其他，科技部有创新型中小企业发展基金，大家也都了解。所以我想，我们不管是争取什么样的支持，一定要把自身的能力提升放在最重要的位置，对政府来说，对服务机构来说，我们也应该担当这个责任，该做什么应该履行职责，这不是推托责任，而是我们要共同努力。

　　张涛：好，谢谢刘处跟大家分享您精彩的见解。

　　刘怡：我得先走了，非常抱歉，对不起。

　　张涛：大家再次感谢刘处精彩的发言。

　　既然刚才刘处提到了中小企业要了解银行，还有包括投资机构对它们的期望，以及你们内部所要走的流程，还有一些标准，对投资中小企业的一些标准，王女士和刘先生，你们能不能分别从银行和投资机构的角度，来谈一谈你们在和中小企业沟通的时候，你们发现它们对提高的期望值是不是有不准确的地方，你们希望怎么能跟它们更好地沟通，让它们了解你们投资的标准和流程？

　　王晖：我来自交通银行北京分行小企业部，刚才工信部的领导的发言，也非常感谢对我们的理解，因为现在银行是在舆论的风口浪尖之上，很多时候我们在做中小企业的时候也感觉很困惑。因为在国外来说，包括刚才刘处提到了，中小企业融资难其实是一个世界性的难题，在世界各地会碰到各种各样的这个问题。

　　从我们在国外的一些先进经验来看，中小企业是专门的小型银行来专门做中小企业的融资服务。但是在国内的体制下，这种环境下，毕竟我们作为中小企业对银行来说，其实很多时候是大银行专门的部门来做中小企业的业务。但是从信贷的根源上来说，其实我们还都没有摆脱传统对公大授信的理念束缚。因为说是金融创新，包括中国这种监管体制，其实我们很多程度上大银行在尽社会责任的同时，在做中小企业贷款的业务。就拿我们行来说，我们是从2005年从总行开始专门成立小企业部，专门解决中小企业融资的问题。我们在跟中小企业接触的这几年过程中，我们也针对不同类型的中小企业创新出产品、创新出我们的体制、我们的一些政策，来迎合中小企业的这些需求。包括，特别是在北京市场上，我们根据北京市中小企业的一些特点，我们把我们的一些目光聚集在科技类、文化类和绿色这三个方面行业的中小企业身上，我们主要信贷投向都是这些中小企业。

　　从政策来说，因为这几年，特别是去年银行整个的这种流动性收紧的大环境下，我们的中小企业贷款融资，从我们额度投寸的保障上，一点都没有额度控制。所以从行里面，从监管部门对我们的要求来说，其实我们也是在很大程度上支持中小企业的发展。

　　咱们今天的主题是“绿色”，从2004年开始，交行整体授信政策核心的部分，我们加入了“绿色”的这种要求，包括环评的这些指标都在我们内部审批流程和内部固化的系统里，要占到十分的一个比重，就是10%的比重，不要管大企业还是小企业，必须你的环评，你相关这些指标必须要达标，我们有一个硬性规定。这也是引入监管部门对我们的绿色信贷要求。

　　刚才也提到了创新产品，因为刚才刘处也提到了，中小企业融资难其实信心不对称是一个很大的问题。举的这个例子我们也时常引用，路人甲和路人乙你碰到我管我借钱，我们肯定要衡量你有没有还款能力。所以中小企业找到我们的时候，信息不对称的问题也是我们和大企业差异性很大的，对我们的客户经理要求非常高，因为很多财务不健全。可能待会儿基金，风险投资、股权投资的角度跟我们看的不太一样，银行更多的是看过去，股权机构更多看未来。我们虽然很大程度上也在关注这个企业的未来，但是可能历史的发展是佐证我们能不能给这个企业做贷款的一个很重要的因素。因为毕竟银行是拿着广大人民群众的存款去放贷，来做这种业务，支持中小企业，但是我们也是要有相关的风险把控的措施、方法。

　　我也想借此机会给我们的绿色中小企业，给我们中小企业的朋友们提两点建议：

　　第一，合理规划自己的融资方案。在企业发展的不同阶段，可能要用不同的资金来做，不可能初创型的，很初创的企业，很难符合银行的信贷要求。虽然我们也创新出产品，包括我们所做的这种知识产权质押贷款，我们从2006年首家推出，在全世界也是创新的，就是解决担保难的问题，针对科技型的中小企业，利用专利、商标、知识产权来向我们行做质押贷款。

