4月底以来A股上演绝地反击行情，新能源板块表现一骑绝尘，结构性行情或成为常态。优化投资配置与分散投资是科学投资的正确姿势。纵观公募基金行业，可实现真正意义全市场均衡配置的产品凤毛麟角，诺安基金王创练在管产品或可作为其中代表。公开资料显示，王创练作为一个对于宏观经济周期有着深刻研究的基金经理，非常善于从历史中寻找经验，把控风险，其持股行业类别非常分散。笔者查阅了其在管的诺安安鑫基金近四个季度重仓股持仓情况，季报显示，其前10大重仓股至少属于7个不同的申万一级行业，这种行业极度分散的持股方式，大大减少了市场行业轮动造成的风险，使该基金业绩表现持续出色。
具体来看，据银河数据显示，截至6月24日，诺安安鑫近两年、近三年净值增长率均居同类前15%，具体排名分别为57/427、55/413(同类为：混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类))。凭借长期出色的业绩表现，诺安安鑫灵活配置混合荣获银河证券、海通证券三年期五星评级(评级数据来源：海通证券、银河证券;海通证券评级日期：2022年6月2日，数据截至：2022年5月31日;银河证券评级日期：2022年6月24日、数据截至：2022年6月24日)。另据天相投顾数据显示，截至6月28日，诺安安鑫近3年投资性价比(指基金承担风险获取收益的性价比，最通用的指标为夏普比率)优于90%的同类基金(混合型-偏股)，夏普比率为1.48，具体排名为192/2040。值得一提的是，据该基金年报显示，在2021年震荡的市场行情中，诺安安鑫仍收获了31.36%的净值增长率，而同期业绩比较基准收益率为-0.60%。
公开资料显示，诺安安鑫现任基金经理为王创练先生，其为北京大学经济学博士，是中国第一批金融专业人士，先后任职于国内首家证券公司——深圳经济特区证券研究所、南方证券研究所、长城基金，从事宏观经济研究工作，2008年加入诺安基金。在经济学专业背景和25年证券从业经历的加持下，王创练形成了较为均衡的投资风格和“上下结合”的投资框架，“上”是指根据货币和信贷周期确定买入时机，“下”是指精选个股。“这么多年，我经历过08年金融危机，也见证了2015年的狂欢，我们身处的市场变幻莫测且复杂多样，每个人只能看懂市场的一部分，而投资最重要的事情是做自己了解的，看得懂的事，不断拓宽认知边界，随着投资经验的累积形成自己对市场和股票的独特见解。”谈及投资，王创练充满敬畏地表示。
王创练的投资研究过程伴随着资本市场30年的蓬勃发展，是研究投资本土化趋势的典范。在诺安基金内部，同事喜欢称王创练为“farm型基金经理”，谈及投资逻辑，王创练解释说，这源于其一套投资流程“观气象-选土壤-播种子”，投资行为类似于农民种地，天时、地利、优质种子综合起来是有好收成的必要保障。就投资而言，经济周期的变化是资本市场的“时间”，从货币和信贷的角度判断经济周期的阶段;根据周期的特定阶段，我们可以确定与产业趋势相对应的繁荣轨迹，即“土壤”;确定轨迹后，遵循“价值”原则，选择单个股票，即“种子”。
在具体投资中，王创练注重性价比的同时行业保持适度均衡，个股比较分散。查阅诺安安鑫的股票持仓，诺安安鑫在投资风格上，大盘、中盘、小盘分散均衡，个股行业也较为分散。
王创练：博士，具有基金从业资格。曾先后任职于特区证券研究所、南方证券研究所、长城基金管理有限公司等，2008年3月加入诺安基金管理有限公司，历任研究部副总监、研究部总经理，现任首席策略师(总助级)。2017年3月至2018年6月任诺安平衡证券投资基金基金经理，2018年6月至2020年5月任诺安成长混合型证券投资基金基金经理。2015年3月起任诺安研究精选股票型证券投资基金基金经理，2018年3月起任诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2019年1月起任诺安价值增长混合型证券投资基金基金经理，2020年5月起任诺安研究优选混合型证券投资基金基金经理。
基金经理在管产品：
【诺安安鑫灵活配置混合基金】诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金成立于2018 年3月2日，由原诺安安鑫保本混合型证券投资基金首个保本周期到期后转型而来。2018年3月2日至2019年1月21日，盛震山担任基金经理;2018年3月13日至今王创练担任基金经理。本基金2018-2021年净值增长率分别为：-21.66%、53.46%、80.21%、31.36%，同期业绩比较基准收益率分别为：-13.40%、23.23%、17.68%、-0.60%。(数据来源：诺安安鑫灵活配置混合型证券投资基金定期报告;基金的业绩比较基准为：沪深300指数×60%+中证全债指数×40%)
【诺安研究精选股票基金】诺安研究精选股票型证券投资基金成立于2015年3月30日，由原诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金转型而来。2015年3月30日成立至今， 王创练担任基金经理。本基金2017年-2021年净值增长率分别为：5.74%、-19.10%、73.04%、63.24%、14.60%，同期业绩比较基准收益率分别为：19.41%、-22.28%、32.82%、 24.86%、-4.02%。(数据来源：诺安研究精选股票型证券投资基金定期报告;基金的业绩比较基准为90%×沪深300指数+10%×中证全债指数)
【诺安价值增长混合基金】诺安价值增长混合型证券投资基金成立于2006年11月21日，由诺安价值增长股票证券投资基金更名而来。2011年3月17日-2019年1月21日，刘红辉担任基金经 理;2019年1月22日-至今，王创练担任基金经理。本基金2017年-2021年净值增长率分别为： -1.38%、-22.41%、35.84%、48.93%、12.07%，同期业绩比较基准收益率分别为： 13.42%、-19.55%、29.59%、22.48%、-2.86%。(数据来源：诺安价值增长混合型证券投资基金定期报告;自2018年1月22日起，基金的业绩比较标准由“80%×新华富时 A600指数+ 20%×新华富时中国国债指数”变更为“80%×沪深300指数+20%×中证全债指数”)
【诺安研究优选混合型证券投资基金】诺安研究优选混合型证券投资基金成立于2020 年 5 月 9 日。2020 年 5 月 9 日至今，王创练担任基金经理;2020 年 8 月26 日至今，黄友文担任基金经理。自2021年12月22日起，本基金分设A、C两类基金份额。本基金A类基金份额2020-2021年净值增长率分别为24.31%、19.55%，同期业绩比较基准收益率分别为21.02%、-1.72% 。(数据来源：诺安研究优选混合型证券投资基金定期报告;基金的业绩比较基准为：:沪深 300 指数收益率 ×70%+中证全债指数收益率×30%)
风险提示：本材料为诺安基金观点，不作为投资建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表达的意见并不构成对任何人的投资建议。市场有风险，投资需谨慎。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》、《风险说明书》、基金产品资料概要等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。投资者需要了解基金投资存在可能导致本金亏损的情形。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表对本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的”买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。
(来源：新视线)
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