管理局总裁任志刚在公开场合表示，相信香港银行同业实时支付结算系统可以应付。

　　工商银行Ｈ股招股时，香港冻结资金高达4250亿港元，而与此同时恒生指数曾创出18113点的6年新高，国企指数也攀上9年高位，成交额仍高达374亿港元。显示了香港证券市场丰沛的资金流量。

　　可以说，多家内地大型企业成功在香港上市，充分证明了香港有能力处理超大型招股活动，具有优势应付大型企业的资金需求，这无疑进一步巩固了香港国际金融中心地位。

　　此次工商银行在内地、香港同步发行、同步定价、同步上市，不仅开创了未来内地企业上市的新模式，也有助于内地与香港两个证券市场互补短长，使内地与香港的证券市场及投资者能共同分享中国经济改革的成果，极大地提升了香港以及内地证券市场的竞争力。

　　由于内地与香港证券市场在制度、发行和上市规则方面不尽相同，为能使工商银行顺利同步上市，内地有关部门与香港金融机构做了很大努力。

　　为与国际发行规则接轨，工商银行在Ａ股市场公开发行时，内地首次引入了超额配售机制（“绿鞋”机制）；为配合内地关于上市公司需在路演前公布招股书的规定，令内地与香港的投资者同步、公平地获得上市公司披露的信息，香港交易所在不违反有关规定的条件下，以“资料集”的形式披露了工商银行的招股情况。

　　可以说，工商银行以“Ａ＋Ｈ”形式成功上市，也是内地与香港两地监管部门制度协调创新的良好示范。

　　截至今年9月，香港共有上市公司1152家，其中31％为内地企业。香港股市今年首9个月的每日平均成交量为235亿港元，其中中资上市公司已占57％。中资企业在香港证券市场占有越来越重要的地位。

　　今后，内地可能会有越来越多的大型公司采取”Ａ＋Ｈ“形式在香港与内地上市，这对香港和内地的证券监管水平也相应提出更高的要求。

　　香港业界人士普遍认为，内地和香港的证券监管部门，应藉此机会，加强交流与合作，切实保障香港与内地的“跨境监管”，提升对内地企业上市公司管治水平，提高内地与香港信息披露的效率与一致性。