1. 前不久,英国知名媒体《金融时报》爆料了SHEIN的核心数据。大叔罗列如下:
2022年,SHEIN营收227亿美元,GMV294亿美元,已经连续四年盈利,去年净利润7亿美元;
2. 一直以来,外界很少知道SHEIN真正的业务数据,以及发展规划。如果不是传言SHEIN此次融资,估计《金融时报》也很难获得如此绝密的数据。
透过这些数据,我们既能看到SHEIN的当下,又能预见SHEIN的未来。
3. 先说SHEIN的当下。2022年GMV近300亿美元,相较于2021年业内传的200亿美金,增速50%。而从金融时报透露的过去几年的营收来看,平均每年增速超过100%。这个其实是非常亮眼的:
一是SHEIN本身体量越来越大,增长基数也变大,从小体量时的倍速增长到大体量时仍能保持稳定50%增速是非常难的,可以看到同样体量规模的ZARA到这个体量增速已经多年只能保持在低两位数左右;二是去年海外消费者的生活早就从疫情回归常态,肯定有一些流量回到线下,大叔观察到这对包括亚马逊、Facebook等在内的科技巨头造成的影响更大。在这样的背景下,SHEIN的表现是可圈可点的。
Sensor Tower数据显示,SHEIN稳居2022年出海电商下载榜冠军。此外,SHEIN已经连续四年保持盈利状态,这说明SHEIN的经营非常稳健。放眼全球,既能保持百亿美元营收规模,又能保持年均100%增速,还能保持盈利的企业,非常稀少了。
4.在《金融时报》的报道中,大叔看到一个投资人对SHEIN的评价是:SHEIN已经取得了现象级的增速;在此基础上,还能持续盈利,实在令人印象深刻。
5. 当然,基于当下的资本环境,以及自身发展的需要,SHEIN确实也需要把估值调低。二级市场互联网、科技巨头市值在过去一年中如过山车般跌宕,放眼跌幅都超过50%,跌幅70-80%的也不在少数。一二级市场的风当然是流通的,一级市场的投资者们当然需要重新审视基于当前环境看一个标的的价格,从而确保他们可以在这个标的上到二级市场时自己能挣到钱。这么看,其实SHEIN的价值在投资人眼里还是坚挺的。而对SHEIN自己来说,目前融资环境非常糟糕的情况下,储存更多的粮草都是有必要的。如果传闻属实,也堪称采取的务实之举。
6.前软银集团COO、孙正义的得力助手Marcelo Claure,近期已确定加盟SHEIN,担任SHEIN拉丁美洲业务负责人。实际上,Claure不仅个人加盟SHEIN,还附带投资1亿美元。
对于SHEIN而言,这是一种高度的认可。要知道,Claure本人已经是亿万富豪,身价高达20亿美元。
对于Claure而言,他看中的是SHEIN的未来。同时,他也愿意躬身入局,一起构建SHEIN的未来。
7. 那么,SHEIN的未来是怎样的呢?从财务指标上看,《金融时报》曝光的数据是:2025年,SHEIN营收585亿美元,GMV806亿美元,净利润75亿美元。
从实施路径上,《金融时报》透露了SHEIN的具体规划:通过降低仓储及配送成本、推出高端产品线,来提升利润;通过提高复购,来提升销售额。
以复购为例,SHEIN在2022年拥有1.42亿消费者,其中约60%是首次购买。到2025年,SHEIN力争获取2.61亿消费者,且60%是老客户。
8. 降低仓储配送费也好,推出高端产品线也好,提高复购也好,这些确实都很重要。但是,在大叔看来,SHEIN的未来,核心在“平台化”。
9. 过去的一年,SHEIN已经在大力探索平台化。2022年3月,SHEIN在巴西开始试点,允许商家入驻,并自行完成物流配送。
到了去年年底,有外媒爆料称,SHEIN打算启动全球站点的“平台化”。
今年年初,据说美国站点也将启动招商。显然,今年SHEIN会加大平台化力度。
10. SHEIN从独立站起家,并一步步发展成为时尚DTC品牌。然而,自营产品是有局限的,其容量要远远小于平台模式。因此,SHEIN要想更大的突破,就必须挑战“平台化”,获取更多的产品和品类。SHEIN会如何走这一步?SHEIN早前聘请在第三方品牌上有丰富经验的高管加入。SHEIN如何转型、下一步如何走,很被期待。
11. 在此,我们不得不提拼多多的TEMU。去年9月推出的TEMU,发展迅速,屡屡霸榜。尤其是最近的超级碗广告,让TEMU赚足了眼球。
那么,TEMU冲击到SHEIN了吗?
有投资人透露说,SHEIN北美市场依旧保持过去的增长,并未受到竞争等因素影响,而且双方的用户重合度其实很低。
12. 对了,TEMU一出生就是“平台化”基因,而SHEIN的根源在时尚柔性供应链。尽管SHEIN在往平台化探索,但其自有品牌业务依旧占据很大份额。从这点看,两家公司其实存在很大的不同。
这也是为什么,SHEIN要继续在柔性供应链上深挖,梳理SHEIN近段时间的动作,肇庆智慧物流园启动,投入上亿帮助供应商工厂扩建改造,以及一直以来不断在做的开发和优化各种工具、系统。 SHEIN仍在持续深入和供应商工厂一起做信息化升级打造柔性供应链。Marcelo参观完SHEIN供应商工厂后大为感慨,发文说SHEIN是一个包容和赋能的故事,让身处其生态内的上下游都一同发展。大叔听去海外考察的跨境业内人士回来也感叹SHEIN在不同地区仅对当地第三方物流合作伙伴的带动都是可观的。联合生态内的各部分,塑造整个供应链和体系,并最终形成自己的核心竞争力。
13. 这样的企业,应该支撑得起更庞大的发展野心。
(来源：新视线)
