杨子

　　近年来，人们越来越接受投资理念，纷纷将目光从最“原始”的储蓄理财转向更多形形色色的投资理财。在一部分抓 住了生财机遇的人有所斩获时，还有相当多的人却走进了投资理财的误区，不仅不能使自己的资产得到预期的增值，相当一部 分人还亏了不少，即便有人还算幸运保住了本，但耗费了大量的精力，显然这有点得不偿失。如何走出投资理财误

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区找回正确 方向？最重要的是你要清醒认识自己走进的是什么样的误区——

　　1.面面俱到型：

　　追求广而全的投资

　　小陈是南京某外企的白领，工作两年，手中积蓄不多，但很有投资愿望。仅有的6万元人民币积蓄，2万元用来炒股 ，1万元用来集钱币，1.5万元换成美金做外汇宝，1万元买了开放式基金，5000元买了份分红险，听说银行又要推出 个人纸黄金业务“黄金宝”，小陈的心又蠢蠢欲动了，黄金是保值的何乐而不为呢？

　　小陈的投资理念：鸡蛋不能放在一个篮子里，多尝试各种理财产品才能分散投资风险。所谓“东方不亮西方亮”，总 有一处能赚钱——这也是眼下不少人奉行的理财之道。可是一年下来，小陈的投资成绩却不尽如人意，股市亏了、美金下跌、 钱币没动静，只有开放式基金挣了钱，可惜又买少了。小陈觉得风险不是已经被分散了吗，怎么投资还是失败了，收益还不如 存银行？

　　误区分析：上述小陈这种理财方式，确实有助于分散投资风险。其缺陷也是显而易见的：在实际运用中，鸡蛋放在过 多的篮子里，没有足够的精力关注每个市场的动向，使得投资分析不到位，结果可能在哪儿都赚不到钱，甚至会出现资产减值 的危险。追求广而全的投资理财组合，并不适合资金量小的普通老百姓。实际上有些投资行为本身就代表着不同的市场判断， 如：案例中小陈投资美金，应当说他预期美元会升值，同时他又想投资黄金宝，但黄金的国际价格与美元走势往往是相反波动 的，如果投资人选择这样的理财组合本身就自相矛盾。

　　理财专家建议：对于资金量较多的客户而言，有必要分散投资来规避风险，但对于像小陈这样资金不多的投资者，在 初涉投资领域时不应该把资金分散过开，如果对炒外汇感兴趣，小陈可以花100美元介入，把技巧掌握了再做进一步的投资 。还有用于炒股的钱，只有把优势的兵力相对集中，才能使有限的资金实现最大收益。

　　2.守株待兔型:

　　大势研判不准

　　张小姐平时工作非常忙碌，她希望投资股票市场，但苦于没有时间，于是她接受了理财专家的建议：购买开放式基金 。去年，她几乎购买了银行发行的所有开放式基金(债券型、股票型、指数型)，每只基金购买5000元，累计购买了10 个基金共5万元。

　　张小姐的投资理念：每一个基金都不多买，每一个基金也不错过。结果一年下来，她的平均收益率为10％。10％ 对于投资者来说，也算是比较不错的成绩了。但是考虑到去年开放式基金的整体成绩，张小姐的投资不算成功。

　　误区分析：张小姐的失误在于对基金品种不加筛选。在张小姐的投资组合中，不乏取得了35％收益的基金，但她的 收益最终被其他四个基金拖了“后腿”。这四个基金包括两个债券基金、两个表现不佳的股票基金，其中一只债券基金的净值 至今只有0.95元，两只股票基金收益率都在5％左右。现在，受通货膨胀率上升和央行加息预期的影响，债券市场下跌较 多，债券型基金不是理想的投资品种。偏股型基金投资股票的比例较大，相对来说风险和收益都较大；平衡型基金会根据市场 形势在股票和债券中做出合理的比例分配，收益和风险都较前者小。

