近日，大全能源公布了2023年一季报，根据报告显示，2023年一季度实现营业收入48.56亿元，归母净利润29.11亿元。一季度单位销售价格为190.42元/公斤，单位成本为53.45元/公斤；2022年一季度单位销售价格207.99元/公斤，单位成本为75.21元/公斤。2023年一季度销售价格虽同比下降8.45%，但由于上游原材料工业硅粉降价，单位成本同比下降28.93%，下降幅度超过销售价格下降幅度，使毛利率不降反升，同比上升8.13个百分点。公司通过数字化、自动化和智能化管理来提升效率，规模化降低人工成本，严格管控采购流程以降低采购成本，提升生产工艺以降低原材料和能源单耗；并且建立优化的资本结构、严格的成本费用管理体系和完善的运营机制等，长期维持着较低的成本和费用水平，在公司出色的成本管控下，单位产品净利润达115.14元/公斤，销售净利率从2022年一季报的53.04%上升至2023年一季报的59.94%。
“双碳”政策持续支持多晶硅需求
近年来，全球气温变暖已经带来了灾难性的后果，洪涝、干旱、暴风、冰雪、极寒和酷热的天气在全球范围内频频发生。全球平均温度增速达0.15℃/10年，我国平均气温升温速率达0.26℃/10年。气候环境问题日益成为全球性关注焦点。为了应对气候变化给人类社会造成的巨大威胁，各国政府积极采取措施来实现经济发展与环境保护之间的平衡。《巴黎协定》的签署加速了全球碳中和进程，多个国家已承诺在2050年前实现“碳中和”的目标，这一承诺为全球碳中和进程注入了强劲动力，也为光伏行业发展奠定了坚实基础。在全球能源转型的进程中，光伏由于其具有绿色环保和可持续发展等优点而成为最具潜力和前景的绿色能源之一，成为了全球主要的新增能源形式。
据国际能源署预测，到2050年，全球净零目标下，太阳能将成为最主要的能源来源，占据能源供应总量的五分之一，光伏累计装机量为2020年的20倍，同时，风能与太阳能光伏发电将占据总电能近70%的比例，到2027年，太阳能发电有望超越燃煤发电。根据2021年IEA的数据，中国的多晶硅、硅片、电池片和组件产能分别占据全球的79%、97%、85%和75%。数据表明，我国多晶硅产能和产量的扩张整体上与全球光伏产业的发展密切相关，并且中国在全球光伏产业链的主要环节中已经取得主导地位。
我国提出在2030年实现“碳达峰”，2060年实现“碳中和”的目标。在实现碳达峰和碳中和目标的远景下，我国计划，到2030年前实现12亿千瓦以上的风电和太阳能发电总装机容量。近日，国家能源局公布了全国电力工业今年一季度统计数据，截止2023年3月末，光伏累计装机量达到425.89GW，比水电多415.46GW，跃升为国内第二大电力来源。从长远看，全球能源转型将持续支持光伏装机需求，同时，光伏装机需求快速增长是多晶硅需求上升的保障。
据中国光伏行业协会数据，2022年光伏发电新增装机同比增长了59.3%，中国已连续10年保持全球新增装机量第一，连续8年保持全球光伏累计装机量第一。中国光伏行业协会预测，2023年，国内光伏新增装机量预计在95-120GW之间，全球新增装机量预计为280-330GW。预计到2024年，全球光伏累计装机量将超过水电，并且预计到2027年超过煤炭。未来，光伏产业的发展将继续围绕着“碳中和、碳达峰、碳减排”三大目标展开，在此背景下，多晶硅需求将持续保持稳定增长态势。
规模化生产凸显成本优势
根据大全能源一季度报显示，内蒙古一期10万吨高纯多晶硅于2023年顺利投产，并于4月15日成功下线首炉产品。另外，内蒙古包头二期10万吨高纯多晶硅项目已于2022年底启动，计划将于2023年底建成投产。届时，公司累计年产能可实现30.5万吨以上。
产能的释放有利于公司提高市场占有率，增强行业竞争力，同时也是公司营业收入和利润增长的重要推动力。多晶硅生产需要高额的前期投入，尤其是固定资产投资巨大。大规模生产能够有效地摊薄固定资产折旧和其他固定成本，通过优化工艺来减少能耗、物耗等。此外，大规模生产还有利于加强原材料采购、物流服务等议价能力。从而，将有效地降低单位生产成本，通过降低成本而获得利润空间，提高毛利率水平。据某证券分析师预计，随着公司规模的扩大，生产效率提升，公司生产成本将会进一步下降。
