一直以来,基金投资都在推崇长期主义,然而从收益情况看,不少投资者坚持持有一只股票数年后,却依然是亏损的结果。其实,基金投资并不是一味的长期持有就万事大吉,而是需要根据不同基金的特点去匹配相应的投资策略。为了帮助投资者避免陷入“长期主义”的坑,启牛学堂总结了四种典型的不适合长期持有的基金。
规模太小的基金
如果想长期持有一只基金,那么首先得保证它长期存在才行,而对于规模太小的基金来说,能不能一直存在就很难说了。因为当基金的规模小于5000万元或基金持有人数少于200人时,就可能会被清盘。需要注意的是,在看基金规模大小时,除了看它的绝对规模大小,还需要看它的规模变化,如果一只基金的规模较大,但一直呈下降趋势,依然有清盘风险。总之,基金不会被清盘是基金值得长期持有的先决条件。
频繁更换基金经理的基金
每个基金经理都有自己的投资理念,不同基金经理的投资策略直接影响基金的业绩表现。一般情况下,运营管理好一只基金,需要经验丰富的基金经理持续管理,如果基金经理频繁更换,很可能会造成投资风格频繁变化,基金波动风险不断加大等问题,给投资者带来更多不确定性。因此,基金经理任职的稳定性,是投资者评判基金表现稳定性的重要参考指标,频繁更换基金经理的基金就需要评估是否值得长期持有了。
押注强周期行业的基金
做长期投资需要重点避开那些周期性非常强的行业,因为如果没有踏对周期,很可能持有很长时间依然无法获取收益。这类行业受经济周期的影响非常大,需求和价格也会呈现周期性波动,如果恰好在行情高点时入场,可能得等到下一轮周期的到来才能解套。从历史业绩看,采掘、有色金属、钢铁等周期行业过去十几年的整体走势要么很平,要么就是向下的,如果在高点买入相应行业的指数基金,哪怕持有时间超过十年,很可能还是亏损状态。
C类基金
长期投资还应尽量避免后缀为C的基金,因为C类基金虽不收申购费,但是会在持有期间按日收取销售服务费,持有时间越长,销售服务费就会越高,投资成本也就相应增加了。如果持有时间超过1年,C类基金的销售服务费会远远高于其它基金的申购费。因此,C类基金的收费情况决定了它不适合长期持有,要想长期投资可以选择A类基金。
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(来源：新视线)