　　另外，针对绿色中小企业，特别是像EMC的合作能源管理项目我们专门有配套产品来做。

　　此外，我们还有和中关村管委会做的信用贷款，就像刚才刘处说的无担保、无抵押的贷款产品。

　　还有，我们跟三十多家股权投资机构、风投、创投，像启迪、联想，包括李开复的创新工场，我们来合作做这种跟投、跟贷的业务，更多的是小微的、初创的，风投机构我们会有资源共享，相互补充。因为风投机构对细分行业的研究有比较独到的见解，银行可能从传统的结算，包括一些信贷手段来共度风险。

　　所以林林总总的这些创新产品，可能还需要，像刘处刚才讲到的，小企业，特别是小微企业，自身的能力建设、能力的提升，能变成让银行喜欢的这种企业，第一个建议就是，要在不同的阶段选择不同的融资方式，可能更初创的时候要牺牲一定的自身利益来换取一定的资金和股权，然后后期我们银行的资金会很容易地来做跟进。

　　第二个建议，我们觉得，中小企业，特别是初创的小微企业，我们今年也很关注这块。这些企业，我们也觉得应该更多关注商业模式，重视自身的知识产权保护。商业模式这块，因为我们也参与了咱们这次评奖评选的过程，企业的这些资料我们也看到了。包括我们日常接触的这种中小企业量也非常大，我们在过程中也看到，真正好的商业模式的这种中小企业，可能它现在的资金状况也好，发展的历程还比较靠前。但是银行股权投资机构都会非常喜欢这种，而不是那种一味模仿，没有自己的思路，完全copy别人的东西，肯定你未来的发展要受到限制。

　　另外，对知识产权这块，因为我们很早就开始做知识产权质押贷款业务，我们在过程中合作的律所、合作机构也好，在合作过程当中帮助中小企业梳理管理。帮助做贷款的很多企业，有的企业一开始就是很粗放地管理自己的知识产权，可能这个专利的有效期都失效了自己都不知道。后来跟我们做了贷款之后，知道无形资产也可以盘活用于跟银行做贷款，所以这些企业设立专门的部门跟我们做贷款。包括我们做的过程当中很好的企业，但是知识产权它的法律权属很混乱，本身科技型中小企业就没有拿来给银行做质押的，你的知识产权我们接受了，但是权属混乱，非常可惜没有做成这项业务。

　　两点业务，也是我们日常接触中小企业，包括绿色中小企业的一些心得，也和大家一起分享一下。

　　张涛：谢谢王女士，希望在座的中小企业能够听取王女士的建议。请刘先生，从风投的角度谈一谈你们投资绿色中小企业的标准是什么？

　　刘晓雨：首先，我可能从两个角度来说一下这个问题。

　　第一个角度，我们自己基金的角度。我们自己基金是一个有一亿欧元规模的，唯一的爱德蒙罗斯柴尔德家族在中国的基金，这个基金其实在法国创立的时候定位的是成长期的企业。但是到了中国以后，我们根据中国的发展状况，觉得中国在科技型的中小企业中，其实有一批值得扶持的，可能是我们一开始定义比较早阶段的企业，是值得我们投资的。所以我们特意在中国改变了投资策略，能够对中小企业做早期投资，包括它没有盈利的阶段我们目前也是可以进入的。这就是我们自己基金根据中国市场的特点做了一定的调整。

　　从普通股权私募的角度，我想分享几点心得体会。跟刚才所说的其实也是相关的，一个企业家他在找融资渠道的时候，他一定要先对自己企业所处的阶段和所适合自己的资金来源，先做一个理性的判断。就像刚才交行和工信部的领导都说了，不同阶段的企业应该寻找不同阶段的融资对象，包括基金也是一样，就算你决定要找股权私募基金，但是你也要看什么样的基金适合你。因为基金现在在中国市面上有几千家，每个基金所关注企业的阶段和所关注行业，和它的处事方式都是不一样的。说白了基金也是一个财富管理机构，只是与银行的来源不同，银行是公用资本的放贷过程，而我们基金是私募资本的管理过程。所以我们在投资的时候肯定也是代表了一定利益的，我们所看的企业肯定是跟我们的投资人对我们的要求相关的。不是说所有的基金都适合某一个类型的企业。

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