近期,权益市场波动加大,部分投资者风险偏好降低,更倾向于认购稳健型理财产品,一向有“稳定器”之称的债券基金成为投资者首选。受此影响,多只债基迎来抢购潮,导致募集期未满就提前结束。数据显示,11月以来,有17只基金发布结募公告,其中14只为债券基金,比例超过八成。
一位债券基金经理分析称,除了权益市场的波动因素,理财产品净值化后收益有所下降也是投资者转向债基的重要原因。今年以来债券基金整体表现不错,尤其是中短债基金最受欢迎,全市场规模较去年几乎翻倍。在权益市场不确定性加大的背景下,债券基金成为资金“避风港”。
然而好景不长,近两天债券市场就迎来剧烈调整,仅11月14日一天,就有超过一千只债基的跌幅超过0.3%,相当于权益基金的“千股跌停”。低风险的纯债基金更是普跌,近80%的纯债基金收益为负,一天就跌去数月的涨幅,市场恐慌情绪蔓延,投资信心重挫。
很长时间以来,那些缺乏经验的投资者容易将债基与无风险产品划等号,导致认购时过于关注产品的历史收益,而忽略其潜在的风险。启牛学堂提醒投资者,投资债基并非毫无风险,近期债市的普跌局面就是最好例证。债券基金顾名思义就是投资债券的基金,而债券又分为国债、地方债、企业债等,一般情况下,国债与地方债由政府背书,风险可控。企业债则不同,企业有经营不善甚至倒闭的可能,也就意味着投资者的资金仍然有可能亏损。
不仅如此,对于混合型债券基金与可转债基金来说,投资者面临的风险则更加不可控。混合型债券基金通常有20%左右的基金资产是投资股票或其他资产,也就是说投资者20%左右的投资成本是处于高风险区域。可转债基金的基金资产主要投向上市公司发行的可转债,虽然顶着债券基金的名义,但波动和收益却不输股票。有机构追踪过中海可转换债券A与沪深300指数长达三年的走势对比,发现两者走势基本一致。
启牛学堂在此提醒投资者,债券基金并非零风险,在挑选债券基金时,要明确债基所投的债券类型、期限、是否可转债等多个指标,根据自己的风险承受能力做出科学决策。事实上,自理财产品净值化之后,投资者可以“闭眼买”的无风险产品已经不复存在,但凡参与金融市场,都会或多或少面临一定的金融风险,而规避这种风险的有效措施则是提升个人金融素养。
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当前,全球性通胀等不确定性因素增多,投资市场的风险也进一步加大,启牛学堂提醒投资者应时刻警惕投资风险,持续关注影响金融市场的各种因素,始终在自己风险承受范围内进行决策。
(来源：新视线)
