谷文

　　审理长达三年的浙江世纪黄金地下炒金案终于尘埃落定，高达600亿的涉案金额说明中国地下黄金交易亟待规范

　　继两个月前张卫星的高德黄金破产以后，浙江世纪黄金制品有限公司因涉嫌非法经营黄金期货而走到了终点。和赔了 几千万的张卫星不太一样的是，浙江世纪黄金制品有限公司涉案金额高达600亿，这600个亿，还都是炒金者的钱。一时 间，炒金者死尸遍地。侥幸未死者，也早已抖如惊弓之鸟。

　　“第四次破产”的张卫星

　　“高德黄金通”在几个月前还是很多黄金买家引以为荣的电子黄金品牌。一直自诩为“做市商”的总裁张卫星在今年 的六七月份的时候大肆宣扬“黄金升值论”，高调推出自己旗下的期货黄金“高德黄金通”。张卫星的个人魅力很快便征服了 许多黄金买家，然而张卫星并没有让他的信徒们美梦成真，而是在8月底的一天直接让所有买家郁闷了一把：以“我自己都破 产了”为由——可能还并不算是个很合格的理由——强行把高德黄金通的所有用户平仓，驱逐出市场，随即关闭了黄金期货交 易平台。而在其官方网站上，对于散户的巨额损失只字未提。《新世纪周刊》从高德黄金的客户服务人员处了解到，高德黄金 旗下的现货黄金交易“依然在正常进行”，但对于让高德黄金血本无归的电子黄金，这位服务人员情绪显然有些低落，“因为 出了些事情，你也知道，我们暂停了电子黄金业务。”当记者提到高德黄金通是否涉及非法炒金时，他明显已经听惯了这种问 题：“有些媒体确实放大了我们的投资失误，我们的电子黄金业务是暂停，而不是取消。”但记者问到什么时候能恢复电子黄 金业务时，对方沉默以对。

　　张卫星的倒下诚然轰轰烈烈，据其自称“这是我的第四次破产”。张卫星10年连续4次破产，基本上每次都会搭进 人数众多的追随者，这次也不例外。前三次破产，张凭着自己创造的那套“牛市理论”忽悠了无数的无名追随者跟进买入，这 一次，跟随掉进去的可都是有名有姓到“高德黄金”与老张一起掘金的痴迷者。

　　那么，把老张先放在一边，至少按照他说的，他的失败，源于他对市场的认识不清，8月左右的黄金价格跌幅为20 年之最，高达30%的跌幅让过于经验主义的张卫星和他的高德黄金直接爆仓出局。但是他至少把这些支持者的钱真的拿去做 了生意，一荣俱荣的同时当然也一损俱损。而影响更加恶劣的，是我们接下来要说的，也就是所谓的“地下炒金”。

　　世纪黄金之死

　　北京的谢大姐炒股、炒金已近5年，因胆大心细敢投资，被熟人戏称为“谢大脚”，也是圈内的名人。这次把钱投到 世纪黄金交易平台上，是一个朋友的主意。“保证金少，盈利高，为什么不买？”于是谢大姐把5年来的积蓄全部投了进去。 “我不图赚多少，总不能这钱就赔没了吧。”但很快谢大姐就发现，赔的时候平仓很容易，赚的时候却往往是“网络故障”。 想卖却卖不了，等跌到了一定程度才能正常平仓。

　　“我感觉不对。”谢大姐说，“但是退不出来。”因为帮她出谋划策的“操盘手”们很明确地告诉她：“不加钱，只 有爆仓。”在得知浙江世纪黄金制品有限公司涉及地下炒金案发后，谢大姐第一时间想到的就是上网平仓(注：平仓是相对于 建仓而言，建仓是买(卖)一定数量的合约进入市场，而平仓就是再卖(买)同样数量的和约，将你手中的和约对冲掉，从而 退出市场)，但当她登上交易平台时，却意外被管理员告知“暂时无法使用”。世纪黄金制品有限公司的官方网站(http ://www.sjgold.com)也已经人去网空。拨打客服电话已经无人接听。心急如焚的谢大姐给一同炒金的几个 姐妹打了电话，得到的答案惊人的一致：别找了，那公司犯法，咱就算倒霉吧。

