互联网金融到底偏互联网还是偏金融?是强调快速上量，还是强调控制风险?要规模还是要稳健?随着全国范围的金融排查、爆雷平台越来越多，互联网金融的金融属性正在发酵。
“其实我们也纠结了很久，最终决定踩好节奏，在经济上行周期时踩好油门，在下行周期时踩在点上，不盲目追求快速扩张。”合拍在线创始人张锴雍在6月8日投资人见面会上表示，在高歌猛进的时代，在互联网思维和金融思维的冲突中合拍选择了稳健，我们坚持认为风险累计到一定程度后平台的发展一定不可持续。
6月13日，合拍又顺利通过公安部信息安全等级保护评估单位——广州竞远系统网络技术有限公司的通信网络安全防护测评，并获得了“通信网络安全测评合格证”。此外，评测机构还按照《电信网和互联网安全等级保护实施指南》以及有关增值电信业务系统相关安全防护定级和评测实施规范的定级要求对合拍在线网络交易系统进行了安全定级，级别为3.2级，属于中高级。该等级是对合拍在线网络交易系统可靠性的认可与肯定，更是合拍践行保护投资人利益的承诺。
合规的红利将在2年内显现
近日，传统金融一组数据震惊整个金融界，中国的银行理财规模已达到26万亿，在过去一年时间中理财余额规模增长了68%。这是个什么概念?大家还记得2009年中国实施宽松的货币政策，那年中国的M2增长了约29%。监管层看到这个问题后，出台了严厉的监管条例，禁止通过银行理财资金承接不良信贷资产，信贷资产收益权转让等产品也计提资本等防止金融性风险。
5月26日，麦肯锡公司发布了中国银行业创新系列报告，报告称截止2015年年底，中国互联网金融的市场规模达到12-15万亿元。6月1日，网贷之家发布《中国P2P网贷行业2016年5月月报》，截止2016年5月底P2P网贷行业历史累计成交量已经达到20361.35亿元，首次突破两万亿大关。值得注意的是，P2P网贷行业于2015年10月实现了第一个万亿元，用时7年之久，而第二个万亿仅仅用了7个月的时间。
P2P的疯狂扩张也被监管层看到眼里，《互联网金融指导意见》率先出台、最高法发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》等等，近日全国互联网金融专项整治大幕拉开，排查互联网金融风险。
“合拍成立以来我们一直将合规运营放在首位。”张锴雍表示，刚开始我们的日子很难受，没有资金池投资人抱怨发标随意又难抢，严格规范各种法律问题投资人又抱怨网站体验不好。但是，坚持撑下来到现在，我们却迎来了发展的黄金时期。
4年沉寂，合拍成为中国互联网金融的首批会员及理事单位，深圳市互联网金融协会副理事长单位。“政府对合规的要求，对行业的监管加上市场的自然淘汰，预计两到三年90%-95%的平台将淘汰，市场最后剩下来的平台不超过200家，资本市场的开启这批企业进入新的竞争阶段。”张锴雍表示。
轻资产模式如何控制风险?
“作为P2P的投资人，他们最希望的不仅是赚钱，更是钱能按时回到自己的卡上。”合拍在线董事长王实表示，“但是合拍O2O模式，外接资产的风险自己只能评估并不能完全把控，也不可能每笔借款申请都去外地核实，此时风险控制就显得异常重要。”
“首先，在标的选择上，基于目前企业级生态市场的特点，我们尽量选择大企业、标的金额相对较高，但总额可控。多年经验显示，大企业自有一套生存法则，相对来说不那么容易出事。其次，我们创新了很多线上风控方式，比如在APP里设计了一套视频认证程序，借款人拿着自己的身份证就能通过公安部的身份认证系统自动识别。”王实继续补充道。
此外，合拍坚持所有产品的开发思路都是一致的，即保持债权和资产一一对应，即使万一有一天某个标的确实无法兑付，也不会影响其他标的和投资人。这就要求每一个借款人和借款标都是穿透的，每个资产对于投资人来说都是透明的。“我们的法律体系在行业内也是相当完备的，所有借款合同在法大大的后台都能下载，不会因为平台关闭而丢失。”王实表示。
互联网属性更强调粉丝
互联网金融虽然被赋予更多金融属性，但他本质上也是服务类的一种。当年，刘强东亲自定期送货就是为了了解客户需求，合拍频繁跟合粉互动也是为了了解互联网背后每一个人的真实需求。
“我认为重视客服的平台，初衷一定不是短期套利。”王实表示，当前外部舆论环境、监管环境趋紧的情况下，服务好老投资人几乎成为全行业的共识。合拍是第一家将客服时间调整为早8点至晚24点的平台，如果是VIP客户，你还为投资人安排了专属的理财顾问，通过会员中心可以看到理财顾问的照片和联系信息。5月底，合拍上线了微信支付，最近刚刚接入APP，成为首批接入微信支付的平台之一。
“互联网金融代表一种新生的力量，未来网贷行业一定会出现三类多边共生的机构。”王实表示，第一种是中大型平台，另外两种是垂直的专业经营机构和较多辅助金融的服务商。合拍更多的专注在最顶层的中大型平台上，目标是打造一个“来了就有标，有标就能投，到期能回款、想转就能转”的安心理财平台。为此，合拍已不断丰富创新合拍的产品，包括资产端的车贷、消费贷、赎楼贷、企业贷、店中店等和理财端的牛人理财店。
牛人理财店简单的讲是有人脉资源的投资人开设的网络虚拟店铺，通过推荐亲友在自己的店铺上投资获得高额佣金。高额佣金来自哪里?合拍为牛人理财店的标的让渡一部分收益，店主让渡一部分给来店内理财的投资人，其余则归店主。此外，店主还有层级关系，下级店铺的收益你也可以参与分成。“我们相信只有信任合拍的老客户才会分享和推广合拍。”王实表示，我们愿意给这群真正的粉丝分享利润。
（原标题：合拍在线：两年后仅存200家网贷平台和众多共生的机构）
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