在资管新规落地、理财净值化转型不断深化的大背景下,财富管理大时代已经到来,银行、券商等作为财富管理中的重要参与方,致力于挑选优秀机构和产品,创造美好价值。6月30日,由中国银行私人银行主办,中银证券、朝阳永续承办的第三届“中国银行私人银行杯”私募实盘交易大赛(半年度)颁奖典礼在线上圆满落幕。
本次线上会议,多位知名私募、资管人士齐聚一堂,共同探讨了后市投资方向,并为上半年的获奖机构举行了颁奖仪式,颁奖仪式在十余个主流财经平台同步直播。
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会上,中国银行总行个人数字金融部私人银行中心副总经理程慧心表示,在后疫情时代,投资人管理好个人资产负债,资产保值的重要性日益凸显,如何针对客户需求,通过有效的资产配置为客户创造价值,通过科学的财富规划,为客户实现财富的安全和平稳传承,这是财富管理机构所面临的历史性挑战和机遇。
在程慧心看来,财富管理的实质是为客户做好资产配置,持续创造价值。据她介绍,中国银行私人银行已连续4年发布《全球资产配置白皮书》,是首个面向市场发布资产配置策略报告的商业银行,并且还根据不同客户的需求,建立适宜的投资组合建议方案,致力于打造开放式产品平台,甄别市场中最优秀的机构和产品,为客户创造价值。
第三届“中国银行私人银行杯”私募实盘交易大赛也正是基于筛选市场中最优秀的机构和产品的初心而举办的。在本次会上,由中银证券零售经纪板块副总经理王卫、中国银行总行个人数字金融部私人银行中心主管侯燕鹏,依次正式公布了经过半年激烈角逐而诞生的15家“半年度最佳新锐基金管理人”和30家“半年度最佳基金管理人”名单,这些机构中有稳健的百亿私募机构,也有小而美的新锐私募机构。
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最优秀的机构和产品,往往都是踩准市场节奏的。那当前经济市场又该关注哪些方面?
中银证券首席经济学家徐高在《后疫情时代的经济市场展望》主题演讲中,通过对当前经济数据的分析,指出货币政策放松的未来方向,更多的是要促进社融的投放,而不是进一步的降息,并在此背景分析了各类资产的走势:
第一,债券市场,短期利率比如7天回购利率,最迟到今年三季度或能显著回升,而长期利率比如10年期国债利率下降空间并不大。第二,当前A股市场拥有较强的配置价值,明显高于债券市场,具体到板块,他建议关注周期、地产基建、金融消费。
在中银证券财富管理部FOF投资总监孙永亮主持的“2022年下半年大类资产配置的机遇与挑战”线上论坛中,福建泽源资产总经理林前舵、博普投资合伙人总裁王镭、中邮证券资产管理分公司副总经理薛宇还分享了对当前股票、债券和大类资产配置等方面的看法。
林前舵判断当前A股是处于一个中长期的底部区域,从中长期维度看,投资机会远大于风险,并且他最看好光伏和智能汽车行业,相对来说,不是很看好周期股未来的表现。
对于未来可能存在的超预期利空,林前舵比较担忧,如果美国通胀持续在高位,加息跟缩表力度超预期,美国的公司就会面临业绩跟估值的双杀,进而拖累全球的股市。
薛宇则提醒,在信用债中城投债的系统性风险还没有完全爆发出来。他指出,因为受疫情影响,大部分地区的财政收入都面临下行问题,同时由于地产坚持“房住不炒”大方向,以往政府收入来源中占比较大的土地出让金这块也在下滑,并且统计目前这些发债企业的货币资金状况,一年内到期债务的保障能力已从2016年的80%左右降到现在的40%。但相对而言,城投债仍处在收益的偏底部区间,仍是其底仓配置的主要品种。
正如上述两位嘉宾所分析的,当前市场喜忧参半,那么该如何做大类资产配置?王镭表示,自己一直在大类资产中找平衡,但并没找到一个特别完美的大类资产的相互择时,所以他们选择遵循的基本机制是:静下心来思考自己对收益、风险有什么期望值,然后再整体做相对的配比。至于采用哪种配比,并没有最优方案,只要在某一个情况下,达到相应能接受的平衡,剩下的基本就是极不频繁的去调整。
(来源：新视线)