　　作为国内第一家是经中国人民银行核准的主要经营黄金制品、金银币的民营企业，浙江世纪黄金制品有限公司在业界 也有很响的名声，名声带来的最大好处当然是良好的信誉，进而言之就是数以千计甚至万计的客户来源。世纪黄金的老总张勇 是个聪明人，他知道如何利用这些能量巨大的资源为自己创造更多的财富，但其非法经营的本质决定了其失败的必然结果。北 京汉衡律师事务所的刘洪峰律师告诉《新世纪周刊》，也提醒那些和谢大姐一样的炒金者：“所谓炒金平台，在我国来说本身 就是一个不合法的存在，私设的炒金平台不仅在法律上没有任何保证，像世纪黄金一样，连其真实性很多都值得怀疑。有些人 混淆视听把纸黄金和炒金混为一谈，其实它们是完全不同的两个概念。”

　　给“纸黄金”正名

　　其实和“网上炒金”一样，“纸黄金”进入国人视线的时间也没有多久。纸黄金，顾名思义，是以一些有价证券(通 常它们都是纸做的)代替黄金实物进行交易的交易类型。纸黄金的类型除了常见的黄金储蓄存单、黄金交收定单、黄金汇票、 大面额黄金可转让存单外，还包括黄金债券、黄金账户存折、黄金仓储单、黄金提货单，黄金现货交易中当天尚未交收的成交 单，还有国际货币基金组织的特别提款权等。均属纸黄金的范畴。与实金相比，纸黄金全过程不发生实金提取和交收的二次清 算交割行为，从而避免了黄金交易中的成色鉴定、重量检测等手续，省略了黄金实物交割的操作过程，对于有“炒金”意愿的 投资者来说，纸黄金的交易更为简单便利，获利空间更大。同时，客户黄金存折账户的存金既可作卖出交易，也可充作抵押物 或保证金向银行申请黄金贷款，这是地下炒金所不能比拟的优势。根据中国银行的工作人员提供的消息，现在我国合法发行纸 黄金的只有三家银行，即中国银行的黄金宝，中国工商银行的金行家，中国建设银行的账户金。除此之外，未允许任何公司及 个人发行纸黄金。

　　地下炒金，也可以叫做黄金保证金交易，是利用了老百姓“以小博大”的心理的一种违法交易。在它的运营方式上确 实有些地方与纸黄金有相似之处。比如在开户方面，就与正常的黄金账户存折相差无几。在其他方面，如世纪黄金做的另外一 个非常明显的蒙蔽手段就是跟踪纽约黄金价格，显得自己很正规，所以像谢大姐那样在股市中摸爬滚打多少日子的老股民，在 刚刚接触到这些的时候也会被“忽悠”住。中国现时期几乎所有自称“和国际接轨”的炒金平台均为违法私设，黄金保证金交 易的实质就是和约交易，也就是期货交易。用较少的保证金买卖大宗黄金。但是在中国黄金期货是违法的。所以，不仅仅是世 纪黄金，黄金保证金交易都是诈骗。说到这些银行的工作人员有些哭笑不得：“他们把我们的名声一起搞臭了，我们需要正一 个名。”

　　在谷歌搜索上打出“地下炒金”四个字，可以搜索到558000个结果。可见这并不是一夜兴起。2006年8月 12日，上海联泰黄金制品有限公司因涉及参与变相保证金交易被依法追究刑事责任。违法交易总额达108亿元，被当时的 媒体称为“中国最大炒金公司案”。时隔一年，浙江省公安厅公布2007年全省十大经济犯罪案件中，温州金银路投资有限 公司因为一模一样的原因被依法追究责任，涉案金额近70亿。可谓是屡禁不止，而且愈演愈烈。媒体在报道时都不约而同的 用了“血本无归”来形容这些公司现在的状态。张卫星在接受媒体采访时说，我承认，我现在被打倒了，但是我还会站起来。 但截至发稿时，高德黄金的官方主页上的最后一篇帖子，依然是“高德公司会努力保证公司的正常经营”。