作者：叶再春　郭凤琳

　　自央行发出通知，要求邮政储蓄新增存款转存央行部分，需要按照金融机构准备金存款利率计付利息后，一直被央行“包养”的邮储从此要自谋出路。业界担心，面对目前高达8464亿元的邮储资金，在没有市场经验的情形下，邮储如何“野外生存”？

　　长期以来，邮储早已形成“只存不贷吃利差”的收入模式。以去年2月份数字为例，当时邮储转存款利率是4.347%，比一年期存款年利率高2.367%，按当月转存余额6000亿元计，邮储一年便可从央行得到高达140多亿元的利差。

　　随着农村外出务工人员增多，汇兑资金增加，邮储开始迅猛扩张。央行有关调查显示，东部某些地区约有三成左右的邮政汇兑资金转化为邮储。另外，邮储隶属于邮政局，网点遍布大小城乡，穿梭其中的邮递员大多兼任储蓄代办员，吸储能力相当强。

　　正如一位邮局人士所言，谁都没有想到，最初作为“副业”经营的邮储经过几年的发展竟然成了邮政的“主业”。国家邮政储汇局统计，去年邮储实现业务收入175.55亿元，占邮政总营业收入的1/3强。

　　自央行副行长吴晓灵在“长安论坛”上表示，央行正在研究邮储转型后，今年，中国银监会主席刘明康也说，要对邮储问题提出解决办法。邮储何以引起两位金融高官的如此重视？

　　有一组数字记录着邮储的成长历程，也从一个侧面说明了被重视的原因。2000年邮储存款余额为4578亿元，2001年为5912亿元，去年达到7376亿元，占2002年全国存款份额的8.48%。3年里每年增长约1400亿元，成为仅次于四大国有商业银行的第5大吸储大户。

　　有关专家表示，对邮储支付高额存款利息已经成为央行沉重的财务负担。按照8400亿元和最近4.131%的转存利率推算，央行一年就要支付给邮政347亿元之巨。即使央行把这些资金全部以最高档再贷款利率(3.24%)转贷给商业银行，也仍然要承受0.891%的贴息损失，共计74亿多元。

　　其次是监管乏力。在高利息驱使下，邮储部门普遍实行各种激励方式吸引储户。按照现行金融法规，央行也只能检查邮储账目，而无权查看邮政局的全部财务收支、费用和利润报表。结果，邮储收支账目与邮政局的全部财务收支并账核算很容易逃避监管。息差在邮政局的财务下账，成为“合法”的账外账。

　　更令央行担心的是，邮储高利率转存干扰了当前的国家货币政策。政府一段时期以来采取稳健的货币政策，刺激需求，扩大消费。但是，邮储转存款的高利率刺激的却是存款的积极性。

　　五六年前，邮储改革便成了各界研讨的热点，但终因各方在改革后的出路设计上存在意见分歧而不了了之。比如有学者提出“邮储资金与信用社签署存款协议”，邮政总局希望组建邮政储金汇业局，而央行建议组建邮储银行。

　　这一次，央行有关文件指出，邮储在不享受高转存利率的情况下，新增存款可由其“自主运用”。吴晓灵曾表示，除了继续转存央行外，邮储还可以投资国债、政策性金融债券以及进入同业资金拆借市场等，这些都是邮储资金的主要出路。

　　有鉴于此，一个讨论了多年的方案再次重提——成立邮储银行，让邮储和其他商业银行一样，具有放贷权力。甚至有业界专家建议，把邮储组建为股份制商业银行，由邮政总局当第一大股东，引进外资和民间资本入股，有条件的话还可以引进职业经理人制度，建立一个与原来邮政体制完全不同的新机制。

　　北京邮电大学中国邮政发展研究中心的杨海荣教授表示，对于邮储银行，国家至今没有否决也没有正式推出。但有一点可以肯定：眼下，8400多亿元的邮储资金如何走出去，是争取国家配套政策还是就此进入市场，都得由邮政部门自己拿主意。