　　理财专家建议：不同的品种适合不同的人，像张小姐这样不愿承担较高风险，应以平衡型基金为主，适当匹配偏股型 基金，基金品种不应该超过4个。此外，为规避单一投资带来的风险，投资开放式基金建议采用定期定额购买基金的投资方式 ，也就是每个月以固定的金额购买基金，这样不管基金净值如何波动，你都在购入，从而将基金的风险进行了分摊。

　　3.短线投机型：

　　不注重长期趋势

　　四十出头的廖先生和妻子都有稳定的工作，多年积蓄下来，家底已经相当殷实。这两年，廖先生看朋友在股市里一进 一出，赚了；期市一天本钱就翻番，心头直痒痒。两口子一琢磨，决定拿出几万元钱跟朋友一起炒。就这样，2002年初至 今，股市、汇市甚至期市都留下了廖先生的影子。但情况不像廖先生以前所想的那样，急于想在这些较高风险的投资中获取丰 厚回报的廖氏夫妇太注重短线投机，听人风传某只股有异动就投进去，不见动静又快速撤出，一年多股市里收益不理想；20 03年外汇市场、期货市场十分红火，两人又转投汇市、期市。一样急于求成的投资心态并没有使廖氏夫妇在汇市、期市有何 建树，廖先生很纳闷，为什么这样投资不赚钱？

　　误区分析：其实国内有不少像廖先生这样的投资者，乐于短线频繁操作，以此获取投机差价，今年或这段时期流行什 么，就一窝蜂地把资金投入。这种人有投资观念，但这类投机客往往希望“一夕致富”，若时机好也许能大赚一笔，但时机坏 时亦不乏血本无归的例子。

　　理财专家建议：投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好，在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。如，3 0岁的王先生在银行工作，每天都可以接触到最新的金融信息，就可以发挥自己信息灵通的优势，选择激进型的投资方式，从 事股票、外汇买卖等。像廖先生和妻子都有稳定的工作，可以做一些长期的规划，选择一些投资稳健的产品，因为只有根据年 龄、收入状况和预期、风险承受能力合理分流存款，使之以不同形式组成个人或家庭资产，才是理财的最佳方式。

　　4.过分保守型:

　　家财求稳不看收益

　　一直做小生意的陆先生两年前一次偶尔的机会赚了一笔钱，着实开心了很长一段时间。一直对钱十分谨慎的陆先生对 这笔数目相当可观的钱看得特别紧，即便是妻子怂恿他拿那些钱去买定期国债之类的投资，他也舍不得，非要存在银行，准备 多年后给现在14岁的女儿上大学用。

　　陆先生有他的理由：现在夫妻俩做着小生意，除去女儿上学用的钱相对多一些，其他的东西家里都不缺没太大的开销 ，这样每月省吃俭用还能另外存一点钱给夫妻俩将来养老。他对自己夫妻俩的能力有比较清醒的认识，认为他们不大可能有更 多的机会挣到大钱。而他能预见到将来最大的开支就是女儿上大学的费用，因此，“那笔钱”是绝对不可以有什么差池的！长 期以来固有的保守个性决定了陆先生对待这笔大钱的态度就是：放哪里都不如放银行保险。

　　误区分析：在诸多投资理财方式中，储蓄是风险最小、收益最稳定的一种。但是，央行连续降息加上征收利息税，已 使目前的利率达到了历史最低水平。在这种情况下，依靠存款实现个人资产增值几乎没有可能；一旦遇到通货膨胀，存在银行 的个人资产还会在无形中“缩水”。存在银行里的钱永远只是存折上一个空洞的数字，它不具备股票的投资功能或者保险的保 障功能。

　　理财专家建议：普通百姓应转变只求稳定不看收益的传统理财观念，寻求既稳妥、收益又高的多样化投资渠道，以最 大限度地增加家庭的理财收益。对基本的投资工具都要稍有了解，“量力而为”。抱着“把所有鸡蛋放在同一个篮子里”的做 法绝对是不智之举！

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