公司预计2023年产能将达19.3到19.8万吨，二季度预计产能4.4到4.6万吨，并且二季度将持续推进销售进程，预计二季度将发货量增至5.9到6.1万吨，二季末库存水平将下降至5,000吨左右。据大全能源2022年报，大全能源与多晶硅主要客户签订了长期供货协议，协议期限在一至五年不等。协议规定“锁量不锁价”，同时要求客户提前支付一定的预付款。2022年，大全能源与客户签订的长期供货协议总计达到了129万吨，同时公司也获得了约11.5亿元的预付款。根据协议内容，平均每年至少供应25.8万吨多晶硅产品，因此，大全能源生产的多晶硅产品应不存在滞销、积压等风险。
品质优异凸显竞争优势
大全能源作为多晶硅行业龙头企业，不仅通过规模化生产降低成本，还在持续强化技术研发能力，不断提升产品质量，以确保“低成本+高质量”铸就公司核心竞争壁垒。截至2022年底，公司累计获得专利数量为259项，其中包括30项发明专利、227项实用新型专利以及2项境外专利。
公司生产的多晶硅产品可以分为多晶硅片用料与单晶硅片用料，由于单晶硅片具备转化效率更高、使用寿命更长、纯度更高、碎片率更低等诸多优点，因此单晶硅在下游需求中所占比例持续增加，相较于多晶硅片用料售价也更高。据公司一季报显示，公司生产单晶硅片用料产出比例高达99%，单晶硅片用料出料率在行业内始终处于绝对领先地位。这也是公司保持较高毛利率的原因之一。
多晶硅根据其用途可及纯度要求不同，可分为太阳能级多晶硅与电子级多晶硅，电子级多晶硅对于纯度和杂质控制的要求更高，通常要求纯度要达到 99.999999999%（9N~11N）。太阳能级多晶硅被广泛应用于生产光伏电池，而电子级多晶硅则作为芯片等原材料，是集成电路的关键原材料。由于电子级多晶硅要求生产工艺复杂、技术门槛高，对设备及材料都有较高要求，我国电子级多晶硅多依赖于进口，进口主要来源于德国、马来西亚、日本和中国台湾。多年来，大全能源推进电子级多晶硅的研究与发展，据公司2022年报，其生产的多晶硅产品90%以上已经达到电子1级国家标准。
大全能源实观N型高纯硅料的批量供应，质量水平位居行业前列。N型硅料的生产工艺要求较高，普通P型用料不适合下游N型产品的应用，并且N型硅料对金属含量、含碳量、含氧量、纯度、破碎程度等都有较高的要求。随着N型电池和组件技术的发展，市场对N型硅料的需求也随之增加。未来硅料市场的格局也将从P型向N型转变。
低成本+高质量取胜方为王
国内光伏装机量和出口数据在第一季度持续表现良好。据国家能源局公布的数据显示，今年一季度国内光伏发电容量新增33.66GW，同比增长154.81%。随着疫情逐渐得到控制，海外市场也开始复苏，根据海关最近发布的数据，今年第一季度我国出口硅片、电池片和组件的总金额为145.90亿美元，其中硅片、电池片和组件的出口额分别为14.58亿美元、12.93亿美元和118.40亿美元，同比增长超过16%。
目前，国内有大量新进入者涌入光伏行业，加上行业内多晶硅产能逐步释放，导致国内多晶硅价格2023年一季度呈现出先抑后扬态势，致多数下游企业保持观望。与国内不同的是，国外多晶硅价格持续上涨。根据韩国OCI生产商的统计数据显示，一季度中国境外多晶硅的价格溢价逐渐增加，其中3月份的溢价率达到了42%。这与国内硅料价格最近出现下跌趋势形成了鲜明对比。OCI在季度报告中指出，中国以外地区在3月份生产的太阳能级多晶硅均价为34美元/公斤，而中国硅料的均价为24美元/公斤，两者价差为10美元/公斤。OCI还宣布了两项提升产能的举措。其一是将得克萨斯州太阳能组件制造厂的产能由210兆瓦提升至1吉瓦；其二是将马来西亚多晶硅工厂的生产能力由3.5万吨提升至6.5万吨。在全球“碳中和、碳达峰、碳减排”的大背景下，多晶硅需求将持续增长。
未来，随着需求方品质要求不断提升及行业竞争日益激烈，具有低成本、技术领先的行业龙头企业将更具优势，将占据较大市场份额，如N型单晶硅生产所需要的技术积累与沉淀。在未来的市场竞争中，多晶硅市场将保持“强者恒强”态势，只有具备强大的综合竞争力，才能满足行业技术和经济发展的需求，并处于行业的领先地位。
业内专家表示：“在硅料环节，新进入者成功的概率是光伏制造业中环节当中成功率最低的，不少项目甚至建成以后都无法正常生产。此外，一个新进入者，逐步成长为一个强者，所需的学习周期要长达数年。”
（来源：看头条网）
